Методы и приемы финансового анализа

         10

а используется для иллюстрации изменений в динамике, структурных сдвигов или других видов сравнения.

      3. К эвристическим методам относятся  методы обработки информации, основанные  на изучении и обобщении прошлого  опыта. Применяются в ходе комплексной рейтинговой оценки финансовой деятельности предприятия. 
 

      Основными методами для анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия  являются: горизонтальный , вертикальный, трендовый, анализ коэффициентов, факторный.

3.1 Горизонтальный метод анализа.

      Данный  метод используется для оценки изменения  показателей в динамике. Для определения  абсолютного изменения показателя рассчитывается величина, равная:

            

где - значение показателя в отчетный период;

       - значение показателя в базисный период.

      Для оценки темпа роста показателя рассчитывается величина:

      

      Значение  показателя говорит о том, во сколько  раз изменилось значение показателя в отчетный период по сравнению с базисным периодом.

      Для оценки относительного изменения рассчитывается темп прироста по формуле:

        

      Темп  прироста показывает, на сколько процентов изменилось значение показателя в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

     Пример . Проанализировать динамику изменения  дохода и прибыли от основной деятельности за два периода, если: выручка от продаж составила соответственно 9800 и 12080 тыс. руб., материальные расходы -5000 и 6500 тыс. руб., фонд оплаты труда – 2200 и 2400 тыс. руб., прочие расходы, связанные с управлением производством и сбытом продукции – 1600 и 2100 тыс. руб.

     Решение.

1. Определим изменение дохода от основной деятельности:

абсолютное:

 

Относительное:

2. Определим изменение затрат предприятия за анализируемые периоды:

                                     S=М+ОРТ+РУ,

где М – материальные затраты,

      ОРТ –затраты на оплату труда  с начислениями,

       РУ – расходы по управлению  производством и сбытом продукции.

      

11

Изменение себестоимости:

Абсолютное:

Значение прибыли:

Изменение прибыли:

Таким образом, в отчетный период абсолютные значения выручки и прибыли от продаж соответственно увеличились на 23,27 и 8%. Темп прироста прибыли от основной деятельности значительно ниже, чем темп прироста выручки от продаж, что связано с увеличением затрат на 25%, это отрицательный фактор.

      Для проведения анализа отчетности организации, например баланса, строятся аналитические  таблицы, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются абсолютными показателями отклонения и относительными отклонениями . Расчеты, приведенные в таких таблицах, наглядно показывают динамику изменения статей баланса.

3.2 Вертикальный метод  анализа.

      Для анализа структуры сложных экономических показателей используется вертикальный метод, который позволяет определить долю каждой составляющей сложного показателя в общей совокупности. Для оценки структуры используется формула                    

Где Д1 – доля i-й составляющей,

        З1 – абсолютное значение i-й составляющей, входящей в сложный показатель,

        З – значение этого сложного  показателя.

      Для оценки динамики структуры сложного экономического показателя используется горизонтальный метод, на основе которого определяют абсолютное и относительное изменения каждой составляющей:

        

Вертикальный  анализ балансовой отчетности организации  позволяет определить качество использования  конкретного вида ресурса в хозяйственной деятельности, проводить сравнительный анализ организации с учетом отраслевой специфики и других характеристик. Относительные показатели вида Дi, в отличие от абсолютных, более удобны при проведении анализа деятельности организации в условиях инфляции, позволяют объективно оценивать изменения составляющих в динамике.

      Пример. Используя данные примера 1, проанализировать динамику изменения долей материальных затрат.  
 
 

12

Решение.

Затраты предприятия  за анализируемые периоды:

S0 = 8800 тыс.руб. M0 = 5000 тыс.руб. PY0 = 1600 тыс.руб.

S1 = 11000 тыс.руб. М1 = 6500 тыс.руб. PY1 =2100 тыс.руб.

1. Изменение  доли материальных затрат в  общих затратах

Изменение доли:

      В отчетный период доля материальных затрат в общих затратах увеличилась на 4%, на каждый рубль затрат приходилось больше материальных затрат в среднем на 2,27 коп., что является отрицательным фактором.

3.3 Трендовый метод  анализа основан на использовании данных рядов динамики изучаемых факторов, например валюты баланса, структуры активов и пассивов организации. Использование трендового метода позволяет оценить основные направления развития организации как текущий момент, так и последующие периоды.

