Комплексный анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия

7. Анализ  финансового состояния предприятия

 

1. Анализ  общей структуры баланса

 

    Валюта  баланса ООО «Железнодорожник» уменьшилась за отчетный год на 3652 тыс. руб. (19,29% к началу года), что оценивается отрицательно.

     В активе баланса на начало и на конец года наибольший удельный вес занимают оборотные активы (77,63 и 75,51% соответственно). Следовательно, внеоборотные активы занимают 22,37и 24,49% соответственно на начало и конец периода. Внеоборотные активы  представлены в основном основными средствами и не завершенным строительством. В структуре оборотных активов  на конец года наибольший удельный вес занимают: дебиторская задолженность (32,61% актива баланса), денежные средства (20,96%) и запасы (16,39%).

     В  пассиве баланса наибольший удельный вес занимает собственный капитал (72,94 и 75,31% в начале и конце года соответственно). Краткосрочные обязательства также обладают существенным удельным весом в общей сумме пассива баланса 0 26,85% и 24,42 % в начале и конце года соответственно.

    Уменьшение  валюты баланса в течение отчетного  года связано с уменьшением следующих статей:

    - Актива:

- основные средства – 517 тыс. руб. (15,64%)

- долгосрочные  финансовые вложения – 2 тыс.  руб. (100%)

- налог  на добавленную стоимость– 313 тыс. руб. (77,67 %)

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) – 1866 тыс. руб. (13,86 %)

-дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 760 тыс. руб. (13,24%)

- денежные  средства – 250 тыс. руб. (7,24%)

    - Пассива:

- добавочный  капитал – 57 тыс. руб. (1,56%)

- нераспределенная прибыль – 2245 тыс. руб. (87,46%)

- кредиторская  задолженность – 1305 тыс. руб. (27,57 %)

- доходы  будущих периодов – 46 тыс. руб. (13,22%)

    Наряду  с уменьшением вышеперечисленных  статей баланса произошло увеличение следующих статей:

    - Актива:

- незавершенное  строительство – 5 тыс. руб. (0,56 %)

- отложенные  налоговые активы – 21 тыс. руб. (77,78%)

- запасы  -30 тыс. руб. (1,21%)

    - Пассива:

- отложенные  налоговые обязательства – 1 тыс. руб. (2,5 %)

    Среди вышеперечисленных изменений отрицательными моментами являются: уменьшение основных средств, денежных средств, добавочного капитала уменьшение нераспределенной  прибыли, доходов будущих периодов, а также увеличение незавершенного строительства и запасов.

    К положительным изменениям в активе можно отнести снижение налога на добавленную стоимость, снижение дебиторской задолженности, в пассиве - уменьшение кредиторской задолженности.

    Анализ  общей структуры баланса отражен  в таблице 7.

    Таблица 7 – Анализ общей структуры баланса

 

     В целом можно сделать вывод, что в структуре баланса и в его динамике произошли следующие изменения: внеоборотные активы уменьшились на 493 тыс. руб. (11,64%) за счет уменьшения основных средств. Оборотные активы также уменьшились на 3159 тыс. руб. (21,50%) за счет уменьшения дебиторской задолженности (на 2626 тыс. руб.).

     Также немного изменилась структура баланса. Наблюдается уменьшение доли оборотных активов на 2,12 %, и соответственно, увеличение доли внеоборотных активов на 2,12%. 

2. Анализ  финансовой устойчивости предприятия

 

    Рассчитаем  показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

1. Коэффициент финансовой автономии (К_ф.а.)

К_ф.а = Собственный капитал / Валюта баланса

Н.г. К_ф.а = 13806 / 18928= 0,73

К.г. К_ф.а = 11504 / 15276 = 0,75

2) Коэффициент  финансовой зависимости (К_ф.з.)

К_ф.з.= Заемный капитал / Валюта баланса

К_ф.з.= (40+5082) / 18928 = 0,27

К_ф.з.= (41+3731) / 15276 = 0,25

Коэффициент финансового риска (К_ф.р)

К_ф.р = Заемный капитал / Собственный капитал

К_ф.р = (40+5082) / 13806 = 0,37

К_ф.р = (41+3731) / 11504 = 0,33

    Нормой  для показателя финансовой автономии является значение >0,5. Как в начале, так и в конце отчетного периода данный показатель соответствует нормативу. Доля собственных средств в общей сумме капитала составляет 73 и 75% в начале и конце периода соответственно. Это значит, что предприятие финансово автономно, то есть почти не зависит от заемных средств.

    Это подтверждают также коэффициенты финансовой зависимости, которые соответствуют нормативу (<0,5), и коэффициенты финансового риска, нормативом для которых является значение <1.

    По  данным показателям можно сделать  следующие выводы: финансовое состояние  предприятия является устойчивым, т.к. коэффициенты финансовой устойчивости как в начале отчетного года, так и в конце, удовлетворяют принятым нормативам. 

3. Анализ ликвидности баланса

 

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Группировка активов:

     А 1 - деньги и краткосрочные финансовые вложения;

     А 2 – готовая продукция, товары отгруженные  и дебиторская задолженность;

     А 3 – производственные запасы, незавершенное  производство;

     А 4 – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, просроченная дебиторская задолженность.

     Группировка пассивов:

     П 1 – кредиторская задолженность  и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;

     П 2 – краткосрочные кредиты банка;

     П 3 – долгосрочные кредиты банка;

     П 4 – собственный капитал.

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса

 

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

    А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

     На  начало года:

     А1  < П1 – не соответствует требованиям, А2  > П2 - соответствует,

А3 > П3 – соответствует, А4  < П4 – соответствует.

     На  конец года:

     А1  <  П1 – не соответствует требованиям, А2  > П2 - соответствует,

А3 > П3 - соответствует, А4 < П4 – соответствует.

    Не  соответствие в начале и конце  отчетного года первого неравенства  означает, что абсолютно ликвидные активы не покрывают наиболее срочных обязательств.

    Исходя  из этого, следует то, что баланс не является абсолютно ликвидным.

    Для оценки платежеспособности краткосрочной перспективе рассчитаем следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности (К_т.л.)

К_т.л = Текущие активы / Краткосрочные обязательства

К_т.л = 14694 / 5082 = 2,89

К_т.л = 11535 / 3731 = 3,09

    Коэффициенты  соответствуют нормативу (>2), получается, у предпряития достаточно средств как для погашения долгов и тем более, для осуществления текущей деятельности. На конец отчетного года коэффициент еще увеличился.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (К_б.л.)

К_б.л = (А1+А2) / Краткосрочные обязательства

К_б.л = (3452+8365) / 5082 = 2,33

К_б.л = (3202+5739) / 3731 = 2,40

    Коэффициенты  также соответствуют нормативу (>1). Как на начало, так и на конец отчетного года предприятие в состоянии погасить все свои долги.

3) Коэффициент  абсолютной (мгновенной) ликвидности  (К_а.л.)

К_а.л.= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

К_а.л.= 3452 /  5082 = 0,68

К_а.л.= 3202 / 3731 = 0,86

    Коэффициент абсолютной ликвидности в течение года соответствует нормативу (>0,2), у предприятия нет проблем с мгновенной ликвидностью. Динамика коэффициентов ликвидности отражена на рисунке 11.

    

    Рисунок 11 – Коэффициенты ликвидности 

    Анализ  ликвидности предприятия ООО «Желенодорожник» показал, что предприятие платежеспособно, что подтверждает устойчивость его финансового состояния.