Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Апреля 2011 в 08:47, дипломная работа
Целью данной дипломной работы является разработка мероприятий по улучшению финансового состояния рассматриваемого предприятия на основе использования современных методов финансового анализа.
1. совершенствование финансовой системы;
2.
повышение показателей
Первый блок мероприятий направлен на устранение кризиса неплатежеспособности, как ключевой проблемы на данном этапе развития предприятия ОАО «Нижнекамскшина», который включает:
1. Максимально эффективное управление долгами
2. Формирование бездефицитных финансовых планов по текущей деятельности, согласованных с планами производства и реализации продукции, продажи части имущества, доходов и расходов по внереализационным операциям.
3. Нахождение наиболее дешевых внешних источников финансирования при максимальном использовании гарантий, поручительств и залогов; формирование оптимальной структуры капитала с точки зрения его минимальной стоимости.
4. Управление оборотным капиталом, направленное на выполнение производственных задач при минимальных размерах текущих запасов и затрат, и их наивысшей в данных условиях оборачиваемости. Организация выгодных для предприятия зачетно-бартерных схем расчетов в условиях дефицита денежной наличности; принятие эффективных решений по обращению дебиторской и кредиторской задолженности, имея ввиду, что кредиторская задолженность – это неофициальные кредиты, выданные предприятию, а дебиторская задолженность – это те же кредиты, выданные предприятием.
5. Организация действенного финансового контроля в контакте внутренним аудитом; работа с внешними аудиторскими фирмами, осуществляющими финансовый контроль по соответствующим направлениям; подготовка, принятие и исполнение решений по результатам внутренних и внешних проверок.
В
рамках предложенного блока
Результаты
исследования условий предоставления
услуг участниками рынка
Табл.17. Условия финансирования на рынке факторинговых услуг
Банк «Москвы» | Банк «АкБарс» | «Сбербанк» | «Росбанк» | |
1. Стоимость услуги | 10% | 12% | 15% | 20% |
2. Срок рассмотрения заявки (дни) | 10 | 3 | 7 | 5 |
3. Размер финансирования | ограничение | нет | нет | ограничение |
4. Количество дебиторов | не ограничено | не ограничено | ограничено | ограничено |
Банк
«Акбарс» отвечает всем заявленным требованиям
ОАО «Нижнекамскшина» и удовлетворяет
его текущим финансовым возможностям,
поэтому был выбран в качестве
агента. Теперь перейдем к расчету
экономической эффективности
708825*0,9*0,12 = 76553,1 тыс. руб.
На основании заключенного безрегрессионного договора факторинга Банк «Акбарс» принимает на себя риски, связанные с возвратом дебиторской задолженности на баланс предприятия ОАО «Нижнекамскшина», поэтому процентный платеж объемом 76553,1 тыс.руб. и является величиной конечных затрат на реализацию механизма факторинга.
Следовательно, сумма, полученная предприятием ОАО «Нижнекамскшина» от использования факторинга, равна:
637942,5-76553,1 = 561389,4 тыс.руб.
Данная сумма в неполном объеме направляется на погашение долговых обязательств перед кредиторами, т.к. 10% от полученной суммы (561389,4*0,1=56138,94 тыс.руб.) будет перечислена на расчетный счет предприятия.
Таким образом, денежные средства в объеме 505250,46 (561389,4-56138,94=505250,46 тыс. руб.), привлеченные в результате осуществления факторинговых мероприятий, израсходованы на погашение обязательств по кредитам и займам предприятия. Сумма долгосрочных обязательств предприятия в размере 39498 тыс.руб. будет конвертирована в облигационные займы. Долговая нагрузка предприятия при этом остается достаточно высокой на уровне 1281776,54 тыс.руб. (1787027-505252,46=1281776,54 тыс.руб.).
Краткосрочным
результатом использования
Табл.18.
Расчет текущего эффекта от досрочного
погашения кредитов и займов
Основная сумма долга по кредиту, тыс. руб. | Досрочный платеж
в погашение
тыс.руб. |
Время до окончания срока кредитования, мес. | Годовая ставка, % | Экономия от досрочного погашения, тыс.руб. | |
1. Банк «МКБ» | 173 000 | 186 355 (за 6 мес.) | 5 | 15 | 10 813 |
2. Банк «ВТБ» | 210 000 | 216 640 (за 3 мес.) | 7 | 12 | 14700 |
3. Банк «МДМ» | 94 000 | 102 257 (за 10 мес.) | 2 | 10 | 1 567 |
Итого | 505 252 | 27 080 |
Следствием проведения факторинговой операции с банком «АкБарс» стали следующие результаты:
Табл.19.
Расчет коэффициента ликвидности после
проведения механизма факторинга
Актив | Новое значение с учетом факторинга | Пассив | Новое значение с учетом факторинга | |
Запасы | 818185 | Краткосрочные кредиты и займы | 1281775 | |
Дебиторская задолженность | 70882,5 | Кредиторская задолженность | 1126033 | |
Денежные средства | 58056 | |||
Прочие оборотные активы | 9 | |||
Кал | 58056/2407808=0,024 | Соответствие норме, прирост: 0,02 |
Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился и стал соответствовать нормативному значению вследствие увеличения высоколиквидных средств и снижение краткосрочных обязательств.
Затем особое внимание руководству ОАО «Нижнекамскшина» необходимо уделить проблемам ускорения оборачиваемости капитала. Одна из ключевых причин, почему предприятие получает невысокую прибыль, состоит в том, что значительная сумма средств находится в «замороженном» состоянии, т.е. не работает на создание добавленной ценности продукции в процессе производства. Избыток непроизводительного оборудования, наличие сверхнормативных запасов свидетельствуют о бездействии большей части капитала предприятия. Поэтому второй блок предлагаемых мероприятий по выходу из финансового кризиса сводится к внедрению на предприятии программы, направленной на оптимизацию политики по обслуживанию производственных запасов, по взаиморасчетам с персоналом, по установлению прогрессивных норм расходов сырья, материалов.
Одним
из радикальных направлений
1.
Стадия производственных
2. Стадия производства продукции:
3. Стадия сбыта продукции:
Основным негативным обстоятельством, сдерживающим развитие ОАО «Нижнекамскшина» является опережающий рост себестоимости по сравнению с выручкой предприятия.
Табл.20. Динамика основных производственных показателей
Наименование показателя | Значение на конец 2007 г., тыс. руб. | Динамика показателя, % |
1. Выручка от реализации продукции | 5425997 | 11,4 |
2. Себестоимость продукции | 4899353 | 14,7 |
3. Прибыль от продаж | 460473 | - 4,7 |
Информация о работе Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия