Государственное финансовое регулирование инвестиций

Министерство образования  и науки РФ

Федеральное агентство  по образованию

 

Иркутский Государственный Технический  Университет

 

Заочно-вечерний факультет

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

 

 

По дисциплине: «Финансы»

 

 

 

Тема:  «Государственное финансовое регулирование инвестиций»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Подготовил студент  группы: ФКбзс 11-1

 

                                               Никонова Е.А.

 

 

 

 

 

Проверил:                              Гасанов В.М.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Иркутск, 2013

 

Содержание:

 

1. Экономическая  сущность  и формы инвестиций……………………..1

 

1.1. Понятие инвестиций……………………………………………………1

 

1.2. Виды инвестиций………………………………………………………..1

 

1.3. Классификация форм  и видов инвестиций………………………….3

 

1.4. Инвестиционная деятельность………………………………………..4

 

1.4.1.Роль инвестиций в  экономике……………………………………….7

 

2. Государственное регулирование  инвестиционной

 

деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России………………………………………………………………………….9

 

2.1. Роль государства в  регулировании инвестиционного  процесса…..9

 

2.2. Законы и иные нормативные  акты, регулирующие инвестиционную  деятельность в форме капитальных ложений…………………………..9

 

2.3. Организация государственного

 

регулирования инвестиционной деятельности,

 

осуществляемой в форме  капитальных вложений

 

в России……………………………………………………………………….11

 

2.4. Прямое и особое государственное

 

регулирование инвестиционной деятельности…………………………..13

 

2.5. Государственная инвестиционная  политика РФ на современном  этапе……………………………………………………………………………15

 

3. Вывод………………………………………………………………….…….17

 

4. Список литературы……………………………………………………….18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Экономическая  сущность  и формы инвестиций

 

Изучение инвестиций предполагает анализ общих основ  и механизма осуществления инвестиционной деятельности как важнейшей составляющей рыночного хозяйствования, выявление специфики инвестиционных процессов в условиях российской экономики, переходной к рынку. Вместе с тем выяснение основных связей и зависимостей требует предварительного уточнения ключевых понятий, связанных с инвестиционной деятельностью, являющихся относительно новыми в отечественной экономической теории и практике и имеющих неоднозначную трактовку в различных источниках.

 

 

 

1.1. Понятие  инвестиций

 

В экономической литературе понятия «сбережения» и «инвестиции» стоят обычно рядом: одно неизбежно  предполагает другое. Так по мнению ДЖ. Кейнса, сбережения и инвестиции «должны быть равны между собой, поскольку каждая из них равна превышению дохода над потреблением»(Кейнс, с. 183). Инвестиции предполагают сбережения, но не все сбережения становятся инвестициями. Инвестициями становятся те сбережения, которые прямо или косвенно используются для расширения производства с целью извлечения дохода в будущем.

 

В отечественной литературе советского периода инвестиции рассматривались  в основном под углом зрения капиталовложений, и по этому категория «инвестиции» по существу отождествляется с категорией «капиталовложения». Под капиталовложениями понимались «затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование»(Хачатуров Т.С. «эффективность капиталовложений», 1979 г. С. 45)

 

В законодательстве Российский Федерации инвестиции определены как  «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и др. видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта »(закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»»)

 

И все-таки под инвестициями мы понимаем целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты  для достижения индивидуальных целей  инвесторов.

 

 

 

1.2. Виды инвестиций

 

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные  и финансовые инвестиции(рис 1.).

 

Реальные инвестиции- вложение средств (капитала) в создание реальных активов(как материальных, так и нематериальных), связанных  с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем.

 

Финансовые инвестиции – вложение капитала в различные  финансовые инструменты, прежде всего  в ценные бумаги.                              РИС.1

 

Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения долевые и долговые ценные бумаги, а так же депозитные банковские вклады.

 

Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы на получение инвестором желаемого инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связанные с участием в управлении объекта, в который вкладываются капиталы.

 

Реальные инвестиции в свою очередь подразделяются на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются для получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение опытно-исследовательских работ, получение товарного знака и т.п.

