Основные функции Центрального банка

  Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы  характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

  Банковский  мультипликатор характеризует процесс  мультипликации с позиции субъектов  мультипликации. Мультипликацией денег  занимаются коммерческие банки. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, этим занимается система коммерческих банков. Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства. Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков, так как именно они увеличиваются в процессе мультипликации.

  Механизм  банковского мультипликатора может существовать только в условиях двухуровневых банковских систем: 1) центральный банк управляет этим механизмом; 2) коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически.

  Чтобы банковский мультипликатор работал, должно быть 2 условия: 1. каждый из банков, участвующих в цепочке, обслуживает не более 2-х клиентов; 2. резервные требования ЦБ касаются только депозитов.

  Управление  механизмом банковского мультипликатора осуществляется только центральным банком, а эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым, выполняя одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.

  Денежно-кредитная политика.

  Денежно-кредитная  политика — одно из главных направлений  государственной экономической политики; мероприятия по государственному управлению денежным обращением и кредитом, осуществляемые центральным банком в определенных сочетаниях и направленные на сдерживание инфляции и устойчивое развитие экономики.

  В ходе денежно-кредитной политики регулируется, в основном спрос на деньги или  предложение денег (денежная масса). Для первого прежде всего используется управление ценой денег — краткосрочными процентными ставками: высокие процентные ставки ограничивают спрос на деньги, в частности, кредитование; низкие, напротив, его стимулируют. Однако более контролируемым (но не всегда более эффективным) является управление предложением денег, т.к. центральный банк обладает монополией на налично-денежную эмиссию и большими возможностями эмитировать безналичные деньги по сравнению с коммерческими банками. Предложение денег чаще всего определяется центральным банком через регулирование количества денег — агрегатов денежной массы или денежной базы (компонентов денежной базы).

  Денежно-кредитная  политика осуществляется набором стандартных  инструментов, используемых в разном сочетании во всех странах мира. Вместе с тем некоторые методы в отдельных государствах не используются, зато применяются специфические национальные инструменты, например, отечественный метод — эмиссия облигаций Центрального банка России.

  Основная  цель денежно-кредитной политики называется первичной (конечной).

  Во  времена золотого стандарта первичной целью являлась стабилизация цены на золото, т.е. поддержание фиксированного валютного курса. С утверждением плавающих валютных курсов первичной целью стала в большинстве стран мира ценовая стабильность, под которой подразумевается столь небольшой рост цен (незначительная инфляция) в течение длительного промежутка времени, который не учитывается субъектами экономики.

  Принципами (нормами) проведения денежно-кредитной  политики являются: 1) выбор явного номинального «якоря» денежно-кредитной политики в виде промежуточной цели центрального банка; 2) независимость центрального банка; 3) подотчетность центрального банка обществу, чаще всего в лице парламента; 4) открытость денежно-кредитной политики. 

  . Валютный курс  как экономическая категория.

  Валютный  курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.

  Валютные  курсы бывают фиксированными и плавающими.

  Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине. В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т. е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран.

  Развитие  внешнеэкономических отношений  требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе банковских операций с иностранной валютой является обменный валютный курс, так как развитие мировых экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран.

  Валютный  курс необходим для взаимного  обмена валютами при торговле товарами, услугами при движении капиталов и кредитов.

  Валютный  курс - это обменное соотношение  между двумя валютами, например 30 руб. РФ за 1 доллар США.

  Множество валютных курсов можно классифицировать по различным признакам.

  Виды  валютного курса:

  1. по способу фиксации: плавающий;  фиксированный; смешанный; 

  2.  по способу расчета: паритетный; фактический;

  3. по видам сделки: курс срочных  сделок; курс спот-сделок; курс своп-сделок;

  4. по способу установления: официальный;  не официальный;

  5. по отношению к паритету покупательной  способности валют: завышенный; заниженный; паритетный;

  6. по отношению к участникам  сделки: курс покупки; курс продажи; средний курс;

  7. по учету инфляции: реальный; номинальный;

  8. по способу продажи: курс наличной  продажи; курс безналичной продажи;  оптовый курс обмена валют;  банкнотный.

  Различают реальный и номинальный валютные курсы.

  Реальный  валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

  Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

  Валютный  курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной силы, - это такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен.

  К факторам, влияющим на валютный курс, относятся: 1. темп инфляции; 2. уровень процентных ставок; 3. деятельность валютных рынков; 4. валютная спекуляция; 5. валютная политика; 6. состояние платежного баланса страны; 7. степень использования национальной валюты в международных расчетах; 8. ускорение или задержка международных расчетов; 9. политическая обстановка в стране; 10. степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках.

  Формы безналичных расчетов.

  Согласно  Положению «О безналичных расчетах в Российской Федерации» основными  формами безналичных расчетов являются: 1. расчеты платежными поручениями; 2. расчеты по аккредитиву; 3. расчеты  чеками; 4. расчеты по инкассо.

  Формы безналичных расчетов применяются  клиентами банков самостоятельно.

