Финансы торговых организаций. Финансовые инвестиции организации

 Но справедливо и  обратное утверждение, а именно  — правильная и рациональная  организация финансов предприятия  является определяющим, главным  фактором его успешной производственно-хозяйственной  деятельности. В современных экономических  теориях бизнес рассматривается  как система движения капиталов. Рациональное размещение средств, эффективное их использование  и поиск длительных источников  для финансирования — главные  задачи организации финансов  предприятия .

 

 Классификация финансов  организаций. Классифицируют финансы  в зависимости от организационно-правовых  форм, отраслевой принадлежности, субъектов  права собственности и размеров  организаций.

 По организационно-правовым  формам различают финансы:

 •    предпринимателя  без образования юридического  лица (ПБОЮЛ);

 •    полного товарищества;

 •    товарищества  на вере;

 •    открытого  акционерного общества;

 •    закрытого  акционерного общества;

 •    общества  с ограниченной ответственностью;

 •    общества  с дополнительной ответственностью;

 •    производственных  кооперативов.

 По отраслевой принадлежности  различают финансы:

 •    промышленных  предприятий;

 •    сельскохозяйственных  предприятий;

 •    транспортных  организаций;

 •    научно-исследовательских, конструкторских, проектных организаций;

 •    строительных, монтажных, строительно-монтажных организаций;

 •    торговых  организаций;

 •    снабженческо-сбытовых  организаций;

 •    предприятий  связи, телекоммуникаций;

 •    организаций  программного обеспечения, интернет-компаний.

 В зависимости от  субъектов права собственности  различают финансы:

 •    частных предприятий (акционерных обществ);

 •    кооперативов;

 •    государственных  предприятий (предприятий, имущество  которых находится в собственности  Российской Федерации, субъектов  РФ, муниципальных образований);

 •    иностранных  предприятий;

 •    предприятий  с участием иностранного капитала.

 •    В зависимости  от размеров предприятий различают  финансы:

 •    малых предприятий;

 •    средних предприятий;

 •    крупных предприятий.

 

Функции финансов организаций

 

 Финансы предприятий (организаций) являются относительно  самостоятельной сферой системы  финансов государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанный с формированием и использованием капитала и денежных средств. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, в том числе и государства, который является основным источником экономического и социального развития общества.

 Материальной основой  финансов предприятий служит  кругооборот капитала, который в  условиях товарно-денежных отношения  принимает форму денежного оборота. Денежный оборот  связывает, соединяет реализацию хозяйственных связей и расчетов, в процессе которых создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств. Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. С их помощью осуществляется обслуживание кругооборота фондов, в процессе которого денежная масса (форма стоимости) превращается в товарную, а после завершения процесса производства и реализации продукции, работ, услуг вновь превращается в денежную. 

 Финансы предприятий  выполняют ресурсообразующую, распределительную, стимулирующую и контрольную функции.

 Ресурсообразующая функция финансов. Заключается в формировании денежных фондов, ресурсов денежных средств, денежных резервов для обеспечения процесса производства и реализации продукции (услуг), выполнения денежных обязательств предприятия.

 Финансовые ресурсы  организации — это совокупность  денежных доходов, поступлений и  накоплений организации, используемых  для обеспечения ее деятельности, развития организации или сохранения  ее места на рынке, а также  для решения некоторых социальных  задач.

 К денежным фондам, формируемым предприятием, относят  уставный капитал, собственный капитал, переменный капитал.

 Уставный капитал представляет  собой общую стоимость имущества, внесенного участниками-учредителями  в качестве оплаты приобретаемого  права участия в деятельности  общества (акционерного и др.), товарищества. Уставный капитал акционерного  общества равен номинальной стоимости  его акций, приобретенных акционерами.

 Для акционерного общества  величина уставного капитала  не может быть меньше 100 МРОТ (для  акционерного общества с участием  иностранных инвесторов — меньше 1000 МРОТ).

 Уставный капитал акционерного  общества позволяет определить  долю участия каждого учредителя (акционера) в общей стоимости  имущества общества.

 Собственный капитал  — стоимость имущества, созданного  за счет вкладов учредителей  предприятия, а также произведенное  и приобретенное этим предприятием  в процессе деятельности. Состоит  собственный капитал из уставного  и переменного капиталов.

 Переменный капитал  представляет собой добавочный  капитал, резервный капитал, нераспределенную  прибыль и специальные фонды.

 Добавочный капитал  — прирост стоимости имущества, вложенного собственниками (учредителями) для осуществления деятельности  предприятия. Образуется прирост  в результате приобретения акционерами  акций предприятия по цене, превышающей  номинальную их стоимость (вспомним, что номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами, — это  уставный капитал общества), увеличения  рыночной стоимости вложенного  имущества (переоценка основных  фондов), увеличения вкладов в  акции (доли, паи) акционерных обществ  и др.

 По решению годового  собрания акционеров добавочный  капитал может быть присоединен  к уставному. Увеличится соответственно и доля каждого участника-учредителя в акционерном капитале.

 Резервный капитал  — специальный фонд финансовых  ресурсов предприятия, предназначенный  для покрытия убытков, непредвиденных  потерь, выплаты дивидендов при  отсутствии или недостаточности  прибыли. Создаются резервные фонды  предприятий в соответствии с  действующим законодательством  и с уставом акционерного общества. Действующим законодательством  предусмотрено создание резервного  капитала в акционерных обществах  без участия иностранного капитала  в размере не менее 15 % их уставного капитала, в обществах с участием иностранного капитала — не более 25 % уставного капитала.

