Формирование оборотных средств. Управление оборотными средствами

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Марта 2011 в 14:31, курсовая работа

Описание работы

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного

функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Содержание работы

Введение………………………………………………………………….…3

1. Сущность управления активами. Их классификация………………………4

1.1. Управление активами предприятия…………………………………..4

1.2. Классификация активов предприятия………………………………...6

2. Характеристика активов……………………………………………………....7

2.1. Нематериальные активы……………………………………………….7

2.2. Основные средства……………………………………………………..9

2.3. Незавершенное производство………………………………………...11

2.4 Доходные вложения в материальные ценности……………………..13

2.5. Долгосрочные финансовые вложения………………………………..15

2.6. Чистые активы…………………………………………………………19

2.7. Валовые активы………………………………………………………..20

3. Формирование оборотных средств. Управление оборотными средствами………………………………………………………………………..21

3.1. Классификация оборотных средств…………………………………..24

3.2. Источники формирования оборотных средств………………………26

3.3. Управление запасами …………………………………………………29

3.4. Управление дебиторской задолженностью………………………….30

3.5. Управление денежными средствами…………………………………34

Заключение…………………………………………………………………35

Список использованной литературы

Файлы: 1 файл

Управление активами предприятия (контр. раб. 2009).docx

— 69.29 Кб (Скачать файл)

      Возвратный лизинг -  разновидность финансового лизинга,  при котором

продавец   (поставщик)   предмета   лизинга   одновременно   выступает   как

лизингополучатель.

      Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель закупает

на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю  в  качестве предмета  лизинга  за  определенную  плату,  на  определенный  срок   и   на определенных условиях  во  временное  владение  и  в  пользование.  Срок  на который  имущество  передается  в  лизинг,  устанавливается   на   основании договора лизинга.  По  истечении  срока  действия  договора  лизинга  и  при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной  договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при  этом  лизингополучатель  не имеет права требовать перехода права собственности на предмет  лизинга.  При оперативном  лизинге   предмет  лизинга  не  может  быть  передан  в  лизинг неоднократно в течении полного срока амортизации предмета лизинга. 

      2.5. Долгосрочные финансовые вложения 

      Долгосрочные финансовые вложения представляют собой затраты на долевое участие  в  уставном капитале других  предприятий,  на  приобретение  акций, облигаций на долговременной основе. Они включают в себя инвестиции  фирмы  в дочерние  и  зависимые  общества,  а  также  в  другие  организации,  займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев.

      Инвестиции -  денежные средства,  целевые банковские   вклады, паи,  акции  и  другие  ценные  бумаги,  технологии,  машины,  оборудование, лицензии в том числе и на товарные знаки, кредиты,  любое другое  имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые  в  объекты предпринимательской  и других видов деятельности в целях получения  прибыли, дохода  и   достижения   положительного   социального   эффекта.   Различают инвестиции в основные средства (капитал0  – капиталовложение  или реальные инвестиции, инвестиции в ценные бумаги – портфельные инвестиции,  инвестиции в государственные, частные и иностранные.

      С позиции финансов фирмы инвестиции – это активы (средства) фирмы, вкладываемые в хозяйственную деятельность с  целью получения доходов.

      Инвестиции  обеспечивают динамичное развитие фирмы  и позволяют решать такие задачи, как:

      - расширение собственной предпринимательской  деятельности на основе накопления  финансовых и материальных ресурсов;

      - приобретение новых предприятий;

      - диверсификация деятельности за счет освоения новых областей бизнеса;

      Основная  цель осуществления инвестиции -  получение дохода и выгоды. При  этом выгодой необходимо понимать не только получение предпринимательской  фирмой дополнительной  прибыли, но и сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижения возможных убытков, расширение круга потребителей  продукции, расширение имеющихся и завоевание новых  рынков сбыта продукции и т.п.  Объектами инвестиционной деятельности в РФ выступают:

      - вновь создаваемые и модернизируемые  основные фонды во всех отраслях  народного хозяйства РФ;

      - ценные бумаги;

      - целевые денежные вклады;

      - научно-техническая продукция;

      - другие объекты собственности;

      - имущественные права;

      -  права на интеллектуальную собственность.

      Управление  инвестициями представляет собой процесс управления всеми направлениями и аспектами инвестиционной деятельности.

     Управление  инвестициями включает:

      - управление инвестиционной деятельностью  на государственном уровне, что  предполагает  регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной  деятельности законодательными  и регламентирующими методами;

      - управление отдельными инвестиционными проектами, которое включает в себя деятельность  по планированию. Организации, координации, контролю в течении всего жизненного цикла инвестиционного проекта путем применения системы современных методов и техники управления.

      - управление инвестиционной деятельностью  отдельного хозяйствующего субъекта  – предпринимательской фирмы,  которое предполагает выбор объектов  инвестирования и контроль за протеканием процесса инвестирования.

      На  уровне  предпринимательской фирмы  управление инвестиционной деятельностью  направлено на обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложений капитала и включает в себя несколько  этапов.

