- перед  персоналом организации практически не изменилась, составив 37 763т.р.),

   - перед  гос. Внебюджетными фондами возросли  на 3 980т.р.(с 14 679 до 18 659т.р.),

   - по авансам  полученным снизились на 36877т.р. (с  298 196 до 261 319т.р.),

   - перед  прочими кредиторами возросли  на 34 160т.р. (с 361 922 до 396 082т.р.).

2.2. Анализ платежеспособности и ликвидности

            Задача анализа платежеспособности и ликвидности баланса – оценка кредитоспособности фирмы, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам (табл. 5).

      Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения  которых в деньги способствует сроку  погашения обязательств. Ликвидность баланса ¹ Ликвидности активов.

     Ликвидность активов – величина обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы фирмы делятся на следующие группы:

     А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

     А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     А3. Медленно реализуемые активы – запасы за минусом расходов будущих периодов; налог на добавленную стоимость; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.

     А4. Трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

      П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

      П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы.

      П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства.

        П4. Постоянные пассивы – капитал и резервы, а также расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей за минусом расходов будущих периодов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Таблица 5 – оценка и прогноз ликвидности баланса

 

Таблица 6 - оценка и прогноз показателей платежеспособности фирмы

 

2.3. Анализ деловой активности

        Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

  Оборотные средства (текущие активы) - активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года.

      Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

      Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет фирмы.

 Таблица 7- деловая активность

 

     Длительность  оборота запасов и прочих оборотных  активов составляет 13 дней, краткосрочной  дебиторской задолженности 26 дней, а кредиторской задолженности 25 дней. Таким образом, длительность оборота чистого производственного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 14 дней (в 2007 году – 18 дней).

2.4. Анализ финансовой  устойчивости

      Финансовая устойчивость организации  – это такое состояние ее  финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает  развитие организации на основе  роста прибыли капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

    Финансовая  устойчивость определяется на  основе соотношения разных видов  источников финансирования и  его соответствия составу активов.

Таблица 8 - финансовая устойчивость организации  

 

            Анализ финансовой устойчивости  предприятия позволяет говорить  о незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала, который составил 0,21 (при рекомендуемом значении не менее 0,60).

      Увеличение уровня собственного  капитала способствовало росту  финансовой устойчивости предприятия.

       Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом составил 0,50 (в 2007 году – 0,36) (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1). При этом коэффициент покрытия внеоборотных активов не только собственным, но и долгосрочным заемным капиталом был равен 0,76 (на начало 0,67). Следовательно, только часть долгосрочных активов финансируется за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно низкий уровень платежеспособности предприятия в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть оценена как позитивная.

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил -0,13%, что хуже установленного нормативного значения (0,10).

    Соотношение  заемного и собственного капитала  равнялось 3,685 (в 2007 году – 4,94), при рекомендуемом значении менее 0,70.

     Коэффициент  срочной ликвидности (отражающий  долю текущих обязательств, покрываемых  за счет денежных средств и  реализации краткосрочных ценных  бумаг) составил 0,015, что на 0,008 пунктов выше его значения 2007 года (0,008) при рекомендуемом значении от 0,20 до 0,40.

      Промежуточный коэффициент покрытия (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых оборотными активами  за вычетом запасов) составил 0,571, что на 0,047 пунктов выше его значения 2007 года (0,524) при рекомендуемом значении от 0,50 до 0,80.

     Коэффициент  покрытия краткосрочной задолженности  оборотными активами составил 0,850, что на 0,074 пунктов выше его  значения 2007 года (0,777) при рекомендуемом  значении от 1,00 до 2,00.

      Коэффициент Бивера, равный отношению  притока денежных средств к  общей сумме задолженности, составил 0,166, в 2007 году – 0,118. По международным  стандартам рекомендуемое значение  данного показателя находится  в интервале 0,170 – 0,400. Полученное значение показателя позволяет отнести предприятие к высокой группе «риска потери платежеспособности», то есть уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у предприятия низкий.