 В соответствии с  требованиями законодательства  формируют резервный капитал  акционерные общества. Акционерные  общества должны ежегодно отчислять  в этот фонд не менее 5 % от  величины чистой прибыли. Отчисления  прекращаются, когда фонд достигнет  размера, установленного уставом  общества. 

 Нераспределенная прибыль  образуется в виде разницы  между балансовой прибылью и  платежами в бюджет за счет  прибыли, начисленными дивидендами  и отчислениями в резервные  фонды.

 Валютный фонд создается  на предприятиях — экспортерах  продукции.

 Ремонтный фонд создается  на предприятиях, имеющих дорогостоящее  крупногабаритное оборудование (сооружения) с длительным ремонтным циклом (энергетика, металлургия, химическая, цементная промышленность и т. п.), для финансирования капитального  ремонта этого оборудования.

 Ресурсы денежных средств предприятий (финансовые ресурсы) представляют собой собственные и привлеченные средства, предназначенные для: закупки сырья, материалов, топлива и электроэнергии, комплектующих, узлов, деталей; выдачи заработной платы и премий; финансирования собственных НИОКР, оплаты исследований и разработок, выполненных другими организациями, покупки патентов, лицензий, ноу-хау, программ; оплаты транспортных услуг, услуг организаций связи, интернет-услуг; финансирования капитальных вложений; финансирования ремонта средств труда; погашения облигаций и уплаты процентов по ним, выплаты дивидендов; платежей в бюджет и внебюджетные фонды; оплаты услуг консультантов, аудиторов; страховых взносов.

 Основной источник  формирования указанных денежных  ресурсов — доходы предприятий. В случае если предстоящие  расходы превышают сумму собственных средств, предприятие может взять кредит в банке. Тогда при формировании ресурсов денежных средств предприятие должно предусмотреть погашение кредита и уплату процентов.

 Если акционерное общество  намечает осуществить инвестиционные  проекты, для финансирования которых  собственных средств недостаточно, оно может эмитировать ценные  бумаги — облигации и акции, т. е. привлечь средства с фондового  рынка. Тогда при формировании  финансовых ресурсов предприятие  должно предусматривать погашение  облигаций, уплату процентов по  ним, выплату дивидендов.

 Предприятия могут  получать также денежные средства  от холдингов, ассоциаций, материнских  компаний; дивиденды и проценты  по приобретенным ими акциям  и облигациям; страховые возмещения.

 Денежные ресурсы предприятий  могут увеличиваться за счет  бюджетных ассигнований и средств  внебюджетных фондов.

 Одна из задач финансового  менеджмента в рамках ресурсообразующей функции финансов — оптимизация размеров денежных средств предприятий и источников их формирования. Так, для осуществления производственно-хозяйственной деятельности, получения прибыли предприятие формирует активы (левая часть баланса), которые профинансированы за счет источников, указанных в правой части баланса. Эти источники, используемые для формирования активов и операций предприятия, составляют капитал предприятия. Оптимизация цены последнего — минимизация затрат на его формирование.

 В одних случаях  формирование финансовых ресурсов  предприятия детерминировано, т. е. они образуются по установленным  нормативам (фонд заработной платы, амортизационный фонд, ремонтный  фонд, резервный фонд и др.), в  других случаях они образуются  в результате производственно-хозяйственной деятельности (выручка, прибыль предприятия) и точно определить их объем заранее  нельзя.

 Распределительная функция  финансов. Заключается в рациональном  распределении и перераспределении  сформированных предприятием ресурсов  денежных средств. Финансовые ресурсы  предприятия должны быть распределены  для выполнения обязательств  перед поставщиками сырья, материалов, топлива и электроэнергии, запасных  частей и услуг, перед работниками  предприятия, перед бюджетом, внебюджетными  фондами, акционерами и кредиторами.

 Большое значение для  обеспечения устойчивого финансового  состояния предприятия имеет  рациональное распределение собственных  средств на обеспечение текущих  затрат и на финансирование  капитальных вложений (в основные  фонды, оборотные средства, нематериальные  активы), прибыли, остающейся в распоряжении  предприятия, — на фонды потребления  и накопления.

 В одних случаях  распределение ресурсов предприятий  происходит по установленным  нормативам (платежи в бюджет, во  внебюджетные фонды, погашение кредита  и уплата процентов за кредит  и т. д.), в других — их распределяют  по решению дирекции предприятия, собрания акционеров и т. д.

 Стимулирующая функция  финансов. Заключается в применении  таких методов регулирования  денежных отношений между субъектами, которые заинтересовывали бы  предприятия развивать те или  иные виды деятельности, увеличивать  прибыль, повышать эффективность  производства. Так, в Австралии до 1997 г. предприятия могли списывать  на себестоимость продукции сумму, равную 150 % затрат на НИОКР, а с 1997 г. — 125 %, но при условии, что  они превышают 20 тыс. австралийских  долл. в год. Тем самым предприятия  заинтересованы в проведении  НИОКР.

 В России в 1991—2001 гг. действовала инвестиционная налоговая  льгота. При исчислении налога  на прибыль облагаемая прибыль  уменьшалась на суммы, направленные  предприятиями отраслей сферы  материального производства на  финансирование капитальных вложений  производственного назначения при  условии полного использования  предприятиями сумм начисленного  износа (амортизации). Тем самым предприятия  были заинтересованы в проведении  технического перевооружения, реконструкции, в расширении.