Источники формирования средств и анализ современного состояния Национального фонда Казахстана

Положительными моментами создания таких фондов являются:

- минимизация корреляции между поступлениями в республиканский бюджет от сектора природных ресурсов, зависящими от конъюнктуры цен, и расходами республиканского бюджета;

- накопление средств в периоды благоприятной конъюнктуры цен для поддержания финансовых обязательств государства в периоды неблагоприятной конъюнктуры цен;

- накопление средств от продажи невосполнимых природных ресурсов для обеспечения потребностей будущих поколений;

- стерилизация денежной массы во избежание излишнего давления на монетарные параметры в результате избыточного притока валюты.

Основной целью Национального фонда является снижение зависимости республиканского бюджета от конъюнктуры мировых цен – стабилизационная функция. Национальный фонд выполняет также сберегательную функцию посредством  формирования накоплений для будущих поколений.

Основными задачами Национального фонда являются обеспечение макроэкономической стабильности путем вывода избытка нефтедолларов из экономики и сдерживания давления на курс тенге и инфляцию, а также оптимальное планирование использования природных ресурсов.

Накопление и использование должны быть транспарентными, что является залогом успешного функционирования Национального фонда при достижении поставленных целей.

 

 

 

 

1.3 Взаимоотношения Национального  фонда, правительственного заимствования  и квазигосударственного сектора.

 

 

Интенсивное накопление средств Национального фонда, а также эффективное управление его активами играют ключевую роль в устойчивом развитии Республики Казахстан и требуют правильного планирования заимствований как государственного сектора, так и квазигосударственного, и принятия мер по обеспечению должного уровня экономической безопасности республики.

Таким образом, определение адекватного уровня заимствований и обязательств национальных холдингов, национальных управляющих холдингов и их дочерних компаний требует взвешенного подхода с учетом накопленных активов Национального фонда. В этих целях Правительством будут определены соответствующие показатели мониторинга и оценки долга национальных управляющих холдингов и их дочерних компаний и ограничения по заимствованию, обязательные для соблюдения данными организациями.

Новый подход по использованию средств Национального фонда исключает возможность привлечения облигационных займов из Национального фонда квазигосударственным сектором. Кроме того, Правительством будет регулироваться рост долга местных исполнительных органов через муниципальные заимствования гг. Астаны и Алматы в рамках установленных ограничений бюджетного законодательства.

В целях предотвращения замещения средств Национального фонда правительственным заимствованием будут введены следующие ограничения:

1)ежегодные расходы на  обслуживание правительственного  долга не должны превышать ежегодный условный фиксированный инвестиционный доход Национального фонда в 4,5%;

2)расходы на обслуживание  и погашение правительственного  долга в среднем за десятилетний  период не должны превышать 15% от поступлений в бюджет, включая  трансферт из Национального фонда.

Реализация мер в рамках данной Концепции затрагивает основы функционирования и выбора оптимальной модели формирования накоплений Национального фонда Республики Казахстан, изменение инвестиционной стратегии и требует внесения изменений в законодательство Республики Казахстан.

В этих целях будут внесены соответствующие изменения в соответствующие нормативные правовые акты Республики Казахстан, регулирующие деятельность Национального фонда.

Политика по сбалансированности бюджета и Национального фонда будет направлена на сокращение ненефтянного дефицита, который должен составлять не более 3% к ВВП к концу этого десятилетия, а также на сокращение текущих расходов из средств Национального фонда с последующим переходом на финансирование только бюджета развития.

С учетом вышеизложенных подходов средства Национального фонда к 2020 году должны возрасти до 90 млрд. долларов США, что составит не менее 30% к ВВП.

В целом реализация мер, предусмотренных настоящей Концепцией, будет способствовать дальнейшему поддержанию стабильности республиканского бюджета, диверсификации экономики и перераспределению нефтяных доходов между поколениями [3].

