Планирование и распределение прибыли

    Условием  применения смешанного метода является небольшой ассортимент (номенклатура) выпускаемой продукции. Для предприятий с широким ассортиментом продукции этот метод неприемлем из-за трудоемкости экономических расчетов.

5. Метод, основанный на эффекте операционного (финансового)  рычага (CVP-анализ)

    CVP-анализ базируется на принципе разделения затрат на условно-постоянные (амортизационные отчисления, оплата труда управленческого персонала, административные и другие расходы, не изменяющиеся при изменении объема производства) и условно-переменные затраты (расходы на сырье, материалы, электроэнергию, транспорт и другие материалы, связанные с изменением объема производства). С помощью этих данных рассчитывается маржинальная прибыль. [19, с. 65]

    Для коммерческих предприятий особенно важно определить порог окупаемости  затрат, после которого они начнут получать прибыль. Для этого следует установить точку безубыточности, т.е. такой объем выручки, при которым предприятие способно покрыть все свои расходы, не получая прибыль, но и без убытка. Из выручки от реализации продукции (без НДС и акцизов) вычитаются условно-переменные затраты и получается маржинальная прибыль:

,

где – маржинальный доход;

     – выручка от реализации продукции;

     – условно-переменные затраты. 

    Далее из маржинальной прибыли вычитаются условно-постоянные расходы и определяется финансовый результат (прибыль или убыток):

,

где – финансовый результат – прибыль;

     – условно-постоянные расходы.

    Более наглядно определение точки безубыточности можно представить графически (рис. 3):

Рис. 3. Определение точки безубыточности

    Три главные линии показывают зависимость  переменных затрат, постоянных затрат и выручки от объема производства. Точка критического объема производства показывает объем производства, при котором величина выручки от реализации равна ее полной себестоимости. [19, с. 65] Только при выпуске продукции в объеме большем критического объема реализации предприятием будет получен положительный финансовый результат (прибыль). Объем реализации ниже критического приносит предприятию убытки.

    Далее планирование прибыли строится на основе эффекта операционного (финансового) рычага, т.е. того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации, не приходя к убыточности. Эффектом операционного рычага называют такое явление, когда с изменением объема продаж (выручки от реализации продукции) происходит более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону. [8, с. 92] Действие данного эффекта связано с воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. [19, с. 66]

    Количественное  воздействие операционного рычага на прибыль можно выразить следующей формулой:

,

где – сила воздействия операционного рычага;

     – маржинальная прибыль;

     – прибыль.

    Показатель  операционного рычага имеет важное практическое значение. Чем выше удельный вес постоянных затрат и ниже удельный вес переменных затрат при неизменном объеме продаж, тем сильнее влияние операционного рычага. При росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается. Но при бесконтрольном увеличении постоянных расходов резко увеличивается предпринимательский риск – при сокращении выручки от реализации продукции предприятие понесет большие потери в прибыли. [8, с. 93]

    Таким образом, чем больше производственный рычаг, тем выше зависимость предприятия (с точки зрения получаемой прибыли) от объемов реализации продукции.

    В современных условиях метод эффекта производственного рычага широко используется в планировании прибыли.

6. Метод на основе бюджетирования

    Метод на основе бюджетирования заключается в том, что на базе этого метода разрабатываются компьютерно-ориентированные модели финансового планирования прибыли. Данные модели включают математические формулы, определяющие взаимосвязи между показателями, а также учет воздействия внешних и внутренних факторов, влияющих на принятие решений. [19, с. 63] Алгоритм планирования прибыли основан на поэтапной подготовке исходных данных для финансового планирования (ПРИЛОЖЕНИЕ 1). Здесь осуществляется взаимосвязь организационного, производственного и финансового планирования.

    Первый  этап – организационный. На этом этапе проводятся маркетинговые исследования, изучаются возможности производства и сбыта продукции.

    Второй  этап –  производственное планирование. Цель этого этапа – разработка производственной программы. Здесь определяется количество продукции, ее ассортимент, номенклатура, сроки изготовления, комплектация.     

    Третий  этап включает в себя планирование издержек производства (производственной себестоимости). Они складываются из прямых материальных и трудовых затрат, а также производственных накладных расходов. Эти расходы рассчитываются в форме бюджетов.

    Четвертый этап – планирование прибыли от реализации продукции. Прибыль определяется как разница между планируемой выручкой от продаж и полной себестоимостью продукции. В свою очередь полная себестоимость складывается из производственной себестоимости, административных и коммерческих расходов. Административные расходы определяются на основе сметы и включают в себя затраты на управление и обеспечение производственного процесса. Коммерческие расходы связаны с процессом реализации продукции.

    Пятый этап – проектирование прибыли организации. Под прибылью организации понимается финансовый результат от всех видов деятельности предприятия (основной, инвестиционной и финансовой). Совокупный финансовый результат складывается из прибыли от реализации, операционных и внереализационных доходов за минусом операционных и внереализационных расходов.

