Финансы хозяйствующих субъектов и их роль в финансовой системе

Финансовые ресурсы по источникам формирования подразделяются на три группы: [8]

1. образованные за счет собственных средств (прибыль от основной деятельности, от реализации выбывшего имущества, от внереализационных операций, устойчивых пассивов, амортизации, дополнительных паевых и иных взносов, эмиссионного дохода, резервных фондов и др.).
2. мобилизованные на финансовом рынке (средства от выпуска и продажи собственных ценных бумаг, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, кредиты банков и займы юридических и физических лиц, доходы по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами и др.)
3. поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения, средства, поступающие от ассоциаций, концернов, бюджетные субсидии и т.п.).

Использование финансовых ресурсов предприятий осуществляется по следующим направлениям: [9]

• Финансирование затрат на производство и реализацию продукции (услуг, работ);
• Финансирование инвестиционной деятельности предприятия (реальные и финансовые инвестиции);
• Платежи в бюджет и внебюджетные фонды;
• Погашение кредитов и займов;
• Финансирование благотворительной деятельности и др.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяет финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивость, ликвидности и платежеспособности баланса. Размер этих  ресурсов и эффективность их использования в текущем периоде и на перспективу определяется в процессе финансового планирования.

Формирование и использование финансовых ресурсов опосредуется денежными потоками (разница между всеми поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за конкретный период) по трем видам деятельности предприятия: текущей, финансовой, инвестиционной.

Текущая деятельность – это деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности. Предполагает движение денежных средств, связанных с получением выручки от продажи продукции (товаров, услуг, работ) и запасов производственно-материальных ресурсов, получением авансов, арендной платы, уплатой по счетам поставщиков, дивидендов, выплатой заработной платы, расчетами по налогам и сборам, оплатой и получением неустоек, залогов.

Инвестиционная деятельность – это деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; осуществлением собственного строительства, расходов на НИОКР; с осуществлением финансовых вложений, приобретением ценных бумаг других организаций, предоставлением другим организациям займов и др. Предполагает движение денежных средств, связанных с капиталовложениями, осуществлением финансовых вложений, с приобретением дочерних организаций, а также с продажей объектов основных средств и иных внеоборотных активов, с продажей ценных бумаг и иных финансовых вложений, получением дивидендов.

Финансовая деятельность – движение денежных средств, связанных с поступлением от эмиссии акций и иных долевых  бумаг; с поступлениями от кредитов и займов, предоставленных другими организациями, а также с погашением кредитов и займов (не включая проценты), погашением обязательств по финансовой аренде и др. [10].

Финансовые ресурсы являются источником для образования денежных фондов предприятий.

Денежный фонд – обособившаяся часть денежных средств хозяйствующего субъекта, получившая целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование.

Через формирование денежных доходов и фондов предприятия осуществляется не только обеспечение хозяйственной деятельности предприятия необходимыми денежными средствами, но и финансируется расширенное воспроизводство, освоение и внедрение новой техники, научно-технический прогресс, экономическое стимулирование.

Денежные фонды предприятий можно разбить на пять групп:[11]

1. Фонды собственных средств. Представлены такими источниками денежных средств, имеющих характер фондов, как уставный, резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль, прочие источники. Эта группа средств играет решающую роль в деятельности предприятий. Требования по объему этих средств и их организации достаточно однозначны.
2. Фонды заемных средств. Представлены такими источниками денежных средств, как кредиты банков, займы юридических и физических лиц, коммерческий кредит, лизинг, факторинг, кредиторская задолженность и прочие источники. В условиях рынка ни одно предприятие не может обойтись без заемных средств, которые условиях правильного подхода к формированию заемных источников и структуры капитала в целом только способствуют повышению эффективности производства без дополнительных вложений собственного капитала.
3. Фонды привлеченных средств. Представлены фондами потребления, доходам будущих периодов, расчетами по дивидендам, резервами предстоящих расходов и платежей. Эти фонды носят двойственный характер, поскольку, с одной стороны, вовлечены в оборот предприятия и отражаются в составе краткосрочных обязательств, с другой – порядок и источники их формирования позволяют отнести их к собственными источникам финансирования.
4. Фонды смешанных источников. Представлены денежными фондами, образованными из источников смешанного характера. Это инвестиционный и валютный фонды, фонд оборотных средств и др. Инвестиционный фонд предназначен для развития производства (формируется из амортизационный отчислений (фонда), фонда накопления, заемных и привлеченных источников); валютный – формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для осуществления импортных операций. Самостоятельного целевого значения в отличие от инвестиционного фонда не имеет.
5. Оперативные денежные фонды. Представлены денежными фондами предприятия, создающимися им периодически. Это фонды для выплаты заработной платы и дивидендов, для платежей в бюджет и внебюджетные фонды, для погашения кредитов и займов.

