Особенности финансов коммерческих организаций

 
* Уточненные данные - значения показателей, представляемые МГС в официальных источниках повторно через год после выхода первоначальной статистической информации.

Таким образом, намечавшаяся тенденция снижения суммарных инвестиций относительно показателей 2005 года изменилась в 2008 г. на тенденцию роста, что обусловлено, в частности, увеличением размера  инвестиций МП, зарегистрированных ранее 2008 г. с 37,49 млрд. руб. до 52,16 млрд. руб. (рис. 3.2). [9] Здесь и далее графики  построены по  данным БО.

 
 

 2004 

2005 

2006 

2007 

2008 2009(оценка)

                                                   Суммарные основные средства (БО)

Суммарные инвестиции (БО)

Вклад вновь созданных МП в инвестиции

                                                      Вклад в инвестиции МП, зарегистрированных ранее текущего года

Рис. 3.2. Динамика суммарных основных средств и  суммарных инвестиций МП(в номинальных ценах).

Данные о средней  стоимости основных средств малых  предприятий различных категорий  приведены на рис. 3.3[9]. Наибольшую стоимость (1,5 - 3,4 млн. руб.) имеют основные средства тех малых фирм, у которых ОС растут.

3600

 
 

                2004 

        2005 

        2006 

        2007 

        2008ОС на одно МП

ОС на одно МП для имеющих прирост ОС

  ОС на одно МП для имеющих снижение ОС

  ОС на одно МП для не имеющих прироста ОС

ОС на одно МП вновь созданных МП

Рис. 3.3. Динамика основных средств на одно МП, тыс. руб. (в номинальных ценах)

 
 

2004 

2005 

2006 

2007 

2008 

□ Вновь созданные

□ Имеющие снижение ОС

□ Нет данных

□ Имеющие прирост ОС

□ Не имеющие изменений ОСРис. 3.4. Динамика распределения долей МП по характеру изменения стоимости ОС, %

Процесс сужения круга МП, показывающих в  бухгалтерской отчетности прирост  основных средств, имевший место  в 2004-2007 гг. по выборке в целом (без  учета МП, по которым отсутствуют  данные по дате регистрации или информация за предыдущий год) остановился в 2008 г., при этом доля МП, имеющих прирост  ОС, составила в 2008 г. 10,97% (рис. 3.4.).[9]  

 
 

                                              2004                                       МП, созданные в текущем году

                                         МП, созданные ранее текушвпо года

          МП, созданные ранее текущего года и имеющее прирост ОС

          МП, созданные ранее текущего года и имеющее снижение ОС

          МП, созданные ранее текущего года и не имеющее изменений ОС

Рис. 3.5. Динамика средней выручки от реализации на одно МП, млн. руб. (в номинальных ценах).

Наибольшая  выручка от реализации на одно МП наблюдается  в категории предприятий, созданных  ранее текущего года и имеющих  прирост основных средств, т.е. инвестирующих  МП. Средняя выручка всех МП, созданных  ранее текущего года, в 2 раза ниже средней  выручки инвестирующих МП в 2004 –2006 гг. и в 2,2-2,3 раза ниже в 2007-2008 гг. (рис.3.5).[9] Наименьшее значение рассматриваемого показателя, как и следовало, ожидать, зарегистрировано в категории вновь созданных фирм. Средняя выручка инвестирующих МП, созданных ранее текущего года, увеличилась за период 2004-2008 гг. с 26 до 66 тыс. руб., т.е. в 2,5 раза. Средняя выручка МП, созданных в текущем году, увеличилась с 5 млн. руб. до 10 млн. руб., т.е. в 2 раза. Тенденции в финансовой сфере за 2004-2008 г. характеризуются ростом средней выручки на одно МП во всех категориях хозяйствующих субъектов  (рис.3.5).

Распределение по видам деятельности (ОКВЭД) суммарных  инвестиций всех МП и инвестиций МП, созданных ранее текущего года и  имеющих прирост основных средств (т.е. инвестирующих) в 2005 г. представлено в таблице 3.2.[9] Данные ранжированы по убыванию значений показателя фондоотдачи, характеризующего уровень использования основных фондов. Фондоотдача рассчитывалась как отношение выручки от реализации (по данным БО) к стоимости основных средств. Такой показатель, как отношение средних инвестиций инвестирующих МП к средним инвестициям всех предприятий, относящихся к рассмотренному ВД, отражает инвестиционный потенциал МП соответствующего вида деятельности (ВД).  