 

2 Источники формирования  средств и анализ современного  состояния Национального фонда  Казахстана

 

 

2.1 Источники формирования и использования средств Национального фонда

 

 

В целях совершенствования деятельности Национального фонда, с учетом складывающейся ситуации в экономике, разработана Концепция формирования и использования средств Национального фонда на среднесрочную перспективу, которая была одобрена Указом Президента Республики Казахстан от 1 сентября 2005 года №1641. В Концепции предложен переход на метод сбалансированного бюджета, в котором все доходы от нефтяного сектора направляются в Национальный фонд. Это означает, что государство в перспективе должно обходиться без доходов от нефти. В свою очередь повышается роль и значение обрабатывающего сектора, так как без его динамичного развития не будет роста поступлений в государственный бюджет. Метод сбалансированного бюджета обеспечивает стабильный уровень расходов бюджета. Поскольку нефтяные доходы перечисляются в Национальный фонд, а из Национального фонда в бюджет направляется гарантированный трансферт, то расходы бюджета уже не зависят от роста или снижения цен на нефть в краткосрочной и среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе сумма гарантированного трансферта будет не больше суммы дохода, полученного от управления Национальным фондом.

Анализ мирового опыта показывает, что не существует каких-либо установленных пределов для накоплений и многие страны продолжают политику накопления, несмотря на достигнутые объемы сбережений. Так, в разное время в Норвегии уровень активов Фонда превышал половину ВВП страны, а на Аляске составлял весь ВВП штата, в Кувейте - три с половиной ВВП, Омане - пятую часть ВВП. В Казахстане за 3 года в Национальном фонде накоплено порядка 12 % ВВП.

Так как в Национальном фонде аккумулируются дополнительные поступления, вызванные высокой конъюнктурой цен, максимальный размер Национального фонда не может быть ограничен. Более того для выполнения сберегательной функции Национального фонда устанавливается неснижаемый остаток.

Формирование Национального фонда также должно осуществляться за счет источников поступлений, характеризующихся разовыми (приватизация государственного имущества, находящегося в республиканской собственности и относящегося к горнодобывающей и обрабатывающей отраслям, продажа земельных участков сельскохозяйственного назначения) либо непостоянными по объему поступлениями (поступления от нефтяного сектора), размеры которых могут колебаться в значительных пределах, оказывая этим существенное влияние на бюджетную политику Казахстана [4, с. 243].

Основными источниками формирования Национального фонда являются: прямые налоги от нефтяного сектора (корпоративный подоходный налог, налог на сверхприбыль, роялти, бонусы, доля по разделу продукции, рентный налог на экспортируемую сырую нефть, газовый конденсат).

Прочие виды налогов, уплачиваемые нефтяным сектором в соответствии с налоговым законодательством Республики Казахстан, подлежат зачислению в соответствующие бюджеты. При этом к предприятиям нефтяного сектора относятся все юридические лица, занимающиеся добычей и (или) реализацией сырой нефти и газового конденсата:

- поступления от приватизации государственного имущества, находящегося в республиканской собственности и относящегося к горнодобывающей и обрабатывающей отраслям;

- поступления, от операций осуществляемых предприятиями сырьевого сектора, в том числе за нарушение условий нефтяных контрактов;

- поступления от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения;

- инвестиционные доходы от управления Национальным фондом;

- иные поступления и доходы, не запрещенные законодательством Республики Казахстан [4, c. 247].

Ключевыми принципами определения источников формирования Национального фонда, ориентированных на оптимальное использование нефтяных доходов, является соблюдение оптимальных пропорций между потреблением и накоплением, создание благоприятных макроэкономических условий для развития несырьевого сектора экономики, сбережение значительной части нефтяных доходов и недопущения истощения Национального фонда, совершенствование механизма формирования и использования средств фонда.

В случае избыточности денежного предложения на внутреннем рынке во избежание роста инфляции в Национальном фонде могут аккумулироваться и иные поступления. Кроме того, используя данный инструмент, планируется нивелировать негативное влияние доходов от экспорта природных ресурсов на развитие других секторов экономики Казахстана.

