Венчурные, или рисковые, капиталисты — это
коммерческие организации, специализирующиеся
в области финансирования предпринимательских
проектов на различных стадиях их осуществления
(как на этапе становления, так и на этапах
расширения и модернизации), а также в
области финансирования отдельных рисковых
подразделений — видов бизнеса, входящих
в крупную хозяйственную организацию.
Венчурные капиталисты участвуют в финансировании
бизнеса через систему долговых расписок,
приобретение акций и других ценных бумаг
фирмы, нуждающейся в финансировании.
Цель деятельности венчурного капитала
— вложение средств в рискованные предприятия
для получения высокой прибыли.
4. Установление общей структуры создаваемого
документа.
5. Сбор информации для подготовки
каждого из намеченных разделов
бизнес-плана. На этом этапе необходимо
заручиться поддержкой тех людей,
которые имеют необходимые опыт
и знания для составления бизнес-плана.
Это могут быть внутренние участники
— работники организации, имеющие опыт
и хорошее знание внутренней среды. Желательно
привлечь также внешних консультантов,
особенно для использования их в сфере
финансового прогнозирования и маркетинговых
исследований рынка. Кроме финансистов,
бухгалтеров, маркетологов, в работу над
бизнес-планом могут быть вовлечены экономисты
широкого профиля (в том числе специализирующиеся
на макроэкономических проблемах), консультанты
по управлению.
Перед тем как заняться сбором информации,
полезно составить вопросник, который
включает существенные вопросы по каждому
из разделов бизнес-плана. [5]
Содержание бизнес-плана и его объем
зависят от цели предпринимательского
начинания, выбранной сферы предпринимательской
деятельности и предполагаемого владельца
финансовых ресурсов. В литературе можно
встретить множество описаний и вариантов
структуры этого документа. [21]
Существует общепринятый круг сведений,
которые обычно излагаются в бизнес-плане,
вне зависимости от сферы деятельности.
Однако нет узаконенной каким-либо документом
структуры бизнес-плана, в рамках которой
должны излагаться эти сведения. Каждая
организация имеет собственные требования
к структуре бизнес-плана, на которые должен
ориентироваться предприниматель, желающий
привлечь внешнюю финансовую поддержку
для выполнения своего проекта.
Данная структура бизнес-плана отвечает
всем общепринятым требованиям и отражает
все необходимые аспекты, достаточно развёрнуто
раскрывает содержание каждого пункта,
что важно при разработке. [14] Применительно
к конкретному проекту структуру бизнес-плана
можно уточнять - укрупнять разделы или,
напротив, детализировать
2. Основные стадии
бизнес-планирования
Можно выделить следующие основные
стадии процесса бизнес - планирования:
1. Подготовительная стадия;
2. Стадия разработки бизнес
- плана;
3. Стадия продвижения
бизнес - плана на рынок интеллектуальной
собственности;
4. Стадия реализации бизнес
- плана.
Ключевым моментом подготовительной
стадии бизнес - планирования является
формирование перспективной бизнес - идеи.
Наличие идеи, реальной для начала предпринимательской
деятельности, - основной фактор, условие
производства. Предпринимательская идея
- это отражение в сознании предпринимателя
присущего потребителю желания иметь
тот или иной товар, который будет произведен
предпринимателем. Таким образом, идея
- это четкое представление о том, как и
путем каких конкретных действий предпринимателя
потребность потенциального покупателя
может быть удовлетворена.
Предпринимательская идея имеет
две особенности:
1. Без ее наличия предпринимательская
деятельность вообще не возможна;
2. Любой функционирующий
предприниматель в своей деятельности
не может избежать процесса
накопления, отбора и сравнительного
анализа предпринимательских идей.
Источников новых идей существует
множество:
- отзыв потребителей (конечная
цель производства всякого нового
товара или услуги
- это именно удовлетворение
запасов потребителей);
- продукция, выпускаемая
конкурентами;
- мнение работников отдела
маркетинга и сбыта, оптовой и
розничной торговли;
- публикации федерального
правительства (существует целый
ряд периодических изданий, в
которых публикуется информация
о последних патентах);
- проводимые научно-исследовательские
и опытно-конструкторские работы.
Реализация предпринимательской
идеи считается успешной, если достигнут
(или почти достигнут) результат, планируемый
в начале реализации предпринимательской
идеи. Цивилизованное понимание предпринимательского
успеха связывается в первую очередь с
идеей самоутверждения или со стремлением
изменить ход событий. Поэтому разработка
идеи - это ключевой этап в бизнес - планировании.
Убедившись в перспективности
бизнес - идеи, приступают непосредственно
к разработке бизнес - проекта и принимают
решение о подготовке бизнес - плана. Формируется
группа разработчиков бизнес - плана, определяется
система финансового обеспечения бизнес
- плана и открывается финансирование
его подготовки.
Продвижение идеи, результатов
проекта является сложным процессом передачи
содержательных сведений. Начальным этапом
стадии продвижения бизнес - плана является
организация и проведение презентации
бизнес - плана.
