Оценка финансового состояния предприятия на примере СПК "Калита"

    Интерпретация значений Z-счета

 

    Несмотря  на относительную простоту использования  этой модели для оценки финансового  кризиса и угрозы банкротства, в  наших экономических условиях она  не позволяет получить достаточно объективный  результат. Это вызывается различиями в учете отдельных показателей, влиянием инфляции на их формирование, несоответствием балансовой и рыночной стоимости отдельных активов и другими объективными причинами, которые определяют необходимость корректировки коэффициентов значимости показателей, приведенных в модели Альтмана.

    Анализ  рентабельности (прибыльности)

    Обобщающая  оценка финансового состояния предприятия  достигается на основе таких результативных показателей, как рентабельность. Уровень  рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, этот показатель характеризует все стороны хозяйствования.

    Коэффициенты  оценки рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия  генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. [8; с. 45] Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели:

    а) коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент экономической рентабельности (Р_а). Он характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

          Р_а = ЧП₀ / А,   (1.43)

где ЧП₀ – общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности, в рассматриваемом периоде;

        А – средняя стоимость всех  используемых активов предприятия  в   рассматриваемом периоде;

    б) коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (Р_ск). Он характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в предприятие. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

                      Р_ск = ЧП₀ / СК,    (1.44)

где ЧП₀ – общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности в рассматриваемом периоде;

        СК – средняя сумма собственного  капитала предприятия в рассматриваемом  периоде;

    в) коэффициент рентабельности реализации продукции или коэффициент коммерческой рентабельности (Р_рп). Он характеризует прибыльность операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия. Расчет этого показателя производится по следующей формуле:

                      Р_рп = ЧП_рп  / ОР,    (1.45)

где ЧП_рп – сумма чистой прибыли, полученная от операционной деятельности               предприятия, в рассматриваемом периоде;

        ОР  –   общий объем реализации  продукции в рассматриваемом  периоде;

    г) коэффициент рентабельности текущих  затрат (Р_тз). Он характеризует уровень прибыли, полученной на единицу затрат на осуществление операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

                  Р_тз = ЧП_рп / И,    (1.46)

где ЧП_рп – сумма чистой прибыли, полученная от операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия в рассматриваемом периоде;

  И – сумма издержек производства (обращения) предприятия в рассматриваемом  периоде;

    д) коэффициент рентабельности инвестиций (Р_и). Он характеризует прибыльность инвестиционной деятельности предприятия. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

                  Р_и = ЧП_и / ИР,   (1.47)

где ЧП_и – сумма чистой прибыли, полученная от инвестиционной деятельности предприятия в рассматриваемом периоде;

        ИР –   сумма инвестиционных  ресурсов предприятия, размещенных  в объекты реального и финансового  инвестирования. 

    Коэффициенты  рентабельности могут быть рассчитаны также по отдельным видам активов  предприятия, отдельным формам привлеченного им капитала, отдельным объектам реального и финансового инвестирования.

    Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

    Показатели  рентабельности не имеют рекомендованных  значений. Чем выше их величина, тем  эффективнее работает предприятие. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ СКПК  «КАЛИТА»

    2.1. Краткая характеристика СКПК «Калита» 

    Кооператив  является некоммерческой организацией, созданной гражданами и юридическими лицами, как являющимися, так и  не являющимися сельскохозяйственными  товаропроизводителями. Кооператив основан  на объединении имущественных паевых взносов и создан по принципу добровольного членства при условии участия его членов в хозяйственной деятельности Кооператива или оказания ему услуг.

    Полное  наименование Кооператива – «Сельскохозяйственный  кредитный потребительский кооператив «Калита».

    Сокращенное наименование Кооператива – «СКПК  «Калита».

    Кооператив  является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации и считается  созданным как юридическое лицо с момента его государственной  регистрации в установленном  законом порядке.

    Свою  деятельность Кооператив осуществляет на основании Конституции Российской Федерации, Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «О сельскохозяйственной кооперации», действующего законодательства Российской Федерации и настоящего Устава.

    Кооператив  создан в целях удовлетворения материальных и иных потребностей своих членов, ассоциированных членов путем сбережения денежных средств и обеспечения  их заёмными средствами.

    Для достижения уставных целей Кооператив осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке следующие виды деятельности для своих членов и ассоциированных членов:

• сбережение их денежных средств;
• предоставление займов из Фонда финансовой взаимопомощи;
• оказание консультационных и других услуг, соответствующих целям деятельности Кооператива;

 
    

•  иные  виды деятельности, не противоречащие  Уставу и действующему законодательству.

    Источниками формирования имущества Кооператива  являются собственные и заемные (привлеченные) средства. Удельный вес  заемных средств в имуществе Кооператива определяется задачей обеспечения заемными средствами членов Кооператива.

    Собственное имущество Кооператива формируется  за счет паевых и вступительных взносов, доходов от выдачи займов, от предпринимательской  деятельности, а также за счет доходов от размещения своих средств в банках, от купленных государственных и муниципальных ценных бумаг, за счет других источников, не запрещенных законодательством РФ. 

    2.2. Общая оценка финансового  состояния  СКПК  «Калита» 

    Методика  анализа финансового состояния включает элементы общие для внешнего и внутреннего анализа, определяет главные направления анализа и состоит из следующих блоков:

    - общая оценка финансового состояния  и изменений ее финансовых  показателей за отчетный период;

    - анализ платежеспособности и устойчивости предприятия;

    - анализ кредитоспособности и  ликвидности баланса;

    - определение неудовлетворительной  структуры баланса предприятия  и его неплатежеспособности;

    - анализ рентабельности (прибыльности).

    Аналитический баланс СКПК «Калита» имеет вид представленный в приложении 1.

    В таблицах 2.1 и 2.2 представлена форма сравнительного аналитического баланса. 
 

    Таблица 2.1

    Актив сравнительного аналитического баланса

    Источник: финансовая отчетность СКПК «Калита»