До 2007г. действовавший механизм расходования средств Фонда предполагал направление средств только на:

- исполнение стабилизационной функции, компенсацию потерь республиканского и местных бюджетов, определяемых как разница между утвержденными и фактическими поступлениями от субъектов сырьевого сектора по специальному перечню:

- в размере поступлений от приватизации государственного имущества, относящегося к горнодобывающей и обрабатывающей отраслям;

- в размере 10% от планируемых сумм поступлений от субъектов сырьевого сектора. Из местного бюджета официальные трансферты определяются в размере поступлений от продажи земель сельскохозяйственного назначения;

- покрытие расходов, связанных с управлением фондом и проведение ежегодного внешнего аудита [4, с. 250].

Согласно методу сбалансированного бюджета поступления полностью направляются в Национальный фонд. При этом гарантированный трансферт направлялся только на финансирование расходов бюджетных программ развития, предусматривающих инвестирование проектов, которыми будут пользоваться будущие поколения. Таким образом, расходы на текущие бюджетные программы финансируются за счет отчислений в республиканский бюджет от ненефтяной части экономики. Финансирование расходов на бюджетные программы развития осуществляется за счет гарантированного трансферта из Национального фонда. При этом определенная доля расходной части бюджета может покрываться, в том числе за счет заимствования (внешнего и внутреннего) в рамках установленных ограничений.

Гарантированный трансферт из Национального фонда (Go) определяется как постоянная сумма плюс часть активов Национального фонда за предыдущий период. Объем данного трансферта зависит от двух составляющих константы А, обеспечивающей гарантированный минимальный уровень трансферта в республиканский бюджет и определяемой исходя из среднего объема затрат на бюджетные программы развития за определенный период, а также коэффициента b, соответствующего среднему уровню инвестиционного дохода за определенный период. Константа А и коэффициент b утверждаются законодательным актом Республики Казахстан на трехлетний период и не должны подвергаться изменениям в течение данного периода.

По данному методу размер гарантированного трансферта из Национального фонда в республиканский бюджет в отдельно взятом периоде зависит от величины активов Национального фонда на начало этого периода, то есть от размера накоплений в предыдущие годы. При этом поступления в Национальный фонд в этом периоде не влияют на сумму, направляемую в республиканский бюджет. Объем трансферта из Национального фонда в республиканский бюджет утверждается законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год.

В целях недопущения «истощения» Национального фонда размер гарантированного трансферта не должен превышать одну третью часть активов Национального фонда. В случае, если размер гарантированного трансферта превысил данный предел, то максимальная сумма, изымаемая из Национального фонда, будет составлять эквивалент одной трети активов Национального фонда на начало соответствующего года, а остальные две трети будут сберегаться как фонд будущих поколений, что соответствует одной из главных целей Национального фонда.

Метод сбалансированного бюджета представлен в следующем виде(1):

 

E = Gno + Go + D     (1)

 

где Е - расходы республиканского бюджета;

Gno - доходы ненефтяного  сектора;

Go- гарантированный трансферт из Фонда, который рассчитывается исходя из среднего объема расходов на бюджетные программы развития за определенный период;

D - чистое правительственное  заимствование (разница между привлекаемыми  и погашаемыми займами), предел  среднегодового значения которого за пятилетний период устанавливается на уровне 1% от ВВП на соответствующий год. При этом размер D не должен превышать среднегодовой прирост Национального фонда за пятилетний период, исчисляемый как общие поступления в Национальный фонд за минусом размера гарантированного трансферта [4, с. 256].

Механизм формирования и использования Национального фонда устанавливается в зависимости от приоритетов развития страны с учетом макроэкономической стабильности и фискальной политики, в целом экономической ситуации как в государстве, так и за рубежом, а также с учетом конъюнктуры мировых и внутренних товарных и финансовых рынков. Использование Национального фонда определено Бюджетным кодексом и его средства расходуются в основном на компенсацию потерь республиканского бюджета в случае наличия разницы между утвержденными и фактическими объемами поступлений, а также в виде официальных трансфертов на стратегические цели развития.

Составление отчета о формировании и использовании Национального фонда входит в компетенцию Правительства РК. Ежегодно Правительство РК совместно с Национальным банком страны на основе и с учетом результатов аудита составляет годовой отчет о деятельности фонда. В отчете отражаются годовые данные о поступлениях и использовании средств Национального фонда, характеризуется деятельность Национального банка страны по доверительному управлению фондом, а также другие данные по управлению Национальным фондом.