Источники финансирования организации, их структура и оптимизация

НИЖЕГОРОДСКИЙ ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА  И БИЗНЕСА

Кафедра финансов 
 

Курсовая  работа

по дисциплине

Финансовый  менеджмент

на тему:

«Источники  финансирования организации, их структура и  оптимизация» 
 
 
 

Выполнила: студентка очной формы обучения,  
                                                  4 курса, спец-ти «Финансы и кредит», ФЭФ 
                                                                      
Проверил: 
 
 
 
 
 

Нижний Новгород, 2010 

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

Глава 1. Источники и способы финансирования деятельности организации..5

Глава 2. Управление собственным и заёмным капиталом организации…….16

Глава 3. Оптимизация структуры источников финансирования предпринимательской деятельности…………………………………………..27

Заключение……………………………………………………………………...32

Список использованных источников и литературы………………………….34

Приложения

   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Источники финансирования - это функционирующие  и ожидаемые каналы получения  финансовых средств, а так же список экономических субъектов, которые  могут предоставить эти финансовые средства. Основа стратегии финансирования проекта заключается в разработке схем финансирования исходя из индивидуальных особенностей проекта и влияющих на него факторов.

     При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

• определить потребности в кратко- и долгосрочном капитале;
• выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения их оптимального состава и структуры;
• обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;
• с максимальной прибылью использовать собственные и заемные средства;
• снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

     Актуальность  настоящей работы заключается в  том, что  руководители предприятий  в настоящее время сталкиваются с такой проблемой, как выбор  источника финансирования.

     Главная цель курсовой работы заключается в  изучении основных источников финансирования, их видов, особенностей.

     Объектом  исследования для написания данной работы являются источники финансирования. 
 

     При написании данной курсовой работы были поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть основные источники финансирования, их сущность и виды;
2. Изучить основные способы финансирования
3. Рассмотреть процесс финансирования на примере реального предприятия.
4. Рассчитать показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «ОКБ «Новатор».

     Работа  имеет традиционную структуру и  включает в себя введение, основную часть, состоящую из 3 глав, заключение и библиографический список. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Источники и способы финансирования деятельности организации.

     Финансирование  хозяйственной деятельности предприятия  – это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового  обеспечения простого и расширенного воспроизводства.¹

     Под финансированием понимается процесс  образования денежных средств или  в более широком плане процесс  образования капитала предприятия  во всех его формах.

     При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

     - определить потребности в кратко- и долгосрочном капитале;

     - выявить возможные изменения  в составе активов и капитала  в целях определения их оптимального  состава и структуры;

     - обеспечить постоянную платежеспособность  и, следовательно, финансовую  устойчивость;

     - с максимальной прибылью использовать  собственные и заёмные средства;

     - снизить расходы на финансирование  хозяйственной деятельности.

     Классификация источников финансирования разнообразна и может производиться по следующим признакам:

• По отношениям собственности выделяют собственные и заемные источники финансирования.
• По видам собственности выделяют государственные ресурсы, средства юридических и физических лиц и зарубежные источники.
• По временным характеристикам источники финансирования можно разделить на краткосрочные и долгосрочные.

 
 
 

     Организационные формы финансирования:

• Самофинансирование (нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, резервный капитал, добавочный капитал и др.).
• Акционерное или долевое финансирование (участие в уставном капитале, покупка акций и т.д.).
• Заемное финансирование (банковские кредиты, размещение облигаций, лизинг и пр.).
• Бюджетное финансирование (кредиты на возвратной основе из федерального, региональных и местных бюджетов, ассигнования из бюджетов всех уровней на безвозмездной основе, целевые федеральные инвестиционные программы, государственное заимствование и т.д.).
• Особые формы финансирования (проектное финансирование, венчурное финансирование, финансирование путем привлечения иностранного капитала).

