Лизинг как источник финансирования

Содержание: 

I. Теоретическая часть

Введение

Преобразование  под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется прежде всего самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.

Преимущества  лизинга по сравнению с другими  способами инвестирования состоят  в том, что предприниматель может  начать свое дело, располагая лишь частью (примерно одной третью средств), необходимых для приобретения помещений и оборудования. Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за которыми не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. Вследствие этого большую заинтересованность в лизинге проявляют представители малого бизнеса, которые, не имея достаточных средств и не прибегая к привлечению кредитов, могут, в этом случае, использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и технологии. Таким образом лизинг становится важнейшим условием развития малого бизнеса.

Сегодня  мы рассматриваем  лизинг как вид инвестиционно-предпринимательской  деятельности, связанной с приобретением  имущества и передачей его  в пользование по договору государству, в лице его уполномоченных органов, физическим или юридическим лицам, на определенный срок с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта с учетом амортизации предмета лизинга, при участии лизингодателя, поставщика, лизингополучателя и других участников лизингового проекта.

1. Лизинг. Сущность и значение

Лизинг сейчас фактически является одним из основных источников финансирования конкурентоспособного бизнеса и предоставляет, по сравнению с традиционным банковским кредитованием или приобретением имущества за счет собственных средств, ряд существенных преимуществ.  
 
Здесь отсутствуют обязательства предоставления ликвидного обеспечения, поскольку транспорт, оборудование или недвижимость являются собственностью лизинговой компании до окончания срока действия договора лизинга, и не столь строги, как при работе с кредитными учреждениями, требования к финансовому положению клиента. Зачастую динамично развивающиеся предприятия малого и среднего бизнеса имеют проблемы и с тем и с другим, поэтому наилучшим выходом для них в этой ситуации остается обращение к лизингу. 
Лизинг — по законодательству РФ — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором.

Другими словами, лизинг — аренда, на срок от 6 месяцев до 15 лет, технических средств и сооружений производственного назначения. Лизинг осуществляется на основе договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей имущество за свой счет и сдающей его в аренду, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. В период действия договора право собственности на лизинговое имущество принадлежит лизингодателю, а право на пользование — лизингополучателю.

Субъектами лизинга выступают:

лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Предметом лизинга  могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия  и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, за исключением продукции военного назначения.

Лизинг позволяет  не отвлекать единовременно значительные средства из оборота, не привлекать остающиеся заемные ресурсы и не ждать  накопления достаточного свободного капитала для «прорыва» в новые сферы  деятельности или развития существующих, а развиваться сразу, используя технологию «резвого старта», поскольку необходимое оборудование можно оперативно приобрести с помощью лизинговой компании.  

Немаловажно отметить и те законодательно закрепленные налоговые  послабления, которые сегодня дает финансовая аренда: это прежде всего использование ускоренной амортизации, что существенно сказывается на выплатах по налогу на имущество. Кроме того, лизинговые платежи относятся на себестоимость товаров и услуг, уменьшая, таким образом, базу по налогу на прибыль. Когда приобретенное в лизинг имущество амортизируется, оно покупается лизингополучателем по небольшой остаточной стоимости и ставится на баланс, то есть минимизируется налог на имущество.  
 
Процедура оформления лизинга довольно проста – необходимо предоставить минимальный пакет юридических и бухгалтерских документов, заполнить заявку-анкету, определиться с предметом лизинга, его стоимостью и продавцом. С продавцом заключается договор купли-продажи, а с лизингополучателем – договор лизинга. Имущество передается в долгосрочную аренду, а по истечении срока лизинга, который определяется в зависимости от срока амортизации (обычно 2–3,5 года), и отсутствии задолженности по платежам оно передается в собственность лизингополучателя.  
 
Весь  процесс, если он хорошо предварительно проработан, занимает не более 1–2 недель. Консультации и ориентировочный график платежей потенциальным клиентам предоставляется бесплатно. В лизинг можно приобрести абсолютно любое оборудование, на обращение которого не установлено законодательных ограничений.

1.1 Международный опыт использования лизинга

Мощный импульс  развитию лизинга в мировой практике дало создание специальных лизинговых компаний, для которых лизинг стал не только средством торговой политики, но и предметом деятельности. Так, в 1952г. в Северной Америке, в Сан-Франциско, появилось первое лизинговое сообщество, называемое "United States Leasing Corporation", так США стали родиной нового вида бизнеса. Отцом американского лизинга считают Генри Шонфенльда. Он быстро убедился в том, что эта форма деятельности таит в себе огромные потенциальные возможности

Коммерческие  банки США начали принимать участие  в лизинговых операциях в начале 60-х годов. Расширению лизингового  бизнеса способствовало принятое в 1971 году решение Совета управляющих Федеральной резервной системы, позволившее банкам учреждать дочерние фирмы для сдачи в аренду оборудования, а затем и недвижимости.

