Государственный кредит в России

Контрольная функция государственного кредита имеет свои специфические черты, порожденные особенностям этой категории. Контроль осуществляется за целевым и рациональным использованием кредита, выделяемого государством. Эту функцию осуществляют соответствующие институты на федеральном, региональном и муниципальном уровнях. Контроль осуществляется за :

1. движением денежных потоков, осуществляемых через органы федерального казначейства или уполномоченные банки;
2. соблюдением условий кредитного договора;
3. целевым использованием заемщиком выделенных средств;
4. выполнением принятых дополнительных обязательств субъектами РФ и органами местного самоуправления и т.д.[6]

Регулирующая функция государственного кредита проявляется в воздействии государства на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег капиталов и занятость. В условиях ограниченности бюджетных ресурсов, когда выделение денежных средств на безвозмездной основе не всегда оправдано, наиболее эффективно использовать их на возвратной и платной основе. Регулирующая функция проявляется при получении Россией внешних займов от МВФ на финансирование бюджетного дефицита, проведение структурных реформ и реструктуризацию экономики, поддержку приватизации, фондового рынка. С помощью регулирующей функции государство воздействует на заемщиков, которые обязаны обеспечить эффективное использование бюджетных ссуд.

Мобилизуемые с помощью государственного кредита средства прямо используются для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может выступать важным фактором ускорения социально-экономического развития страны.[16]

 

2. Формы государственного кредита

2.1 Государственные займы

 

 

Государственные займы являются основной формой государственного кредита. По правовому оформлению подразделяют государственные займы, которые предоставляются на основании правительственных соглашений и обеспечиваются выпуском ценных бумаг. Соглашениями оформляются, как правило, кредиты от правительств других государств, Международных организаций и финансовых институтов. С помощью ценных бумаг мобилизируются средства на финансовом рынке.

Оформление государственных займов может осуществляться двумя видами ценных бумаг – облигациями и казначейскими обязательствами (векселями).

Облигации представляют собой долговое обязательство государства, по которому в установленные сроки возвращается долг и выплачивается доход в форме процента или выигрыша. Они могут быть обезличенными (для покрытия бюджетного дефицита) и целевыми (под конкретные проекты). Облигация имеет номинальную стоимость – обозначенную сумму долга – и курсовую цену, по которой она продается и перепродается в зависимости от ее доходности, надежности и ликвидности.

Казначейские обязательства (вексель), имеют характер долгового обязательства, направленного только на покрытие бюджетного дефицита. Выплата дохода осуществляется в форме процентов. Казначейскими обязательствами, как правило, оформляются займы (иногда среднесрочные – казначейские ноты), облигациями – средне- и долгосрочные.

В зависимости от места размещения займов их подразделяют на внутренние – на внутреннем финансовом рынке (представляются юридическими и физическими лицами данной страны и нерезидентами) – и внешние – поступают извне от правительств, юридических и физических лиц, других государств, международных организаций и финансовых институтов.[7]

Выпуск государственных займов основывается на следующих условиях:

1. наличие кредиторов, у которых есть временно свободные средства;
2. доверие кредиторов государству;
3. заинтересованность кредиторов в предоставлении займов государству;
4. возможность государства своевременно и полностью возвратить долг и выплатить доход.

Источниками погашения государственных займов могут выступать:

1. доходы от инвестирования заемных средств в высокоэффективные проекты;
2. дополнительные поступления от налогов;
3. экономия средств от сокращения расходов;
4. эмиссия денег;
5. привлечение средств от новых займов (рефинансирование долга).

Займы чаще всего не являются принудительными. Заимствованные средства не безвозвратно предоставляются государству, они подлежат возврату, и по этим средствам выплачивается определенный процент. Поэтому займы, в отличие от налогов, могут увеличивать государственные расходы. Кроме того, займы, будучи платными, уже не могут быть отнесены к одностороннему движению стоимости. Они предполагают встречное движение стоимости в виде процента и могут свободно обращаться на рынке.[15]

 

 

2.2 Договоры о предоставлении РФ государственных гарантий

 

 

Как известно, одной из форм существования государственных долговых обязательств является заключение договоров о предоставлении государственных гарантий, договоров поручительства по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами. По таким договорам в роли гаранта выступает РФ, субъект РФ либо муниципальное образование, в роли заемщика - юридические лица, субъект РФ, муниципальное образование, в роли кредитора - иностранные государства, физические и юридические лица, международные организации, в том числе кредитные. К кредитным отношениям, построенным на основе государственных гарантий, применяются нормы БК РФ, иное бюджетное законодательство, а также нормы гражданского законодательства.

