Издержки производства и их виды

Более обстоятельный анализ риска в рамках анализа безубыточности можно провести с помощью так называемого операционного рычага.

Операционный  рычаг (Operating Leverage) показывает, во сколько раз изменяется прибыль при увеличении выручки:

Относительное изменение прибыли = Операционный рычаг

Относительное изменение выручки.

Для вычисления степени операционного рычага (Degree of Operating Leverage, или сокращенно, DOL) используется следующая простая формула:

DOL = Вложенный доход / Чистая прибыль.

Рассмотрим следующий  пример, иллюстрирующий влияние операционного  рычага на изменение прибыли в  связи с изменение объема продаж. Приняв за основу те же исходные данные, что и в предыдущем примере, вычислим операционный рычаг каждого из предприятий.

Исходя из определения  операционного рычага, получаем, что 10-ти процентное увеличение объема продаж приводит в случае компании X к увеличению прибыли на 25 %, а в случае компании Y - на 67 %.

Это легко проверить  с помощью простых расчетов, предусмотрев 10-ти процентное увеличение выручки  в формате отчете о прибыли:

Рассмотрение  этого примера вызывает естественный вопрос - какую выбрать структуру затрат:

• с преобладанием переменных расходов (малый рычаг и невысокое значение относительного вложенного дохода) или
• с преобладанием постоянных расходов (большой рычаг и высокое значение относительного вложенного дохода)?

Изучим этот вопрос на сравнительном примере. Рассмотрим две компании с различной структурой затрат

Пусть в будущем  ожидается улучшение состояния  на рынке, что в конечном итоге  приведет к увеличению объема продаж на 10 процентов. Тогда отчеты о прибыли  будут выглядеть следующим образом:

Очевиден вывод: компания Y находится в лучшем положении, т.к. ее прибыль увеличилась на 7,000 евро. по сравнению с 4,000 евро. у компании X .

Пусть в будущем  ожидается ухудшение состояния  на рынке, что в конечном итоге  приведет к уменьшению объема продаж на 10 процентов.

В этом случае мы приходим к выводу о том, что компания Х находится в лучшем положении, т.к. ее прибыль уменьшилась на 4,000 евро. по сравнению с 7,000 евро. у компании Y.

Общий вывод  таков:

• предприятие с большей величиной операционного риска больше рискует в случае ухудшения рыночной конъюнктуры, и в то же время оно имеет преимущества в случае улучшения конъюнктуры,
• предприятие должно ориентироваться в рыночной ситуации и регулировать структуру издержек соответствующим образом.

Рассмотрим влияние  структуры издержек на степень финансового  рычага. В реальных ситуациях иногда есть возможность перенести часть переменных издержек в разряд постоянных, и наоборот (например, когда менеджерам по продажам устанавливаются фиксированные оклады вместо уплаты комиссионных от объемов продаж).

Оценим на примере  табл. 7, как отразится перераспределение затрат внутри неизменной суммы общих издержек на финансовых показателях, в частности, на величине операционного рычага.

Табл. 7. Сравнение вариантов распределения затрат

Из сравнения  различных вариантов распределения  общей суммы затрат можно сделать  следующие выводы:

• уменьшение переменных затрат на 10% при фиксированной величине суммарных издержек привело в данном примере к увеличению уровня безубыточности на 3,5%;
• это же изменение дает увеличение уровня операционного рычага на 17,8%, то есть ощутимый рост производственного риска;
• в новом варианте прибыль, которую получает завод, становится более чувствительной к изменению объемов производства и продаж;
• с увеличением доли постоянных затрат даже при снижении переменных издержек очень значимым становится контроль объемов реализации: возможное снижение продаж может привести к большему уменьшению прибыли, чем в первом варианте, и наоборот.

Рост доли постоянных затрат даже при снижении переменных издержек на единицу продукции всегда ведет к необходимости выбора стратегии, нацеленной на рост объемов  реализации.

3.4. Методика анализа безубыточности для многономенклатурного производства

Основная проблема, которую необходимо решить при построении методики состоит в том, стоит ли локализировать постоянные накладные издержки по видам продукции или без этого можно обойтись. Соответственно возможны два подхода: в рамках первого подхода происходит локализация постоянных накладных издержек по видам продукции, в рамках второго – эти издержки устанавливаются в целом на группу продукции или на производственное подразделение.

Более подробно основные допущения первого подхода  состоят в следующем:

• переменные издержки локализируются по продуктам;
• постоянные издержки рассматриваются общим итогом для подразделения предприятия;
• вложенный доход оценивается для каждого продукта;
• запас безопасности и прибыльность оцениваются для всего подразделения.

Первый подход имеет очевидные преимущества. Это 

• простота вычислительного алгоритма;
• нет необходимости собирать большой объем данных.

В качестве недостатка первого подхода следует отметить невозможность произвести сравнительную оценку прибыльности отдельных видов продукции. В таблице 8 представлен пример заключительного результата анализа безубыточности.

Табл. 8. Пример анализа в рамках первого подхода