Оценка и анализ рисков по портфелям ценных бумаг

      Решение 

     Допускается, что изменение доходности по облигациям и акциям происходит равномерно, т.е. по уравнению прямой. Составим для акций и облигаций уравнения прямой. Для нахождения зависимости в пакете EXCEL используется функция регрессии. Необходимые вычисления приложены.  

     Для вычислений в EXCEL вводятся исходные данные. 

     Вычисления  для t=11:

     Вероятность получения для t=11:

     а) положительного дохода;

     б) дохода, превышающего доходность по облигациям: 

     Вычисления  для t=12:

     Вероятность получения для t=12:

     а) положительного дохода;

     б) дохода, превышающего доходность по облигациям:

     Согласно  расчетам, наиболее предпочтительным является вложение средств в ц/б Акционерного общества А, поскольку в периодах 11 и 12 они, согласно прогнозу, имеют большую доходность при значительно меньшем значении риска, а так же большую вероятность принести доход.

     Акции, t=11 

     Облигации, t=11 

     Акции, t=12

     Облигации, t=12 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Литература 
 

      1.Оценка  и анализ рисков:Учебно- методическое  пособие./ВЗФЭИ-

                  М:Финстатинформ 2002.

              2. Орлова И.В.,  Пилипенко А.И., Половников В.А., Федосеев В.В.,

                  Орлов П.В. Оценка и анализ рисков. Текст лекций и пояснения к

                  решению задач. ВЗФЭИ:- М: 2002. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

              2. Орлова И.В.,  Пилипенко А.И., Половников В.А., Федосеев В.В., Орлов П.В. 
 
 

Оценка  и анализ рисков

Текст лекций и пояснения к решению задач

Взфэи:-м: 2002