Кредитная политика коммерческой организации

       2.2 Анализ состава  и структуры дебиторской  задолженности ООО «Осма»

 

       Основная  цель анализа дебиторской задолженности  — поиск путей ускорения ее оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.

       Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется изданных форм № 1 и № 5 бухгалтерской (финансовой) отчетности. Для внутреннего анализа привлекаются данные первичного и аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

       Анализ  дебиторской задолженности включает в себя следующие основные этапы:

• оценка уровня дебиторской задолженности организации и анализ его динамики, а также структурной динамики;
• анализ состава и структуры дебиторской задолженности.

       На  первом этапе анализа оцениваются уровень дебиторской задолженности организации и его динамика в предшествующих периодах, а также структурная динамика на основе определения коэффициента отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Ддз) определяется по следующей формуле:

Ддз =

       Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

       Для улучшения финансового положения любой организации необходимо:

• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу  финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;
• контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
• ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

       Рассмотрим пример анализа состава и структуры дебиторской задолженности на предприятии ООО «Осма», представленного в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Состав и структура дебиторской  задолженности за 2008 год

 

       Анализ  динамики дебиторской задолженности  позволил установить, что ее увеличение произошло практически по всем видам расчетов, кроме векселей полученных. Как видно из расчетов в таблице, дебиторская задолженность выросла за анализируемый период на 1105 тыс. руб., или на 23,10%. Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков, причем за рассматриваемый период она увеличилась на 38,19% и составила 2142 тыс. руб. Одновременно произошло увеличение размера выданных авансов на 260 тыс. руб., или на 20,55 %, и прочих дебиторов на 177 тыс. руб., или на 24,76%, с одновременным увеличения удельного веса последних в общей сумме дебиторской задолженности с 22,63 до 28,82%.

       За  рассматриваемый период произошло  увеличение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия на 6,19 процентных пункта, что свидетельствует о понижении мобильности структуры имущества предприятия. 

       2.3 Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения

 

       Анализ  дебиторской задолженности по срокам возникновения позволяет предприятию осуществить следующее:

• разработать оптимальную политику управления дебиторской задолженностью, в том числе отсрочкой платежа;
• более точно прогнозировать поступление денежных средств;
• выявить направления взыскания задолженности и наметить соответствующие способы такого взыскания;
• получить представление о «качестве» дебиторской задолженности;
• создать резервы по сомнительным долгам.

       На данном этапе анализируется состав дебиторской задолженности в разрезе сроков ее возникновения, групп покупателей и заказчиков; видов дебиторской задолженности по степени надежности; просроченной задолженности; по другим критериям.

       При этом выбор критерия для группировки может быть обусловлен целями проводимого анализа, спецификой деятельности предприятия, предварительно диагностированными проблемами и др. Анализ структуры дебиторской задолженности предполагает определение доли каждой из указанных групп в общей сумме дебиторской задолженности предприятия.

       Так, структурирование дебиторской задолженности  путем проведения ее сквозного анализа по срокам возникновения предоставляет возможность оценки возможных неплатежей. В соответствии с данным методом все счета покупателей и заказчиков необходимо классифицировать по срокам возникновения дебиторской задолженности.

       Возможные варианты структурирования при этом следующие:

• от 0 до 45 дней;
• от 45 до 90 дней;
• свыше 90 дней.

       Также возможен следующий вариант:

• срок погашения еще не наступил;
• просроченная задолженность до 30 дней;
• просроченная задолженность от 31 дня до 60 дней;
• просроченная задолженность от 61 до 90 дней;
• просроченная задолженность более чем на 90 дней.

       Доля  сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности (Дсз) определяется следующим образом:

Дсз =

       Вообще, показатель доли просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности в ее общем объеме характеризует «качество» дебиторской задолженности.

       Наличие просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу потери платежеспособности самого предприятия-кредитора и ухудшает ликвидность его баланса. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

       Доля  сомнительных (безнадежных) долгов находится  в прямой зависимости от продолжительности  периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность.

       Рассмотрим  анализ дебиторской задолженности  по срокам возникновения на предприятии ООО «Осма» (таблица 2.3).

Таблица 2.3 – Анализ дебиторской задолженности  по срокам возникновения,

         тыс. руб.

 

       Попутно заметим, что такой анализ можно  проводить как в разрезе видов дебиторской задолженности, так и в разрезе конкретных покупателей и заказчиков, месяцев и кварталов отчетного периода (года) и др.

       Между тем анализ дебиторской задолженности  предприятия по срокам ее возникновения  на конец отчетного периода, проведенный по данным таблице 2.3, показывает, что 75,4 % задолженности должно быть погашено в течение 30 дней, 12,7 % — в течение 60 дней, 4,4 % — в течение 90 дней, 2,8 % — в течение 180 дней, 4,7 % — в течение года.

       Таким образом, кредиты, предоставленные покупателям и заказчикам более чем на 30 дней, составляют 219 тыс. руб. (28,4 % от общей суммы дебиторской задолженности).

       При этом клиентами (покупателями, заказчиками) предприятия являются розничные продавцы, которые в основном покупают продукцию под конкретного конечного покупателя и не формируют у себя ее запасов, предоставление отсрочки платежа более чем на 30 дней на общих основаниях можно считать нецелесообразным, так как большую часть времени такой отсрочки деньги работают в интересах покупателя (заказчика), а предприятие несет потери от инфляционного обесценения и отсутствия прибыли на вложенный капитал. 

       2.4 Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

 

       Значительное  превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования.

       Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью (Кс) рассчитывается следующим образом:

Кс =

,

       где ДЗ и КЗ — соответственно среднее  значение дебиторской и кредиторской задолженности за расчетный период.

       Кроме того, на данном этапе анализа производится сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. При этом более низкая скорость обращения кредиторской задолженности может рассматриваться как положительное явление, поскольку обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в том случае, если невелика доля просроченных платежей.

       Методика  определения показателей оборачиваемости  кредиторской задолженности аналогична методике определения оборачиваемости дебиторской задолженности.