 

   

 

 
 
 

        

         По итогам проведенного анализа можно сделать следующие  выводы:  
 
1. По данным информационных сборников МГС величина суммарных инвестиций малых предприятий г. Москвы в 2007 и 2008 гг. составила 6,29 млрд. руб. и 9,06 млрд. руб. соответственно. Общий объем инвестиций по данным бухгалтерской отчетности в пересчете на количество по данным МГС составил в 2007 и 2008 гг. 48,72 млрд. руб. и 65,9 млрд. руб. соответственно. Таким образом, суммарные инвестиции МП Москвы по оценке ГИАЦ МЦРП в 2007 и 2008 гг. превышают данные МГС в 7,7 и 7,3 раза.  
Согласно данным бухгалтерской отчетности, намечавшаяся в 2006-2007 гг. тенденция снижения суммарных инвестиций изменилась в 2008 г. на противоположную, что обусловлено, в частности, увеличением размера инвестиций МП, зарегистрированных ранее 2008 г. с 37,49 млрд. руб. до 52,16 млрд. руб. (рис.3.2), однако при этом уровень 2005 г. не был достигнут.  
 
Доля суммарных инвестиций в суммарной стоимости основных средств составила 47,6% в 2004 г., 55,5% в 2005 г., 49,7% в 2003 г., 39,6% в 2007 г. и 36,6% в 2008 г.  
 
1. По предварительной оценке ГИАЦ в 2009 гг. по данным БО объем инвестиций в основные средства составит не менее 67 млрд. руб., а по данным МГС - 10,5 млрд. руб.  
 
2. Инвестиционный потенциал различных видов деятельности МП характеризуется, в частности, таким показателем, как отношение средних инвестиций МП, созданных ранее текущего года и имеющих прирост основных средств к средним инвестициям всех МП.  
 
В 2008 г. высокие значения показателя зафиксированы для следующих видов деятельности (ОКВЭД):  
 
-(J)Финансовая деятельность (9,6);  
 
- (G) Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (8,4);  
 
-(M)Образование(7,1);  
 
- (92) Деятельность по организации отдыха и развлечений, культуры и спорта (6,0);  
 
-(73)Научные исследования и разработки (6,0);  
 
-(F)Строительство(5,85).  
 
3. Наблюдается сильная дифференциация малых предприятий по показателям структуры основного капитала: количеству МП, показывающих ОС в отчетности, величине ОС, срокам приобретения ОС. Процесс сужения круга МП, показывающих в бухгалтерской отчетности прирост основных средств, имевший место в 2004-2007 гг. как по выборке в целом (с 18,18% до 10,7%), так и по основным отраслям экономики, остановился в 2008 г., при этом доля МП, имеющих прирост ОС, составила 10,97%.  
 
4. Отмечены различия в капитализации (т.е. стоимости ОС, показываемых МП в балансах) следующих четырех категорий малых предприятий, классифицированных по возрасту и наличию или отсутствию инвестиций:  
- вновь созданные МП (МП, созданные в текущем году);  
 
- МП, созданные ранее текущего года и имеющие прирост основных средств;  
 
- МП, созданные ранее текущего года и не имеющие изменений основных средств;  
 
- МП, созданные ранее текущего года и имеющие снижение основных средств.  
 
5. Исследование структуры инвестиций в основной капитал в 2004-2007 г. показало, что снижение показателя происходит как в категории вновь созданных МП, так и МП, зарегистрированных ранее текущего года. Темпы относительного прироста инвестиций в 2008 году составили 22,4 % в категории вновь созданных МП и 39,1% в категории МП, зарегистрированных ранее текущего года.  
 
6. Подтверждается зависимость инвестиционной активности от структуры показателей “выручка-прибыль”. Наибольший удельный вес среди предприятий, показывающих ненулевые основные средства в бухгалтерской отчетности, имеют МП, имеющие положительные выручку и чистую прибыль, т.е. ведущие активную хозяйственную деятельность.  
 