      Для каждого основного показателя, характеризующего деятельность организации, проводится анализ изменения темпов роста, средних темпов роста за рассматриваемые периоды (месяц, квартал), выявляются основные направления изменения этих показателей. Так, например, если темп роста валюты баланса имеет тенденцию к снижению, то это свидетельствует о сокращении организацией текущей деятельности, хозяйственного оборота, что может привести к критическому состоянию. Результаты расчетов средних значений темпа роста, учет связей между основными показателями позволяют рассчитать прогнозное значение изучаемого показателя на перспективу. Прогноз на основе трендовых моделей позволяет с определенной степенью надежности рассчитать значение прогнозируемого фактора, выбирать наиболее рациональные управленческие решения и оценить последствия этих решений для финансово-хозяйственной деятельности организации.

3.4 Метод финансовых  коэффициентов.

      Анализ  коэффициентов (относительных показателей). Показатели балансовой статистической отчетности являются, как правило, количественными. Они характеризуют объем, размер используемых производственных ресурсов. Так, например, себестоимость реализованной продукции (С), средняя списочная численность рабочих предприятия (Т), общий фонд заработанной платы рабочих и отчисления (ОРТ), объем произведенной и реализованной продукции (В) и .т.п.

      В условиях рыночной экономики для  оценки качества использования производственных ресурсов используют относительные  показатели. Они формируются из количественных показателей по определенным правилам и зависимостям между ними. Например, для оценки производительности труда (Кр) рассматривается соотношение между выручкой от продаж (В) и фактической численностью рабочих в определенный момент времени (Ч):

13

      Кр = В:Ч

Значение Кр показывает, сколько рублей выручки от реализации приходится на одного рабочего.

      Для оценки эффективности использования  фонда заработанной платы используется показатель «зарплатоотдача» (Кз), который представляет собой соотношение между выручкой от продаж (В) продукции и фондом оплаты труда (ОРТ):

      Кз =В:ОРТ;

Значение Кз показывает, сколько выручки приходится на один рубль оплаты труда.

      Чем больше значение факторов Кр и Кз , тем эффективнее используются трудовые ресурсы организации.

      Пример. Используя данные примера 1, определить эффективность использования фонда оплаты труда на предприятии.

Исходные данные:

В0 =9800 тыс.руб. ОРТ0 = 2200 тыс.руб.

В1 =12080 тыс.руб. ОРТ1 =2400 тыс.руб

Решение.

1. Определим  эффективность использования фонда  оплаты труда:

      

      В базисный период на каждый рубль оплаты труда приходилось в среднем 4,45 руб. выручки от продаж.

      

В отчетный период на каждый рубль оплаты труда приходилось  в среднем 5,03 руб. выручки от продаж.

2. Определим  изменение уровня использования  фонда оплаты труда:

      В отчетный период фонд оплаты труда  использовался эффективнее на 12,99%, на каждый рубль фонда приходилось  больше выручки от продаж в среднем  на 58 коп.

3.5 Факторный метод  анализа.

      Для исследования взаимосвязи между  экономическими показателями деятельности организации используются факторные модели.

      Наиболее  часто процессы хозяйственной деятельности можно представить в виде следующих  моделей.

Аддитивные модели :

                                           Y = X1 +X2 + X3 + _+Xn

Где Y – результативный фактор,

        X1,X2,…Xn –факторы, воздействующие на результативный Y

      Например, прибыль предприятия (ПР) представляет разность между выручкой от реализации (В) и затратами на ее производство и изготовление (S):  ПР = В - S 
 

14

Мультипликативные модели

                                             Y = X1 * X2 *X3*…*Xn

      Например  между объемом производства продукции (В), средней списочной численностью рабочих предприятия (Т), средним  количеством дней, отработанных одним  рабочим за год (Д), средней продолжительностью рабочего дня (Тр), средней часовой производительностью труда одного работника (Кр) имеет место мультипликативная модель:

                                            В = Т *Д * Тр * Кр 

      Для количественной оценки влияния факторов на результативный фактор наиболее часто используются метод цепных подстановок, интегральный метод и др.

Интегральный  метод. Сущность метода

      1. Задается факторная модель, например, двухфакторная модель вида:

U = X *Y