    Результаты  прогнозных расчетов переносятся в проект Отчета о прибылях и убытках. Затем может формироваться прогнозный баланс и, наконец, финансовый план.

7. Экономико-математический метод

    Экономико-математический метод планирования прибыли используется на крупных предприятиях или сверхкрупных организациях, где есть возможность использования большой нормативной и учетной информационной базы, вычислительной техники и компьютерных программ.

    На  первом этапе данного метода используют стандартные программы анализа, такие как факторный, корреляционный, индексный.

    Применение  таких программ анализа заключается  в следующем:

• вводится 15 – 30 показателей, влияющих на прибыль;
• определяется их влияние на величину прибыли:
• теснота связи между прибылью и показателями;
• теснота связи между самими показателями;
• определяется основной фактор (как правило, прибыль реализации);
• оценивается влияние остальных факторов на этот показатель суммарно.

    В рыночной экономике, для которой  характерны частые смены ситуаций, большое значение имеет не только планирование прибыли, но и ее текущее регулирование.

    Делая выводы из всего вышесказанного, прежде всего, стоит отметить, что планирование прибыли является важнейшей задачей предприятия. От того, насколько достоверно определена плановая прибыль, будет зависеть успешная финансово-хозяйственная деятельность организации.

    Рассмотренные системы и методы планирования прибыли  позволяют повысить эффективность  управления прибылью на предприятии, что  важно не только для самого предприятия, но и для акционеров, инвесторов, поставщиков, кредиторов, банков, связанных с деятельностью данного предприятия. [9, с. 91]  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Распределение  и использование  прибыли на предприятии

1. Основные принципы, цели и задачи распределения прибыли на предприятии

    Распределение прибыли является составной и неразрывной частью общей системы распределительных отношений и, пожалуй, наравне с распределением дохода физических лиц, самой главной. [19, с. 74]

    Под распределением прибыли понимается порядок ее направления, определяемый законодательством. В рыночной экономике значительная часть прибыли изымается в форме налогов (38-45% валовой прибыли), которые государство направляет на пополнение доходов бюджета.

    Распределение прибыли осуществляется в соответствии с разработанной политикой, формирование которой является достаточно сложной задачей. Политика распределения прибыли должна отражать требования общей стратегии развития предприятия, обеспечивать повышение его рыночной стоимости, формировать объем инвестиционных ресурсов, обеспечивать интересы собственников и персонала.

    Основной  целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями. Исходя из этой цели, решаются следующие задачи:

• обеспечение получения собственниками необходимой нормы прибыли на инвестированный капитал;
• обеспечение приоритетных целей стратегического развития предприятия за счет капитализируемой части прибыли;
• обеспечение стимулирования трудовой активности и дополнительной социальной защиты персонала;
• обеспечение формирования в необходимых размерах резервного и других фондов предприятия.

    С учетом реализации этих задач осуществляется  непосредственное распределение  прибыли предприятия.

    Характер  распределения прибыли оказывает  большое влияние на результаты деятельности предприятия и определяется следующими основными положениями:

    1. Распределение прибыли непосредственно  реализует повышение уровня благосостояния  собственников предприятия, формирует  пропорции между текущими выплатами  дохода на капитал (в форме дивидендов, процентов) и ростом этих доходов в предстоящем периоде (за счет обеспечения возрастания вложенного капитала). Собственники капитала самостоятельно формируют эти направления;

    2. Распределение прибыли является  основным инструментом воздействия на рост рыночной стоимости предприятия и проявляется в обеспечении прироста капитала в процессе капитализации части распределенной прибыли;

    3. Пропорции распределения прибыли  определяют темпы реализации  стратегии развития предприятия  в процессе инвестиционной деятельности предприятия. Объемы этой деятельности определяются возможностями формирования финансовых ресурсов, в первую очередь, за счет внутренних источников. Реинвестируемая в процессе распределения прибыль является основным из этих внутренних источников;

    4. Характер распределения прибыли  является важным фактором инвестиционной  привлекательности предприятия.  Уровень выплачиваемых предприятием  дивидендов или других форм  дохода является одной из форм  оценки, определяющей результат  предстоящей эмиссии акций и рост стоимости этих акций на фондовом рынке;

    5. Распределение прибыли является  формой воздействия на трудовую  активность персонала. Объемы  и формы участия в прибыли  определяют уровень трудовой  мотивации работников, рост производительности труда и уменьшают текучесть кадров;

    6. Пропорции распределения прибыли  формируют уровень дополнительной  социальной защищенности персонала  путем дополнения государственных  форм социальной защиты;

    7. Характер распределения прибыли  оказывает влияние на уровень текущей платежеспособности предприятия, при большом объеме выплат прибыли на цели потребления собственникам и персоналу предприятия, уровень платежеспособности предприятия в текущем периоде может существенно снизиться.[12, с. 72]