 

Материальные инвестиции предполагают вложения прежде всего  в средства производства. Их, в свою очередь можно разделить на:

 

1) стратегические инвестиции  – это инвестиции, направленные  на создание новых предприятий  либо приобретение целостных  имущественных комплексов в иной  сфере деятельности, в иных регионах;

 

2) базовые – это  инвестиции, направленные на расширение  действующих  предприятий, создание  новых предприятий  в той же, что и ранее сфере  деятельности, в том же регионе;

 

3) текущие – призваны  поддерживать воспроизводственный  процесс и связаны с вложением по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов;

 

4) новационные можно разделить на две группы: А) инвестиции в модернизацию предприятия. В том числе в техническое переоснащение в соответствии с требованиями рынка; Б) инвестиции по обеспечению безопасности.  Речь идет об инвестициях, связанных с включением в состав предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и эффективное обеспечение производства необходимым сырьем.

 

 

 

1.3. Классификация  форм  и видов инвестиций

 

   По характеру участия  инвестора в инвестиционном процессе  инвестиции подразделяются на  прямые(непосредственное участие во вложении капитала) и косвенные(вложение капитала инвестора через финансовых посредников)

 

   По отношению  к  объекту вложения выделяют  внутренние (вложение капитала в  активы  самого инвестора) и внешние (вложение  капитала в реальные активы  других хозяйствующих субъектов) инвестиции.

 

   По природе  осуществления  инвестиции подразделяются  на  долгосрочные (вложение капитала  на срок от 3-х лет и более), среднесрочные (вложения на срок  от 1 года до 3-х лет) и краткосрочные(вложения на период до года). В условиях высокой инфляции указанная выше градация по срокам вложения несколько видоизменилась. В частности, в России в 1990-е гг. сроки вложений капитала на период свыше одного года зачастую рассматривались как долгосрочные, учитывая высокий уровень инфляции.

 

   По срокам эксплуатации  инвестиционных объектов- может  быть определенным или неопределенным.

 

   По степени  надежности  подразделяют на относительно  надежные и рисковые. Наиболее  рисковыми являются инвестиции в сферу исследований и разработок.

 

   По характеру  использования  капитала выделяют  первичные  инвестиции(вложение капитала  как за счет собственных, так  и заемных средств инвесторов), реинвестиции (вторичное использование  капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиций) и дезинвестиции (высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях)

 

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны

 

и за рубежом.

 

 

 

1.4. Инвестиционная деятельность

 

Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и

 

узкое определение. По широкому определению инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Подобная

 

трактовка содержится в  Законе «Об инвестиционной деятельности в

 

Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», в соответствии с которым под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. По узкому определению инвестиционная деятельность представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

 

Движение инвестиций включает две основные стадии. Первой стадией «инвестиционные ресурсы — вложение средств»

 

является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия

 

«вложение средств —  результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.

 

С одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует

 

мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной

 

стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно распределить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

 

При вложении капитальных  ценностей в реальный экономический сектор с целью организации производства движение инвестиций

 

на стадии окупаемости  затрат осуществляется в виде индивидуального

 

кругооборота производственных фондов, последовательной смены

 

форм стоимости. В ходе этого движения создается готовый  продукт,

 

воплощающий в себе прирост  капитальной стоимости, в результате

 

реализации которого образуется доход.

 

Инвестиционная деятельность является необходимым условием

 

индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта.

 

В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная и основная

 

деятельность тем не менее представляют собой важнейшие взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса.

 

Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных

 

средств, выступает как  кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в результате вложения

 

инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.

 

Совокупность кругооборотов  выступает как оборот инвестиций.

 

В наиболее общем виде он представлен на рис. 2.

 

Собственно

 

инвестиционная

 

деятельность

 

 

Использование

 

инвестиций

 

 

Результат

 

инвестирования

 

Преобразование

 

ресурсов

 

во вложения

 

 

Предпринимательская

 

деятельность

 

 

Получение дохода

 

Распределение

 

дохода

 

на потребление

 

и накопление

 

 

 

 

 

Рис. 2. Оборот инвестиций

 

 

 

Анализ инвестиций должен осуществляться только на основе воспроизводственного подхода, предполагающего их рассмотрение в динамике, а не на основе вычленения и фиксации в качестве объекта

 

исследования отдельных  стадий их движения.

 

 

 

С позиций структурного анализа инвестиций как объект исследования можно рассмотреть в единстве следующих основных элементов: субъектов, объектов и собственно экономических отношений.

 

Субъекты инвестиций

 

Основными субъектами инвестиционной деятельности выступа-

 

ют инвесторы и пользователи объектов инвестирования. Характерной

 

особенностью инвесторов является отказ от немедленного потребления имеющихся средств в пользу удовлетворения собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.