Методы и приемы финансового анализа

Российский  Новый Университет 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по  дисциплине «Финансы организаций»

на  тему:

«Методы и приемы финансового  анализа» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Исполнил                                                                                         Минаков Е.А.

Ст.гр. ФЗП-07 Ковров 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Ковров 2009

СОДЕРЖАНИЕ. 

1. Введение
2. Понятие, содержание и информационная база финансового анализа.
1. Понятие финансового анализа
2. Содержание финансового анализа
3. Цели и задачи финансового анализа
4. Информационная база финансового анализа
3. Методы и методики финансово-экономического анализа
1. Горизонтальный метод
2. Вертикальный метод
3. Трендовый метод
4. Метод финансовых коэффициентов
5. Факторный метод

Заключение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 

1. Введение. 
 

      С переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их    экономическая и юридическая ответственность. Новые условия требуют от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т. п. Все это значительно увеличивает роль финансового анализа, с помощью которого вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты

деятельности  предприятия, его подразделений  и работников.

     Результаты такого анализа необходимы собственникам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам, налоговым службам. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы; кредиторы и инвесторы – чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения планов поступления средств в бюджет.

     Основным  источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие  с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельности предприятия.

     В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

     Устойчивое  финансовое состояние формируется  в процессе всей экономической деятельности предприятия, определение его помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляет финансовыми ресурсами; как оно использует имущество; какова структура этого имущества; насколько рационально оно сочетает собственные и заемные источники; насколько эффективно использует собственный капитал; какова отдача производственного потенциала; нормальны ли взаимоотношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами и т.д.

     Показатели  финансового состояния должны быть такими, чтобы все, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в этих отношениях, а, следовательно, принять решение об экономической целесообразности продолжения отношений. У каждого партнера – свои критерии экономической целесообразности,

2

поэтому показатели финансового состояния должны быть разносторонними.

     Оценка  финансового состояния не равнозначна  его анализу. Анализ является лишь основой для проведения оценки финансового состояния. Оценка включает

рассмотрение  каждого показателя, полученного  в результате анализа, с точки

зрения соответствия его уровня нормальному для данного  предприятия; факторов,

повлиявших на величину показателя, и возможных  его изменений  при изменении

того или иного  фактора; необходимой величины показателя на перспективу и

способов достижения этой величины; взаимозависимости показателей  финансового

состояния и  обеспечения целенаправленности их системы для правильной

ориентации специалистов предприятия в методах улучшения финансового

состояния. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3

2. ПОНЯТИЕ, СОДЕРЖАНИЕ И ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА. 

2.1 Понятие финансового  анализа.

      Анализ (греческое слово) означает познавательную процедуру мысленного или реального расчленения  объекта или явления на части. В зависимости от характера исследуемого объекта, сложности его структуры, уровня абстракции используемых в процессе познания подходов и практических способов их реализации анализ выступает в различных формах.

      Экономический анализ как одна из разновидностей анализа вообще представляет собой систематизированную совокупность аналитических процедур, имеющих целью получение заключений, выводов и рекомендаций экономического характера в отношении некоторого объекта. Под экономическим анализом можно понимать анализ в экономике как совокупности отношений, возникающих в процессе производства, обмена, распределения и потребления благ. Тогда следует выделить макроэкономический и микроэкономический анализы в соответствии с тем, что макроэкономика исследует функционирование национальных экономических систем и, в частности, такие объекты, как государственный бюджет, национальный продукт, общий уровень цен и др., а микроэкономика – деятельность отдельных предприятий и такие объекты, как механизм функционирования, конкурентоспособность, цены отдельных ресурсов, издержки и прочее.

      Микроэкономический  анализ является по сути анализом экономики  предприятия, если считать, что ядром  микроэкономики является оценка поведения  фирмы как основной экономической ячейки любой национальной экономики. Тогда анализ экономики предприятия – это анализ в системе управления деятельностью предприятия. Для последующей градации в качестве критериального можно выбрать признак денежного измерителя. В соответствии с этим признаком анализ экономики предприятия целесообразно подразделить на технико-экономический анализ (критерии и показатели не обязательно в стоимостной оценке) и анализ финансово-хозяйственной деятельности (доминанта денежного измерителя в конструировании ключевых критериев и показателей).

      Технико-экономический  анализ проводится для оценки влияния  техники, технологии и организации  производства на эффективность деятельности хозяйствующего субъекта. Для выявления  этого влияния, обоснования методов  управления обобщающими стоимостными показателями и для более полного вскрытия резервов производства привлекают технико-производительные показатели, характеризующие использование техники и материалов, рабочего времени, качество продукции и сырья. Эти показатели строятся применительно к техническим особенностям разных видов оборудования, этапам производственного процесса, технологическим свойствам материалов и готовых изделий.

      Финансово-экономический  анализ охватывает все стороны деятельности предприятия, начиная с выяснения достаточности собственного капитала до оценки деятельности и общей оценки финансового состояния предприятия. При этом определяется влияние всех проводимых хозяйственных операций, раскрывается механизм формирования финансовых показателей, отражающих степень

4

Использования материальных  и трудовых ресурсов, эффективность инвестиций. В зависимости  от цели финансово-экономического анализа  его программа  может быть расширена  или сужена и внимание сосредоточено на том или другом конкретном направлении.

      Так, во многих случаях приходится ограничиваться только изучением финансовой деятельности, без определения влияния на нее  основных факторов производства и использования  производственных ресурсов. Анализ, проводимый по такой более узкой программе, в специальной литературе получил название финансового анализа. 

2.2 Содержание финансового  анализа.        

  Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов:

финансового анализа

производственного управленческого анализа

      Разделение  анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением  системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия  на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

      Особенностями внешнего финансового анализа являются:

• множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
• ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

   Финансовый  анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованным контрагентом, собственниками или государственными органами.  Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

   Основное  содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия  по данным публичной финансовой отчетности составляют:

• анализ абсолютных показателей прибыли;
• анализ относительных показателей рентабельности;
• анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
• анализ эффективности использования заемного капитала;
• экономическая диагностика финансового состояния предприятия и

5

рейтинговая оценка эмитентов.

  Существует  многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и  множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

  Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию.

  Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ, услуг, ориентированной на рынок.