Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия

 

Часто у предприятия возникает ситуация когда ей недостаточно своих собственных средств. Короткова Э.М. писала, что если, ресурсов внутреннего источника оказывается недостаточно для финансирования решений финансового характера, чаще всего используется заёмный капитал (внешний источник).

Так же следует отметить, что в условиях рыночной экономики заёмные ресурсы предоставляются на условиях платности, таким образом в связи                 с чем особую актуальность приобретает увеличение и использование собственных финансовых ресурсов. При эффективной организации производственной деятельности и расширенном производстве потребность в заёмных средствах снижается, что приводит к независимости хозяйствующего субъекта и является благоприятным условием дальнейшего воспроизводства собственных ресурсов. Таким образом, любой этап движения средств должен рассматриваться с позиции приращения их стоимости. Любушин Н.Г говорил, что в делении на собственные и заёмные финансовые ресурсы есть доля условности, ибо при многообразии современных финансовых отношений достаточно сложно жёстко классифицировать самые разнообразные источники финансирования. Наиболее целесообразной в рыночных условиях является классификация по признаку платности, т.е. платные или бесплатные финансовые ресурсы.

Значительные финансовые ресурсы, особенно на вновь создаваемых и реконструируемых предприятиях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Конкретными формами их мобилизации могут быть: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых отдельным предприятием, а также кредитные инвестиции.

Рентабельность всего капитала рассчитывается делением прибыли от продаж на среднегодовой баланс.

Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения прибыли, независимо от источников привлечения этих средств. На предприятии этот показатель по сравнению с 2010 годом возрос незначительно и составил 0,17%. Показатель Рентабельности пермаметного капитала и показатель рентабельности собственного капитала так же имеют положительные значения и практически равны между собой.

Показатель рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала предприятия.

 

Таблица 2 - Показатели рентабельности в ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква»

Наименование показателя	Годы
	2010	2011	2012
Чистая прибыль (+), убыток (-), тыс.р.	-2727	-2855	-1487
Выручка от реализации, тыс.р.	4264	4580	5058
Среднегодовая стоимость всего капитала, тыс.р.	19423	16459	13068
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.р.	15368	12865	11662
Рентабельность (+),убыточность (-) продаж, %	+0,39	+0,37	+0,21
Рентабельность (+),убыточность (-) всего капитала, %	+0,15	+0,21	+0,17
Рентабельность собственного капитала. %	0,16	0,20	0,12
Рентабельность пернаментного капитала, %	0,15	0,19	0,12

 

Рентабельность собственного капитала - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

К средствам, поступающим в порядке перераспределения, относятся страховое возмещение по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний или других отраслевых структур, ресурсы, поступающие на долевых началах, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, бюджетные субсидии и другие виды ресурсов.

Также Бердникова Т.Б считала, что финансовые ресурсы действующего коммерческого предприятия по основным источникам их формирования можно структурировать следующим образом

• финансовые ресурсы, формируемые из выручки от реализации продукции (прибыль, фонд амортизационных отчислений, фонд заработной платы, фонд возмещения материальных затрат);
• финансовые ресурсы, получаемые от прочей реализации (имущества, услуг, не относящихся к основной деятельности и др.);
• финансовые ресурсы, формируемые на финансовом рынке (кредиты и займы, продажа собственных акций и других видов ценных бумаг, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, страховые возмещения и пр.);
• финансовые ресурсы, образуемые за счет кредиторской задолженности (поставщикам и подрядчикам, по оплате труда, по социальному страхованию, перед бюджетом и пр.);
• финансовые ресурсы, формируемые за счет взносов и поступлений целевого характера (поступающие от других организаций и физических лиц, бюджетные субсидии и пр.) [14,с.215].

Итак, финансовые ресурсы организации делятся на собственные и

заемные.

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется их оборачиваемостью и показателями рентабельности.

Поэтому для оценки эффективности использования финансовых ресурсов важно рассмотреть оборачиваемость кредиторской задолженности собственного капитала и всего капитала. Для этого воспользуемся данными таблицы 10.

Как показывают данные таблицы 10, в ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква» наблюдается ускорение оборачиваемости всех показателей, кроме показателя среднего срока оборота кредиторской задолженности в днях. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. В анализируемом периоде этот коэффициент возрос и в 2012 по сравнению с 2010 годом ускорился на 0,16 оборов и составил 0,41 оборотов.