Государственная гарантия выдается в целях обеспечения исполнения долгового обязательства третьего лица, обратившегося за выдачей такой гарантии. При этом обеспечение может касаться как полного, так и частичного исполнения долгового обязательства. Таким образом, РФ, субъект РФ или муниципальное образование в части выданной гарантии становятся ответственными перед кредиторами первоначальных заемщиков за неисполнение либо ненадлежащее исполнение принятых долговых обязательств.[4]

Порядок предоставления государственных гарантий. Законодатель, исходя из важности и исключительности такого способа обеспечения гражданско-правовых обязательств, как государственные гарантии, определил конкурсную основу их предоставления. Конкурс может быть открытым или закрытым, т.е. среди ограниченного круга лиц. Договор о предоставлении государственной гарантии заключается с тем лицом, которое по итогам конкурсной комиссии предложило наилучшие условия кредитных отношений.[5]

Таким образом, в соответствии с действующим российским законодательством государственная гарантия признается способом обеспечения исполнения обязательства и является обязательством, связанным с основным обязательством, которое должно быть указано при предоставлении гарантии. Требование об указании в договоре о предоставлении государственной гарантии обязательства, которое ею обеспечивается, прямо предусмотрено в пункте 1 статьи 117 БК РФ.[6]

 

 

2.3 Международные договоры

 

 

Международные договоры способствуют развитию международного сотрудничества в соответствии с целями Устава Организации Объединенных Наций, которые определены как:

1) поддержание международного  мира  и безопасности и принятия  с этой целью эффективных коллективных  мер для предотвращения и устранения  угрозы миру и подавления актов  агрессии или других нарушений  мира и проведение мирными  средствами, в согласии с принципами  справедливости и международного  права, улаживания или разрешения  международных споров или ситуаций, которые могут привести к нарушению  мира;

2) развитие дружественных  отношений  между нациями на  основе уважения  принципа равноправия  и самоопределения  народов, а  также принятие других  соответствующих  мер для укрепления всеобщего  мира;

3) осуществление международного  сотрудничества  в разрешении  международных проблем  экономического, социального, культурного  и гуманитарного  характера и  в поощрении и  развитии уважения  к правам  человека и основным  свободам  для всех, без различия расы, пола, языка и религии.

Объектом международного договора являются отношения субъектов международного права по поводу материальных и нематериальных благ, действий и воздержаний от действий. Любой объект международного права может быть объектом международного договора, причем сами государства должны определять в каждом конкретном случае, что должно быть объектом международного договора.[11]

Под целью международного договора понимается то, что стремятся осуществить или достигнуть субъекты международного права, заключая договор. Договор является тем средством, с помощью которого государства и другие субъекты международного права осуществляют поставленную перед собой цель.

В основном классификация международных договоров происходит в зависимости от субъекта, заключающего договор. В Российской Федерации выделяют такие виды международных договоров:

1) межгосударственные (договоры  высшего  уровня, заключаемые от  имени  Российской Федерации);

2) межправительственные (заключенные  от имени Правительства);

3) межведомственные (договоры, заключаемые  на уровне ведомств).

Расширение договорных связей России с другими странами обусловило необходимость совершенствования внутригосударственного законодательства, регламентирующего заключение ею международных договоров.[17]

3. Управление государственным кредитом

3.1 Основные проблемы управления государственным кредитом

 

 

Управление государственным кредитом может рассматриваться в узком и широком смысле. Под управлением государственным кредитом в широком смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Управление государственным кредитом в широком смысле как одно из направлений финансовой политики находится в руках органов власти и управления государством. Именно они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для их финансирования, основные направления и цели воздействия на денежное обращение, занятость, возможность и целесообразность осуществления общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса, и т.п.[13]

В процессе управления государственным кредитом решаются следующие задачи:

1. минимизация стоимости долга для заемщика;
2. недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса.

Управление государственным долгом должно обеспечивать:

1. эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым использованием выделенных кредитов;
2. обеспечение своевременного возврата кредитов;
3. максимальное решение задач, определенных финансовой политикой.

Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действии, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гарантий.[19]

 

 

3.2 Эффективность использования средств заимствования

 

 

Государственные заимствования, валютно-финансовые резервы и налоговые потоки должны рассматриваться как взаимосвязанные элементы финансового блока бюджетной стратегии, а конкретный характер их взаимодействия - в качестве механизма, определяющего ту или иную модель экономического роста. Параметры этих финансовых показателей должны быть взаимно увязаны между собой и с общими макроэкономическими показателями, их социально-целевой направленностью.[12]

Проблема повышения эффективности финансовых государственных потоков в виде кредитов и займов все больше переходит из области финансово-технических, оперативно-финансовых проблем в сферу выработки национальной финансовой стратегии, от правильности выбора которой зависит будущее страны. Появившиеся в последнее время у государства финансовые, золото-валютные ресурсы (в результате чрезвычайно благоприятной для страны конъюнктуры мирового финансового рынка) породили оживленные дискуссии об использовании этой новой формы "государственного национального достояния". Речь идет о Резервном фонде, Фонде национального благосостояния и золотовалютных резервах Центрального банка России. Рациональное использование этих "сверхдоходов" как национального достояния следует рассматривать как реализацию "Большого проекта", который рассматривается в качестве одного из шансов для России совершить прорыв в цивилизованное мировое экономическое пространство.[8]