      Первый  этап управления инвестициями на уровне фирмы – это анализ инвестиционного климата страны, который включает в себя  изучение данных о:

      - динамике валового внутреннего  продукта, национального дохода  и объемов производства промышленной  продукции;

      - динамике распределения национального  дохода (накопления и потребление)

      - развитии приватизационных процессов;

      - изменении законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность; развитии отдельных инвестиционных рынков, в особенности денежного и фондового.

      Второй  этап - выбор конкретных направлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом стратегии ее экономического финансового развития. На этом этапе фирма определяет отраслевую направленность своей инвестиционной деятельности, а также основные формы инвестирования на отдельных этапах деятельности. Отраслевая ориентация инвестиционной деятельности определяется на основе изучения инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики, которая включает анализ их конъюнктуры, динамики и перспектив потребностей общества в продукции этих отраслей.

      Третий  этап – выбор конкретных объектов инвестирования, в результате которого анализируется текущее предложение на инвестиционном рынке, а затем отбираются отдельные реальные инвестиционные проекты и финансовые инструменты, которые соответствуют основным направлениям инвестиционной деятельности экономической стратегии предприятия.

      В процессе управления инвестициями предпринимательской  фирме необходимо обеспечение высокой  эффективности инвестиций, поэтому  все объекты инвестирования, запланированные  к реализации, анализируются с  позиции их экономической эффективности.

      Четвертый этап -  обеспечение ликвидности инвестиций.  В процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы должны учитывать, что в результате  изменения инвестиционного климата по отдельным объектам инвестирования может значительно снизиться ожидаемая доходность.  В результате таких изменений необходимо  своевременно принимать решение о выходе из отдельных инвестиционных программ и реинвестировании  капитала. Поэтому по каждому объекту инвестирования первоначально должна быть оценена степень ликвидности инвестиций и предпочтение должно быть отдано тем из них, которые имеют наибольший потенциальный уровень ликвидности.

      Пятый этап – определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и поиск источников их формирования.  На этом этапе прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности фирмы в запланированных направлениях. Исходя из потребности в инвестиционных ресурсах, определяются источники их формирования. Принимается решение о привлечении заемных финансовых средств при недостатке собственных.

      Шестой  этап управления инвестициями – управление инвестиционными рисками, возникающими в процессе осуществления фирмой инвестиционной деятельности. На этом этапе необходимо выявить риски, с которыми может столкнуться предприятие в процессе инвестирования по всем объектам инвестирования, и с учетом выявленных рисков разработать мероприятия, направленные на их минимизацию. 

      2.6. Чистые активы 

      Чистые  активы, как термин введен ГК РФ для  оценки степени ликвидности организаций  отдельных организационно-правовых форм.

      Стоимость чистых активов определяется по формуле:

      ЧА = А –Аиск – ЦФ – ПV- ПVI + ДБП + ФП,

      где ЧА – стоимость чистых активов  на определенную дату,

      А – общая величина активов предприятия,

      Аиск – стоимость исключаемых из расчета активов,

      ЦФ  – строка «Целевое финансирование»  из четвертого раздела пассива баланса,

      ПV- пятый раздел  пассива баланса «Долгосрочные пассивы»,

      ПVI- шестой раздел пассива баланса «Краткосрочные пассивы»,

      ДБП – строка «Доходы будущих периодов»  из шестого раздела пассива баланса,

      ФП  – строка «Фонд потребления» из шестого раздела пассива баланса.

      Активы, которые исключаются из расчета:

      - нематериальные активы, не используемые обществом в основной деятельности и не приносящие доход, не имеющие документального подтверждения (патента, лицензии, акта, договора) права на их владение,

      - собственные акции, купленные у акционеров по балансовой стоимости,

      - задолженность участников (учредителей) по их вкладам в уставной капитал.

     Таким образом, стоимость чистых активов  показывает относительно реальную сумму  собственных средств  предприятия, организации, АО. 

     2.7. Валовые активы  

      Валовые активы – это вся совокупность активов предприятия, сформированных за счет собственного капитала и заемного. 
 
 

3. Формирование оборотных средств. Управление оборотными средствами

      Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия, состояние  и эффективность их использования  – одно из главных условий ее успешной деятельности. Оборотные средства последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы, что соответствует их делению на  производственные фонды и фонды обращения.

      Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения. Т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Величина фондов обращения должна быть достаточной и не более того, что для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.  К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, запасные части, малоценные и быстроизнашивающие предметы), незавершенное производство, расходы будущих периодов.

      Фонды обращения – это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах.

      Основные  фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. К основным средствам относятся средства труда стоимостью свыше 500 тыс. руб. (с 1 июля 1994 г) за единицу и сроком службы более одного года. Допускается ежегодная корректировка указанного лимита (500 тыс.руб.) по состоянию на 1 января на годовой индекс инфляции. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере из износа, переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в процессе ее реализации. Этот процесс называется амортизацией. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.

Информация о работе Формирование оборотных средств. Управление оборотными средствами