В Европе лизинговая деятельность стала систематически осуществляться лишь в начале 60-х гг. Здесь первая лизинговая компания - "Дойче лизинг ГМбх» - появилась в 1962г. в Дюссельдорфе. С 1977г. существует европейский рынок лизинга LEASEUROP - Европейское объединение национальных лизинговых союзов. Его штаб- квартира расположена в Брюсселе.

Однако европейский  лизинг был столь разнообразен, что  даже в законодательствах многих европейских стран для его  обозначения использовались различные  термины. Так, в законодательных  актах Франции, Бельгии, Италии, касающихся лизинга, использовалась соответственно следующая терминология: кредит-аренда (credit-bail); финансирование аренды (location finance); операции по финансовой аренде.

Однако активному  росту лизинговых операций в Европе во многом мешала неопределенность  их статуса с точки зрения  гражданского, экономического, торгового, финансового и налогового законодательства. Педантичные немцы в начале 70-х гг. в немецкоязычных странах Европы гармонизировали и закрепили правовой статус лизинговых договоров. Этот фактор явился отправной точкой резкого роста лизинговой деятельности.

Например, первая французская лизинговая компания "Локафранс" была создана в 1982г., а 4 года спустя их насчитывалось уже свыше 30. В 1987г. в стране было 56 лизинговых компаний с годовым объемом контрактов около 57 млрд. франков, специализирующихся на операциях с движимым имуществом (в основном с машинами, оборудованием, транспортными средствами), а также 94 лизинговые компании, специализирующихся на операциях с недвижимостью (сооружениями и помещениями производственного назначения).

Французское государство  поощряет деятельность компаний, рассматривая ее как часть региональной политики. Стимулирование деятельности лизинговых компаний происходит путем частичного освобождения от налога, создания специальных  фондов, предназначенных для компенсации возможных потерь и т.д. Наиболее крупными лизинговыми компаниями Франции являются: "Локафранс", "Слибай", "Локабай", "Софимобай", "Слиминоко" и др.

В Италии первая лизинговая компания была создана в 1963г., однако наиболее быстрый рост операций по аренде произошел позднее - в 70-80х гг. Особенностью Италии является наличие большого количества учреждений аренды.

Во второй половине 80-х гг. в стране насчитывалось  около двух тысяч лизинговых компаний, большая часть которых относилась к числу мелких и средних. Среди них выделялись 50 наиболее крупных лизинговых компаний, являющихся членами национальной ассоциации "Асима". В этот период на долю 10 более крупных итальянских фирм приходилось 80% объема всех операций. Лизинговые компании страны -  "Локафит",  "Итализ",  "Гентролизинг", "Савализинг", "Локат", предоставляли услуги более чем 30 тысячам предприятий.

В настоящее  время основная часть мирового рынка  лизинговых услуг сосредоточена  в треугольнике "США - Западная Европа - Япония". В Западной Европе арендодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками или являются их дочерними обществами.

Для Японии характерным  является расширение лизинговых операций от финансирования услуг до предоставления "пакета услуг", включающего комбинации купли - продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название комплексного лизинга.

Международный рынок лизинговых услуг считается  одним, наиболее динамичных. По оценкам  экспертов, к началу 1988г. с помощью лизинга реализовывалось основных фондов на 250 млрд. долл., в то время как в 1979г. - только на 50 млрд. долл.

В настоящее  время в  общей сумме капитальных  вложений в машины и оборудование на долю лизинга приходится: в США  – 45%; в Англии, Франции, Швеции, Испании - 13-17%; в Италии, Голландии - 12-14%; Австрии, Дании, Норвегии - 8-10%; в Японии - 8-10%.

Для современного периода характерно создание международных  лизинговых институтов. Так, объединение  европейских лизинговых сообществ  охватывает общества и союзы 17 европейских государств.

1.2 Особенности лизинга в России

В России с понятием "лизинг" познакомились во время  второй мировой войны, когда в 1941 - 1945 годах по leand - lease осуществлялись поставки американской техники.

Касаясь российского рынка лизинговых услуг, мы можем отметить достаточно динамичное его развитие в последние годы. Лизинг в России является наиболее динамично развивающимся инвестиционным инструментом. Однако существуют некоторые проблемы, сдерживающие развитие: во-первых, финансовая слабость лизинговых компаний, зависимость их от банковского сектора, во-вторых, пока еще высокая стоимость кредитных ресурсов, ограниченность вторичного рынка оборудования.

Все Российские лизинговые компании можно разделить  на три основные категории: 1)компании, созданные банками; 2) компании, которые поддерживаются местной администрацией и 3)компании, созданные при министерствах и финансируемые из федерального бюджета. Почти все компании из перечисленных трех категорий небольшие с уставным капиталом, как правило, ниже, чем 50 тыс. долларов. К четвертой категории отнесены лизинговые компании, финансируемые иностранными компаниями и имеющие статус юридического лица в соответствии с Российским законодательством. Вместе взятые, эти четыре группы образуют категорию лизинговых компаний-резидентов . В данном отчете представлена информация только о первых трех категориях лизинговых компаний.