Скорость оборота собственного и всего капитала практически совпадает, так как их величина в абсолютном выражении почти одинакова.

 

Таблица 1 - Показатели эффективности использования финансовых ресурсов

Наименование показателя	Годы			Изменение (+,-)
	2010	2011	2012
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,5	6,7	9,9	+4,4
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней	66	52	37	-29
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,25	0,35	0,41	+0,16
Коэффициент оборачиваемости
совокупного капитала	0,23	0,31	0,40	+0,17

 

Как показывают данные таблицы 3, в ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква» наблюдается ускорение оборачиваемости всех показателей, кроме показателя среднего срока оборота кредиторской задолженности в днях. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. В анализируемом периоде этот коэффициент возрос и в 2012 по сравнению с 2010 годом ускорился на 0,16 оборов и составил 0,41 оборотов.

Скорость оборота собственного и всего капитала практически совпадает, так как их величина в абсолютном выражении почти одинакова.

 

3.3 Повышение эффективности использования финансовых ресурсов в ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква»

 

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать путем уменьшения сроков оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Один из способов экономии оборотного капитала для ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква», а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретения сырья и материалов хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен. По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет более экономично управлять производством. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку своим клиентам.

Второй путь сокращения издержек оборотного капитала для ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква» заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во- вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

В рыночной экономике предприятие самостоятельно определяет рациональные варианты всех составляющих производственно-хозяйственной деятельности на основе баланса интересов производителей и потребителей выпускаемой продукции. При этом экономической оценкой эффективности варианта мероприятий является прибыль предприятия, остающаяся в его распоряжении. Поэтому основной задачей в условиях рынка является повышение эффективности функционирования предприятия путем оптимизации использования его ресурсов, в том числе финансовых, и построение перспективной производственной программы.

Ключевым вопросом при оптимизации деятельности предприятия является построение его производственной программы с учетом наиболее рационального использования ресурсов предприятия. Для определения объемов прибыли от реализации вариантов производственной программы необходимо иметь данные о цене реализации продукции и себестоимости ее изготовления, а также данные об объеме выпуска по каждому виду продукции.

Механизм распределения прибыли на предприятии должен строится таким образом, чтобы способствовать созданию условий по наиболее рациональному использованию средств на развитие предприятия, принимая во внимание показатели уровней фондов и энерговооруженности, оборачиваемости оборотных средств, производительности труда и т.д.

Руководству предприятия так же следовало бы повысить свою компетенцию в области управления финансовыми ресурсами, потому что руководитель понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, смог бы быстрее принимать оптимальные решения по данным вопросам.

Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками.

Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия.

Сформировать в ООО Сельскохозяйственное предприятие «Моква» аналитическую базу. На основе существующей информационно- аналитической базы предприятия необходимо создать отчет, который бы показывал эффективность использования ресурсов предприятия на определенную дату, рассчитанных на основе экономико-финансовых показателей. Периодически его просматривать и анализировать для принятия тактических и стратегических решений. Результаты оценки эффективности использования финансовых ресурсов лежат в основе выработки мер, направленных на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами, что в итоге способствует повышению стоимости всей компании.

 

Таблица 4 - Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Наименование показателя	2010 г.					2011 г.			2012 г.			2012 г. (+,-) к 2010 г.
Выручка от продажи, тыс.р.	4264					4580			5058			+ 794
Полная себестоимость проданной продукции, работ, услуг, тыс.р.	1 У 6966					/7716			У 7766			/800
Сумма постоянных затрат, тыс.р.	2719					2994			3080			+ 361
Сумма переменных затрат, тыс.р.	6305					5543			6628			+ 323
Маржинальный доход, тыс.р.	17					-142			372			+355
Валовая прибыль (убыток), тыс.р.	-2702					-3136			-2108			+ 594
Доля маржинального дохода в выручке от продаж	0,40					-3,1			7,3			+6,9
Порог рентабельности, тыс.р.	5680					14239			9923			+ 4243
Запас финансовой 1 прочности: тыс.р.			-1416		-9659			/ -4825			-3409
В процентах		-33,2		-210,9			-95,3			-62,1