  Платежное поручение представляет собой письменное распоряжение обслуживающему банку о перечислении определенной суммы с его счета на счет получателя средств. На такую форму приходится наибольшая доля расчетов. Поручение составляется плательщиком на специальном бланке и содержит все необходимые для совершения платежа реквизиты. Оно представляется в банк в четырех экземплярах, первый экземпляр остается в банке плательщика и используется для списания средств с его счета. На основании второго экземпляра платеж зачисляется банком получателя на счет получателя, а третий экземпляр передается ему как приложение к выписке с его счета. Четвертый экземпляр поручения возвращается плательщику с отметкой банка о приеме поручения к исполнению. Срок действия платежного поручения - 10 дней.

  Если  инициатором расчетов становится поставщик, то подобная платежная процедура  называется инкассо, упрощенной российской разновидностью которого является расчет платежным требованием. Этот документ выписывается поставщиком после отгрузки товара в трех экземплярах и вместе с отгрузочными документами направляется в банк покупателя, который передает все экземпляры требования-поручения плательщику, а отгрузочные документы оставляет у себя. Плательщику даются три дня для принятия решения - платить или не платить. Вместе с сообщением о принятом решении плательщик обязан вернуть требование-поручение в банк.

  Использование чеков в расчетах предполагает высокую степень доверия и обязательности контрагентов. Чек представляет собой приказ (ордер) плательщика (чекодателя), адресованный своему банку, об уплате указанной в чеке суммы держателю чека за счет средств, хранящихся в банке на счете плательщика. Наибольшее хождение в российском платежном обороте получил денежный чек. Для оплаты товаров и услуг применяется расчетный чек. Чек должен быть предъявлен чекодержателем к оплате в учреждение банка в течение 10 дней со дня его выдачи.

  Предоплата  вытесняет из платежного оборота страны такую форму расчетов, какой является аккредитив. Он представляет собой вид банковской услуги, направленной на обеспечение своевременной и полной оплаты счетов поставщика. Наиболее часто применяются документарные (товарные) аккредитивы, используемые при расчетах за товары и услуги.

  Аккредитив  предназначен для расчетов только с  одним поставщиком, имеет заранее  оговоренную сумму и срок действия. Аккредитивы бывают покрытые и непокрытые. При использовании покрытого аккредитива банк-эмитент списывает средства в размере полного аккредитива с расчетного счета плательщика и перечисляет их в банк поставщика для депонирования их на отдельном балансовом счете. С него будут производиться выплаты по аккредитиву. Непокрытый аккредитив не предполагает предварительного депонирования средств. Выплаты осуществляются за счет средств плательщика с его расчетного счета, а при их нехватке банк-эмитент гарантирует произвести оплату за счет собственных средств, оформив ее как задолженность покупателя своему банку. 

Финансовая  сбалансированность по Фишеру: понятие, факторы.

Условием сохранения или поддержания ценности денег  является ограничение их массы, и этот постулат количественной теории сегодня не нуждается в доказательстве. Этапными в развитии теории денег явились исследования американского экономиста-математика Ирвинга Фишера (1867-1947). Его уравнение обмена: MV = PQ, где М — сумма денег, находящихся в обороте в течение известного периода (например, года); V — скорость обращения денег; Р — уровень цен, Q — объем выпуска в реальном выражении.

Элементарное  событие, которое лежит в основе формулы, — товарообменная сделка. В правой части уравнения фигурирует сумма цен всех товаров, участвовавших в сделках (номинальный объем выпуска); в левой им противостоит сумма денег в обращении.

И. Фишер, основываясь  на ряде допущений, вывел из этой формулы следующие причинно-следственные связи. Он считал, что уровень цен изменяется: 1. прямо пропорционально количеству денег в обращении; 2. прямо пропорционально скорости обращения денег; 3. обратно пропорционально объему торговли, осуществленному с помощью этих денег. Это позволило установить важнейшие взаимосвязи в денежном обращении, конкретизировало соотношение между показателями М и Р.

19. Современный  тип ден. системы. Денежная система РФ.

В наст. время  действует система бумажно-кредитного обращения- в обращении находятся  бумажные и кредитные деньги. Банкнотная эмиссия осущ-ся через эмиссионные  центры с-ны- ЦБки. При современной  Ямайской вал. системе золото утратило ден. ф-ии и статус денег с отменой офиц-ой цены.

В России ден. система  опред-ся фед. законом о ЦБке РФ. Офиц. ден единица- рубль. Установлено, что 1 р= 100 копеек, при этом введение на территории РФ других ден. единиц и суррогатов запрещается.

Офиц-ое соотношение между золотом и рублём не установлено.

ЦБ осущ-ет эмиссию  нал. денег (банкноты и монеты), организует их обращение и изъятие. Банкноты и монеты явл-ся единственным законным ср-вом нал. платежа на территории РФ. Их подделка и незаконное изготовление преследуется по закону.

Они исп-ся для  всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории с-ны.

Банкноты и  монеты не м/б признаны недействительными, утратившими силу законного ср-ва платежа, если не установлен срок их обмена на новый образец.

Нет никаких  ограничений на суммы и суъбъекты  обмена.