Ответы к зачёту по финансам предприятия

1 Рентабельность относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. 

Показатели рентабельности

Рентабельность  продукции — отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости

Рентабельность  основных средств — отношение (чистой) прибыли к величине основных средств

Рентабельность  продаж (Margin on sales, Return on sales) — отношение (чистой) прибыли к выручке.

Коэффициент базовой  прибыльности активов (Basic earning power) — отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к получению к суммарной величине активов

Рентабельность  активов (ROA) — отношение операционной прибыли к среднему за период размеру  суммарных активов

Рентабельность  собственного капитала (ROE):

отношение чистой прибыли к среднему за период размеру  собственного капитала;

отношение дохода на обыкновенную акцию к балансовой стоимости фирмы в расчете  на одну акцию.

Рентабельность  инвестированного капитала (ROIC) — отношение  чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и заёмному капиталу

Рентабельность  примененного капитала (ROCE)

Рентабельность  суммарных активов (ROTA)

Рентабельность  активов бизнеса (ROBA)

Рентабельность  чистых активов (RONA)

Рентабельность  наценки (Profitability of the margin) — отношение себестоимости продукции к его продажной цене

и пр. (см. коэффициенты рентабельности в финансовых коэффициентах) 

Рентабельность  продаж

Рента́бельность—  коэффициент рентабельности, который  показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (или прибыли до налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. 

Рентабельность  продаж = Чистая прибыль / Выручка 

Рентабельность  продаж является индикатором ценовой  политики компании и её способности  контролировать издержки. Различия в  конкурентных стратегиях и продуктовых  линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных  компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли. 

Рентабельность  активов 

Рента́бельность акти́вов (англ. return on assets, ROA) — относительный  показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль. 

Рентабельность  активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле: 

Ra = P / A 

где: Ra — рентабельность активов, P — прибыль за период, A — средняя величина активов за период.

Рентабельность  собственного капитала 

Рента́бельность со́бственного капита́ла (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное  от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал  организации. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. 

Рентабельность  собственного капитала = Чистая прибыль/Средняя  величина акционерного капитала за период 

2 Финансовая структура капитала –это структура источников денежных средств и структура целевых фондов денежных средств , в которых выражается их целевая направленность.

Фин.структура  может быть собственной и привличенной(заемной)

По фондам денежных средств капитал или финн.структура представлена следующим образом:1 уставной капитал- 2 добавочной капитал- результат переоценки основных фондов 3 амортизация –накопленный износ основных фондов, предназначен для возмещения износа4резервный капитал-используется для погашения различных убытков в том числе убытков прошлых лет,для выкупа акций и тд5фонд накопленияформируется из чистой прибыли предприятия и направлен на увилечение его имущества для развития производства6фонд потреблениобразуется из чистой прибыли используется на потребеление коллектива,работников сверх зарплаты,на штрафы7спец фонд-предназначены на выполнение запланирован мероприят8оперативный фонд-имеют одноразовое предназначение для выплаты зарплаты дивидентов 

   3 Основной капитал – часть капитала, направляемая на формирование основных производственных фондов, участвующая в производстве длительное время и переносящая свою стоимость частями на вновь создаваемый продукт.

Основные  средства – денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения

Основной капитал-это  капитал инвестированный в имущество  сроком оборачив.свыше 12 месяцев.

Активы предприятия

Активы предприятия - собственность предприятия, имеющая  денежную стоимость и отражаемая в активе баланса.

Активы предприятия - деньги, счета дебиторов, оборотные  фонды, основной капитал и нематериальные активы.

Оборотный функционирующий  капитал- 

4 Чистые активы - это разница между специальным образом скорректированными суммами активов и обязательств организации.

Чистые активы - это величина, определяемая путем  вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых  к расчету. Другими словами, чистые активы - это стоимость оборотных  и внеоборотных активов, обеспеченных собственными средствами организации. Чистые активы - это стоимость имущества организации, которое свободно от долговых обязательств.

Показатель чистых активов указывает на финансовую устойчивость предприятия, на обеспеченность собственными средствами. 

Один из важнейших  аспектов деятельности фонда - учет ценных бумаг, находящихся в портфеле фонда, и точность расчета стоимости  чистых активов. Законодательство дает управленцам фондов определенный простор  для маневров. Это означает, что  стоимость чистых активов может искусственно раздуваться, чтобы привлечь вкладчиков и возвращаться к реальным объемам тогда, когда придет время с этими вкладчиками рассчитываться. 