     Первоначальным  источником финансирования любого предприятия  является уставный (складочный) капитал (фонд), который образуется из вкладов учредителей. Конкретные способы образования уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. Минимальная величина уставного капитала на день регистрации общества составляет:

• в обществе с ограниченной ответственностью (ООО) – 100 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ). Федеральным законом от 19 июня 2000 г. №82-ФЗ «О минимальном размере оплаты труда»[6] МРОТ исчисляется в размере 100 рублей;
• в закрытом акционерном обществе (ЗАО) – 100 МРОТ;
• в открытом акционерном обществе (ОАО) - не менее 1000 МРОТ.²

     Учредители  акционерного или иного общества обязаны полностью внести уставный капитал в течение первого  года деятельности.  
 
 

          
 

    

    

      
 
 

    

      
 
 
 

     Источники формирования собственных финансовых ресурсов предприятия делятся на внешние и внутренние источники. К внутренним источникам можно отнести  прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятия, амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств, прочие внутренние источники формирования финансовых ресурсов. К внешним источникам можно отнести привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала, получение предприятием безвозмездной финансовой помощи. 
 
 

Структура собственного капитала

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Нераспределенная  прибыль является реинвестированным источником собственных средств для замены оборудования и новых вложений.

     Прибыль предприятия зависит от соотношения  доходов, полученных по итогам деятельности, с расходами, обеспечившими эти доходы. Выделяют валовую прибыль, прибыль от продаж, операционную прибыль, прибыль до налогообложения (по данным бухгалтерского учета), налогооблагаемую прибыль (по данным налогового учета), нераспределенную (чистую) прибыль отчетного периода, реинвестированную (капитализируемую нераспределенную) прибыль.

     Прибыль, остающаяся в распоряжении организации - это многоцелевой источник финансирования ее потребностей. Однако основными  направлениями распределения прибыли  являются накопление и потребление, пропорции между которыми определяют перспективы развития предприятия.

     Формирование  фондов накопления и потребления, а  также других денежных фондов может  предусматриваться учредительными документами и принятой учетной  политикой предприятия, тогда их создание обязательно, либо решение  на направление прибыли в эти  фонды принимается собранием  акционеров по представлению совета директоров (участниками).

     Прибыль выступает также основным источником формирования резервного капитала (фонда).

     Резервный капитал – часть собственного капитала, выделяемого из прибыли для покрытия возможных убытков. Источником формирования резервного капитала является чистая прибыль, то есть прибыль, оставшаяся в распоряжении организации.

     В обязательном порядке резервный  фонд создают только акционерные  общества. Минимальный размер резервного фонда составляет 5% уставного капитала. При этом размер ежегодных обязательных отчислений в резервный фонд не может  быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.

     Средства  резервного фонда общества используются:

• для покрытия убытков общества;
• погашения облигаций;
• выкупа акций акционерного общества в случае отсутствия других денежных средств.
• Резервный капитал не может быть использован для других целей.

     Амортизационные отчисления. Амортизация – способ возмещения капитала, затраченного на создание и приобретение амортизируемых активов путем постепенного перенесения стоимости основных средств и нематериальных активов на производимую продукцию.

     Функции амортизации разделены на экономическую и налоговую.

     Налоговая амортизация определяется согласно Налоговому кодексу РФ и ее роль заключается в уменьшении налогооблагаемой прибыли.

     Бухгалтерская амортизация может быть больше налоговой амортизации в зависимости от принятого способа ее определения согласно действующим стандартам бухгалтерского учета.

     Амортизационные отчисления основных средств включаются в состав себестоимости продукции по установленным нормам к балансовой стоимости основных средств. Основные средства группируются в зависимости от срока их полезного использования, а нормы амортизационных отчислений применяются к стоимости каждой группы.

     Для целей бухгалтерского учета существует четыре способа начисления амортизации  основных средств:

1. линейный;
2. уменьшаемого остатка;
3. списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;
4. списания стоимости пропорционально объему продукции.