7. Несмотря на ряд негативных моментов, указывающих на снижение инвестиционной активности малых предприятий г. Москвы в 2005-2007 гг., имеется категория МП, ведущих активную инвестиционную деятельность. Получено, что выручка от реализации на одно МП в категории предприятий, созданных ранее текущего года и имеющих прирост ОС, является наибольшей во всех рассмотренных категориях. Суммируя вышеизложенное, можно заключить, что, несмотря на ряд позитивных результатов, общая задача перспективного инвестиционного развития сектора малого бизнеса Москвы остается актуальной. Продолжается активная работа системы поддержки малого предпринимательства г. Москвы, которая во многом способствовала произошедшему улучшению обстановки в инвестиционной сфере. Постоянно принимаемые меры поддерживают уверенность в стабилизации ситуации.

      Для повышения результативности принимаемых управленческих решений, направленных на стимулирование инвестиционной активности МП г. Москвы, необходимо применение системного подхода, предполагающего формирование комплекса мер, имеющих стратегическую направленность и обеспечивающих оптимальное функционирование механизмов управления инвестиционной деятельностью, увеличение объемов инвестиций, максимальное использование инвестиционного потенциала МП. К таким мерам, в частности, относятся:  
 
- Реализация приоритетных инвестиционных проектов, которые требуют привлечения значительных объемов инвестиционных ресурсов;  
 
- Совершенствование нормативно-правовой базы в процессе стимулирования инвестиционной деятельности. Использование принципа «одного окна» при взаимодействии инвестора с муниципальными, региональными и федеральными структурами и консультационная поддержка;  
 
- Создание условий доступа малых предприятий к финансовым и имущественным ресурсам (использование ими таких инструментов как лизинг, факторинг, франчайзинг, создание системы бюджетных гарантий для малого предпринимательства, условий для микрокредитования и самофинансирования);  
 
- Предоставление инвесторам, реализующим приоритетные инвестиционные проекты, материальных ресурсов (прежде всего, недвижимого имущества и земельных участков), находящихся в государственной собственности, на льготных условиях на основе упрощенных процедур;  
 
- Предоставление льгот по арендным платежам при использовании имущества, находящегося в государственной собственности, тем организационно-правовым структурам, деятельность которых способствует решению важных социальных и экономических проблем;  
 
- Реализация комплекса мероприятий по маркетингу инвестиционных возможностей г. Москвы, что будет способствовать привлечению дополнительных ресурсов потенциальным инвесторам, в том числе и из-за рубежа;  
 
- Финансовое стимулирование инвестиционной деятельности (субсидирование за счет средств бюджета части банковской процентной ставки по банковским кредитам, привлекаемым малыми предприятиями, определение порядка согласования технико-экономического обоснования вновь созданных производственных мощностей организаций для снижения ставки по налогу на прибыль, предоставление МП кредитов с участием бюджета).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

   Итак, в результате проведенной работы были рассмотрены такие понятия, как: финансы коммерческих организаций, финансовые ресурсы коммерческих организаций, определены источники финансовых ресурсов, направления использования коммерческими организациями финансовых ресурсов.

   В параграфе 1.2 приведены функции финансов коммерческих организаций.

   В параграфе 1.3 рассмотрены принципы организации финансов коммерческих предприятий, такие как: принцип хозяйственной самостоятельности, принципы самофинансирования, материальной заинтересованности, материальной ответственности, обеспечения финансовыми резервами. Все принципы организации финансов предприятий находятся в постоянном развитии и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие состоянию производительных сил и производственных отношений в обществе.

   В параграфе 2.1 рассмотрены особенности  и структура оборотных средств  коммерческих организаций.

     В следующем параграфе определены  источники их формирования и  увеличения, например такие как:  собственные оборотные средства, прибыль, дополнительно привлекаемые  средства, заемные средства, коммерческий  кредит, кредиторская задолженность.

   В параграфе 2.3. приведены основные факторы, определяющие финансовую устойчивость фирмы, а также этапы проведения анализа финансовой устойчивости, такие  как:

• оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;
• ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость организации;

          • принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

   В третьей главе поставлены цель и  задачи анализа инвестиционной деятельности коммерческих организаций, дана сравнительная характеристика важнейших направлений анализа инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, а также проведен анализ основного капитала и инвестиционной активности малых предприятий города Москвы. По итогам анализа в работе сделаны соответствующие выводы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

1. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000, - 502с.
2. Галицкая С.В.