Презентация бизнес - плана
- это краткое изложение основных положений
бизнес - плана на переговорах с инвесторами
и потенциальными партнерами. Перечень
освещаемых вопросов зависит от объема
бизнес - плана. Большинство презентаций
охватывает семь ключевых областей:
1) компания и ее продукция
или услуги;
2) рынок - клиенты и конкуренты;
3) маркетинговая стратегия;
4) первоочередные финансовые
задачи;
5) команда, которая будет
осуществлять этот план (ключевой
управленческий персонал);
6) необходимые размеры
ссуды или долевого участия
и цели, на которые эти деньги
будут направлены;
7) условия и сроки реализации
инвестиций.
Для повышения эффективности
презентации копию бизнес - плана потенциальным
инвесторам и партнерам следует высылать
заранее, чтобы они имели возможность
прочесть его до начала переговоров. Во
время презентации необходимо использовать
наглядный материал: образцы продукции,
фотографии, диаграммы, таблицы или графики.
Презентация должна проходить в форме
диалога, а не в форме лекции. Лучше, если
презентацию проводит лично руководитель
предприятия с привлечением специалистов.
Презентация предшествует началу
переговоров с потенциальными инвесторами
и партнерами по реализации бизнес - проекта.
В ходе переговоров с потенциальными партнерами
происходит согласование условий и оформление
договорных отношений. По результатам
переговоров вносятся соответствующие
коррективы в бизнес-план. Началу переговоров
с инвесторами предшествует этап аудита
бизнес - плана.
Процедура аудита бизнес - плана
внешними инвесторами проводится по определённой
схеме, включающей, как правило, шесть
этапов:
1) Определение характеристик
компании и отрасли ее деятельности.
Изначально устанавливается, относится
ли отрасль, где этот проект
будет реализовываться, к числу
существующих у инвестора. Некоторые инвесторы
специализируются на определенных отраслях,
создавая длинные и сверхдлинные цепочки.
Инвестиционные компании и банки имеют
в своем штате достаточно квалифицированных
специалистов по выбранным отраслям, что
облегчает их взаимопонимание с будущим
клиентом. Поэтому необходимо определить
положение фирмы-просителя на фоне своей
отрасли.
2) Оценка условий инвестиционного
соглашения: форма заимствования
и возврата долга, залог, гарантия
возврата.
3)Анализ последнего баланса:
- определение степени
финансовой устойчивости и ликвидности,
проверяется достаточность собственного
оборотного капитала, уровень коэффициента
покрытия;
- расчет соотношения «заемный
капитал - собственный капитал» (финансовый
рычаг). В мировой практике обычно
избегают давать средства фирмам,
у которых это соотношение
превысило 4,0, а если фирма небольшая,
то и при величине данного
показателя, равной 3,0 Постановление
Правительства РФ от 20.05.95 г. №498;
- оценка способности фирмы
к заимствованию. Для оценки способности
фирм к заимствованию можно
построить примерно следующую
таблицу (табл.2), в которой каждому
типу обеспечения долгов (графа 1)
поставлена в соответствие сумма
средств, которая может быть предоставлена
инвестором под это обеспечение
(графа 2). Эти соотношения носят
ориентировочный характер и отражают
практику стран со стабильной
рыночной экономикой;
- оценка активов и обязательств.
4) Выявление особенности
проекта.
5) Общий анализ бизнес
- плана.
Только после завершения работы
по пяти первым этапам и получения вывода
о целесообразности дальнейшего рассмотрения
проекта переходят к шестому этапу - общему
глубокому изучению бизнес - плана.
Завершается аудит бизнес -
плана принятием или отклонением решения
об его инвестировании.
Этап реализации бизнес - плана
охватывает период от принятия решения
об инвестировании до начальной стадии
практической реализации проекта, включая
коммерческое производство. Реализовать
бизнес-план - значит выполнить все рабочие
задачи фирмы, необходимые для того, чтобы
перевести деловой проект из стадии бизнес
- плана в реальную производственную стадию.
Планирование реализации бизнес
- проекта и составление бюджета включают
следующие основные задачи:
- определение типа задач
фирмы, которые необходимы для
реализации бизнес - плана;
- определение логической
последовательности событий в
рабочих задачах;
- подготовку графика реализации,
определяющего положение задач
во времени и учитывающего
соответствующее время для завершения
каждой индивидуальной задачи;
- определение ресурсов, необходимых
для завершения индивидуальных
задач, и выявление соответствующих
издержек;
- подготовку бюджета реализации
и потоков средств, которые обеспечат
финансирование на всем протяжении
фаз реализации и эксплуатации
бизнес - плана;
- документирование всех
данных реализации, позволяющее
корректировать планы и бюджет
реализации, равно как и прогнозы, сделанные
во время составления бизнес - плана.
Таким образом, план реализации
содержит график, объединяющий в последовательную
схему действий различные стадии реализации
бизнес - плана:
- финансовое планирование;
- организационное оформление;
- приобретение и передачу
технологии;
- подготовку заявочных
документов;
- представление предложений;
- переговоры и заключение
контрактов;
- приобретение земли;
- строительные работы;
- установку оборудования;
- закупку материалов и
сырья;
- предпроизводственный маркетинг;
- обучение и назначение
на должности;
- запуск и начало производства;
- поддержание и развитие
производства.
Если изменяются условия, то
должен меняться и бизнес план. На него
могут оказать влияние такие внешние факторы
как: экономическая ситуация, новые требования
потребителей, появление новых технологий,
изменение политики, а также события внутренней
жизни предприятия, в частности изменения
в руководящем составе. Предвидение данных
ситуаций позволит предпринимателю избежать
возможных рисков.