Государственные займы и их роли в экономическом развитии Российской Федерации

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

     Государственные займы являются одним из основных инструментов, с помощью которого достигается баланс доходов и расходов бюджета. Традиционно государственные займы использовались для финансирования расходов государства при наличии дефицита бюджета. С развитием рыночных отношений государственные займы выступают также в качестве инструмента регулирования денежного обращения в целях регулярного финансирования общесоциальных потребностей общества.

     С экономической точки зрения государственный заем представляет собой одну из форм движения ссудного капитала. Наряду с другими звеньями финансовой системы заем в воспроизводственном процессе обеспечивает субъектов экономических отношений (государства, юридических и физических лиц) средствами на условиях срочности, платности, обеспеченности, возвратности и целевого использования. Возвратность и возмездность государственного кредита отличает его от такой финансовой категории, как, например, налоги, которые поступают только в одном направлении - от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды.

     Объективная  необходимость государственного  займа обусловлена опережающими  темпами роста государственных расходов над возможностями расширения собственной доходной базы. На покрытие бюджетного дефицита необходимы дополнительные средства. Для этого государство прибегает к заимствованиям. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.

     Целью данной работы  является изучение государственных  займов и  их роли в экономическом развитии Российской Федерации.

     В работе поставлены следующие задачи:

• рассмотреть историю возникновения государственного долга в РФ;
• раскрыть понятие государственного кредита, изучить его функции и формы;
• характеризовать государственные займы как форму государственного кредита, рассмотреть классификацию государственных займов;
• изучить механизм управления государственными  займами  в  узком  и  широком смысле, задачи, решаемые  в  процессе  управления,  органы  власти  и управления, принимающие участие в этом процессе.
• рассмотреть современные проблемы государственных займов в РФ.

     Объектом  исследования является - государственные займы.

     Предмет исследования - формирование, развитие, функционирование и особенности организации  государственных займов в Российской Федерации.

     В процессе подготовки и написания данной работы были использованы и обобщены труды специалистов в области бюджета и бюджетной системы,  финансового права, бюджетного права и финансов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты государственных заимствований

1.1. Сущность и виды государственных заимствований

 

Статья 89 Бюджетного Кодекс РФ, определяющая государственные заимствования Российской Федерации, не случайно открывает главу Кодекса, посвященную источникам покрытия дефицита бюджета. Для привлечения денежных средств в распоряжение государства и муниципальных образований и покрытия бюджетного дефицита наряду с другими средствами (налоги, эмиссия) активно используются государственные заимствования (см. Приложение 1).

Государственные заимствования становятся одним из наиболее привлекательных средств для решения проблем бюджетного дефицита.

Использование налоговых инструментов с целью покрытия бюджетного дефицита сталкивается с двумя существенными ограничениями:

1) ставки налогов не могут  повышаться беспредельно: в случае чрезмерного повышения налоговых ставок неизбежно наступает сворачивание деловой активности, бегство капитала за рубеж и т.п.;

2) даже в случае принятия закона  о повышении налоговой ставки  налоговые доходы, рассчитываемые  по новым повышенным ставкам, начнут поступать в бюджет, как  правило, не ранее чем через  год.

Использование необеспеченной эмиссии для покрытия бюджетного дефицита неизбежно приводит к нарастанию инфляционных процессов и расстройству денежно-кредитной системы государства.

В порядке государственных заимствований денежные средства могут поступать из различных источников от физических и юридических лиц, иностранных государств, различных международных финансовых организаций.

Государственные заимствования осуществляются через заемно-кредитные механизмы, напрямую связанные с понятием государственного кредита.

Государственный (муниципальный) кредит - это система денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством (муниципальными образованиями) для временного использования и на добровольных началах свободных денежных средств физических и юридических лиц.

Государственный кредит, как и любые другие кредитные отношения, строится на принципах срочности, возвратности и безвозмездности. Однако государственный кредит имеет важные отличия от кредита частного. Они обусловлены особым правовым статусом государства, которое, несмотря на то что является должником, а не кредитором, оказывает существенное влияние на характер и содержание соответствующих кредитных правоотношений.

Государственные заимствования приводят к появлению долговых обязательств Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками.

Долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, являются государственным долгом Российской Федерации (статья 97 БК РФ). Государственный долг Российской Федерации полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме (статья 98 БК РФ):

1) кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской  Федерации как заемщика с кредитными  организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

2) государственных займов, осуществленных  путем выпуска ценных бумаг  от имени Российской Федерации;

3) договоров и соглашений о  получении Российской Федерацией  бюджетных ссуд и бюджетных  кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

4) договоров о предоставлении  Российской Федерацией государственных  гарантий;

5) соглашений и договоров, в том  числе международных, заключенных  от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть:

1) краткосрочными (до 1 года);

2) среднесрочными (от 1 года до 5 лет);

3) долгосрочными (от 5 лет до 30 лет).

Долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые определяются конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет. Выделяют внешние и внутренние государственные заимствования.

Государственные внешние заимствования Российской Федерации - это займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в иностранной валюте.

Под иностранной валютой понимают (статья 1 Закона РФ от 9 октября 1992 г. N 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле"):

1) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся  в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

2) средства на счетах в денежных  единицах иностранных государств  и международных денежных или расчетных единицах.

Государственные внутренние заимствования Российской Федерации - это займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, и по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в валюте Российской Федерации.

Под валютой Российской Федерации понимают (статья 1 названного Закона):

1) находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Банка России и монеты;

2) средства в рублях на счетах  в банках и иных кредитных  учреждениях в Российской Федерации;

3) средства в рублях на счетах  в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством РФ и Банком России с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты Российской Федерации в качестве законного платежного средства.

Государственные (муниципальные) заимствования используются как способ привлечения денежных средств для покрытия бюджетных дефицитов на всех уровнях бюджетной системы Российской Федерации - федеральном, региональном и местном.

Существует несколько классификаций государственных заимствований в зависимости от признака, положенного в основу данной классификации. 
Государственные заимствования подразделяются на капитальный и текущий. Капитальные государственные заимствования - вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть, выплачены по этим обязательствам. Текущий долг включает расходы государства по выплате доходов кредиторам и погашению обязательств, срок которых наступил.

Согласно действующему законодательству, следует выделять государственный и общегосударственный долг. Последнее понятие более широкое и включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления республиками, входящими в состав Российской Федерации, местных органов власти.

Хроническая дефицитность государственного и местных бюджетов и высокий государственный долг характерны на современном этапе для большинства промышленно развитых стран. Государство, широко используя свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов в целях своевременного финансирования бюджетных расходов, постепенно накапливает задолженность как внутреннюю, так и иностранным кредиторам. Это ведет к росту государственного долга - внутреннего и внешнего.

Согласно Бюджетному кодексу РФ, внешний долг - это обязательства, возникающие в иностранной валюте. Под государственным внутренним долгом понимаются долговые обязательства федерального правительства, возникающие в валюте Российской Федерации. Долговые обязательства федерального правительства обеспечиваются всеми активами, находящимися в его распоряжении.

С формальной точки зрения внешними займами называются займы, заключенные на иностранных биржах или через иностранные банки в иностранной валюте. Но по существу (с материальной точки зрения) под внешними займами следует понимать те, которые находятся в руках иностранцев-кредиторов; формально внутренний заем может попасть в руки иностранцев и обратно.

1.2.Основы управления государственными заимствованиями

Для того чтобы избежать проблем с аннулированием каких – либо долговых обязательств государство, как правило, придерживается определённой политики в сфере управления государственными заимствованиями и в частности государственным долгом.

Управление государственным долгом – это одно из направлений финансовой политики государства, связанное с обеспечением его деятельности как заёмщика, кредитора и гаранта; совокупность действий государства, связанных с обслуживанием и погашением государственного долга, выпуском и размещением новых займов, созданием эффективного рынка долговых обязательств.

Цель управления государственным долгом заключается в нахождении оптимального состояния между потребностями государства в дополнительных финансовых ресурсах и затратами на их привлечение, обслуживание и погашение.

В Российской Федерации управление государственным долгом осуществляется правительством на базе Министерства финансов и Банка России. Минфин осуществляет ведение, так называемой, долговой книги РФ, в которой ведётся весь учёт состояния экономики страны в сфере долговых обязательств. Банк России осуществляет бесплатное обслуживание финансовых отношений в этой сфере.

Эффективное управление государственным долгом осуществляется следующими методами: