Контрольная работа по "Экономико – финансовому анализу"

 

      При анализе текущего финансового состояния  предприятия используются также  относительные показатели:

1.Коэффициент  абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:

      

=

       =

       =

      Значение  коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. 

      На  анализируемом предприятии на начало года коэффициент абсолютной ликвидности  был ниже нормы, к концу года он увеличился и составил 0,34, что входит в нормативный диапазон. Это говорит  о том, что на конец отчетного  года предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы. 

2.Коэффициент  текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

      Данный  показатель рассчитывается как отношение  всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

      

       =

       =

      Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.

      Таким образом, на начало года значение коэффициента удовлетворяло нормативу(2,94). На конец  года коэффициент текущей ликвидности  снизился до 2,52  

3.Коэффициент  критической оценки равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя  1,5. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

      

      

      

      Из  расчетов видно, что значение данного  коэффициента к концу года немного  повысилось, но, тем не менее, находится  на неудовлетворительном уровне.

      4.Доля  оборотных средств  в активах чаще всего зависит от характера производства и отрасли принадлежности предприятия и определяется по формуле:

      

      

      Таким образом, доля оборотных средств в активах на этом предприятии снизилась. Но из-за недостаточности данных трудно сказать, как это изменение отразилось на общем состоянии организации.

Одним из основных показателей устойчивости предприятия является

      5.Коэффициент  обеспченности собственными  средствами, который должен быть не меньше 0,1

      

        
 

6.Показатель  обеспеченности запасов  и затрат собственными  источниками их  формирования.

      Он  равен отношению суммы собственных  средств предприятия к стоимости  запасов и затрат.

      Доля  собственных средств в запасах  и затратах

           

      

      Нормальное  значение этого показателя  варьируется  от 0,6 до 0,8.

      В нашем примере доля собственных  средств в запасах и затратах ниже нормы как на начало, так и на конец года. Это указывает на негативное влияние данного показателя на финансовую устойчивость предприятия.

      Важную  характеристику структуры средств  предприятия дает

      7.Коэффициент  имущества производственного  назначения, равный отношению суммы основных средств, капитальных вложений, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия.

      Нормативным считается значение коэффициента большее  либо равное 0,5. Если коэффициент ниже нормы, то предприятию целесообразно  привлечь долгосрочные заемные средства для увеличения имущества производственного  назначения. Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создают благоприятные условия, как для создания производственного потенциала, так и для финансовой устойчивости.

      На  данном предприятии коэффициент  имущества производственного назначения составил 0,52 и 0,64 на начало и конец года соответственно, удовлетворяет нормативному условию.

           8.Коэффициент финансовой устойчивости - часть актива финансируемого за счет устойчивых источников.

 kфин.устойчивости-нач.г.= (стоимость собств.капитала + величина долгоср.заемных средств) /итог баланса                                                                 

       kфин.устойчивости-нач.г = (8001+7988,95) / 20659,33= 0.77

       kфин.устойчивости-конец.г.= (66890,5+33977,18) / 132132,28= 0.76   

      9.Оценка  степени удовлетворенности  структурой баланса проводится на основе следующих показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

      Последний коэффициент рассчитывается как  отношение суммы собственных  средств предприятия к сумме  оборотных активов, т.е.

      

      Основанием  для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение, меньшее 2;
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение, меньшее 0,1.

      В систему критериев оценки структуры  баланса включен коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить через определенный промежуток времени (либо утратить) свою платежеспособность.

      10.Коэффициент  восстановления платежеспособности рассчитывается, если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного. Он определяется за период, равный 6 месяцам, по формуле:

      

      Т – отчетный период, мес.;

      Ктек/норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2.

      

      Коэффициент восстановления, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии  реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.

      В том случае, если фактический уровень  этих коэффициентов на конец отчетного  периода равен или выше нормативных  значений, но наметилась тенденция  к их снижению, то рассчитывается

      11.Коэффициент  утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам, по следующей формуле:

      

      

      Если  коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

      Таким образом, коэффициент текущей ликвидности  снизился, и на конец года его  значение составило 2,52 что по-прежнему удовлетворяет норме. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на начало и конец года соответствуют нормативному (больше 0,1). Коэффициент восстановления  выше 1, поэтому у данного предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение шести последующих месяцев.

      Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают различным интересам внешних пользователей информации.

      Например: для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности; банк выдающий кредит данной организации будет в большей степени интересоваться коэффициентом критической ликвидности; покупатели и держатели акций предприятия оценивают финансовое состояние по коэффициенту текущей ликвидности. 

4.Анализ  платежеспособности,  и определение  типа финансовой  устойчивости предприятия. 

    Между статьями актива и пассива баланса  существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

    В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

         Обобщающим  показателем ликвидности  является достаточность (излишек  или недостаток) источников средств формирования запасов.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько  показателей, которые отражают различные виды источников; они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:

    1.Наличие собственных оборотных средств (СОС)

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования       запасов и затрат или наличие функционирующего капитала (ФК)

    3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ)

    Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

    1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

       В1 = СОС -Общая величина запасов  и затрат     

    2.Излишек (+) или недостаток (-) ФК:

       В2 = ФК - Общая величина запасов  и затрат     

    3.Излишек (+) или недостаток (-) ОВИ:

       В3 = ВИ - Общая величина запасов  и затрат

             

    С помощью этих показателей можно  определить трехразмерный показатель типа финансовой устойчивости (U). U=1, если В>0 и U=0, если В<0. Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:

                                                                                                                            Таблица №4.

                                                               4 типа финансовой  устойчивости организации