Стоимость чистых активов - это разница между стоимостью имущества, принадлежащего Фонду (активы) и размером обязательств Фонда (пассивы). Стоимость чистых активов акционерного инвестиционного фонда или чистых активов паевого инвестиционного фонда определяется как разница между стоимостью активов этого фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов, на момент определения стоимости чистых активов. 

Стоимость чистых активов акционерного инвестиционного  фонда или активов паевого  инвестиционного фонда определяется в соответствии с "Положение о  порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию

5 Собственные оборотные  средства – это собственные источники финансирования оборотных активов.

Собственные оборотные  средства рассчитываются 2 методами:

- из суммы  оборотных активов вычитаем сумму  краткосрочных обязательств и получ собствн оборот средств.

- собственный  капитал 3  раздела баланса  плюс долгосроч обязат-а итог  и раздел из этой суммы вычесть  иттг 1 раздела внеоборотн активов  он используется при оценке  банкротства. 

6 При составлении  сметы затрат на производство важное значение имеет связь затрат с объемом производства. По этому признаку выделя-ют переменные и постоянные издержки.

Под постоянными  издержками (Пост. и.) понимают такие  из-держки , абсолютная сумма которых  в данный период времени не зави-сит  непосредственно от объемов и структуры производства, а также реа-лизации продукции.  

В общих случаях  постоянные издержки не зависят от объема реа-лизации продукции. Однако, сам факт их постоянства свидетельствует  о том, что удельные расходы постоянных издержек, либо средний размер постоянных издержек на изделие имеет четкую тенденцию к снижению

Издержки - это  все, что производитель затрачивает  в целях производства.

Постоянные издержки - это затраты производителя, которые  в краткосрочном  периоде остаются неизменными вне зависимости  от изменения величины объема производства.

Переменные издержки - это затраты производителя, которые  в краткосрочном  периоде меняются в зависимости от изменения величины объема производства. 

7 ЛИКВИДНОСТЬ АКТИВОВ [liquidity of assets] — способность активов быстро и с наименьшими издержками быть проданными на рынке. Наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью. Другие активы обладают различной степенью ликвидности — от очень высокой (золото, казначейские ценные бумаги) до относительно низкой (здания, земля и т. п.). Текущие, легко реализуемые (ликвидные) активы по-английски называются current assets, трудно реализуемые (неликвидные) активы 

Ликвидность баланса

Различают финансовую устойчивость различных временных  периодов. Для этого активы фирмы  делятся по ликвидности в соответствии со сроком возможной их реализации, а обязательства - со сроком возможного истребования. Чем больше обязательств фирма может покрыть в более короткий срок, тем она более устойчива финансово. 

8 Нормы оборотных  средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов). Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы устанавливаются по производственным запасам, незавершенному производству, запасам готовой продукции на складе предприятия.  

Текущий запас  — постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску  в производство и предназначенных  для бесперебойной работы предприятия. Его величина зависит от среднесуточного  потребления материалов, интервала  между очередными поставками, размера партий поставок и партий запуска в производство. Для многих материалов интервал между очередными поставками берется в половинном размере или рассчитывается среднеарифметическим методом. 

Норматив оборотных  средств — минимальная сумма денежных средств, необходимая предприятию для организации производственной деятельности 

9 Операционный (производственный) леверидж и его эффект

      _{Операционный (производственный) леверидж зависит от структуры издержек производства и, в частности, от соотношения условно-постоянных и условно-переменных затрат в структуре себестоимости[9 c.135]. Поэтому производственный леверидж характеризует взаимосвязь структуры себестоимости, объема выпуска и продаж и прибыли. Производственный леверидж показывает изменение прибыли в зависимости от изменения объемов продаж.}

      _{Операционный  леверидж – это потенциальная возможность влиять на балансовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции (постоянные и переменные расходы, оптимизация)[5 c.211].}

      Понятие операционного левериджа связано со структурой себестоимости и, в частности, с соотношением между условно-постоянными и условно-переменными затратам

10Выручка это выражение в денежной или натуральной форме доходы по основной деятельности связанные с реализацией товаров.

Методы учета  выручки:

-Начисление (по отгрузки)

-Кассовый (поступление  денег(

При методе начисления за счет фин результатов формируется  резерв по сом.долгам