1.3 Особенности организации финансов хозяйствующих субъектов

Основным источником поступления финансовых ресурсов коммерческих организаций в производственной сфере после формирования ее уставного капитала выступает выручка от реализации, полученная от продажи произведенной продукции или оказанных производственных работ или услуг.

Выручка от  реализации в процессе ее распределения принимает форму денежных расходов и накоплений.

К денежным расходам относятся денежные или финансовые расчеты с работниками предприятия, поставщиками, финансово-кредитными учреждениями, расчеты по уплате налогов.

Накопление финансовых средств предприятий производится за счет нераспределенной части чистой прибыли предприятия от всех видов деятельности. Дополнительным собственным источником накопления является выручка от реализации излишних (неприменяемых в производственном процессе) активов и поступления привлеченных средств за счет увеличения уставного капитала.

Дополнительными источниками финансирования могут быть заемные средства, предоставляемые финансово-кредитными и страховыми организациями в виде долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов.

Особенности организации финансов некоммерческих организаций как самостоятельных хозяйствующих субъектов определяются целевой направленностью уставной деятельности, порядком и источниками ее финансирования.

К некоммерческим организациям относятся: общественные и религиозные организации, некоммерческие партнерства, учреждения, автономные некоммерческие организации, социальные и другие фонды, ассоциации и союзы, а также организации в других формах, предусмотренных законодательством [12].

Источники формирования финансовых и материальных средств некоммерческих организаций:

1. регулярные  и единовременные поступления  от учредителей, участников;

2. добровольные  имущественные взносы и пожертвования;

3. выручка от реализации товаров, услуг, работ;

4. доходы, получаемые от коммерческого использования собственности некоммерческих организаций;

5. дивиденды, доходы, проценты, получаемые по ценным бумагам, вкладам, долевым участиям в коммерческих организациях.

Таблица 1 - Особенности финансов различных видов некоммерческих организаций

Особенности финансов:

• средства банка выдают на определенный срок; на определенных условиях и при условии возвратности;
• средства при финансировании выдаются на определенные цели; бесплатно безвозвратно.

С помощью кредита происходит перераспределение финансовых ресурсов между организациями, предприятиями и гражданами [13].

Постоянно происходит переливание кредитных ресурсов в финансовые и наоборот. Все фонды предприятия концентрируются на счетах в банках и являются источниками ссудных фондов банков для выдачи кредитов. Между кредитом и финансами много общих черт, но основная - широкое использование обеих в кругообороте и воспроизводственном процессе.

 Финансы, могут влиять на все стадии  воспроизводства и процесс в  целом. Объективные предпосылки  влияния связаны с двумя обстоятельствами:

• финансы функционируют во всех сферах общественного производства (производстве, потреблении, обращении);
• финансы обладают потенциальным свойством быть катализатором  процессов экономики, что вытекает из распределительной функции.

Распределение начинается в сфере материального производства. Эта сфера включает три стадии, где определяющей является стадия производства:

1. сфера материального производства, таким образом, оказывает влияние на характер и масштабы производства;
2. сфера обращения представлена торговлей. В ней характерны процессы купли - продажи. Потребительские свойства товара не меняются, а меняется его стоимость. Товар продается,  предприятие получает выручку. Затем происходит распределение этой выручки на фонды возмещения, накопления, потребления. Финансовые отношения предшествуют и завершают процесс купли продажи.
3. сфера потребления, где выделяют:

• коммерческие организации;

• бюджетные организации

Финансы влияют двояко: [14]

• количественно (характеризуется пропорциями распределительного процесса);
• качественно (характеризуется воздействием финансов на материальные интересы субъектов хозяйствования).

Количественная сторона влияния характеризуется пропорциями в распределительном процессе. Качественное влияние характеризует воздействие финансов на материальные интересы субъектов хозяйствования, через различные формы организации финансовых отношений.

Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений, но не всякие денежные отношения являются финансовыми.

Финансы отличаются от денег по содержанию и по выполняемым функциям. Деньги - это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы - это экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств[15].

 

Глава 2. Анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов

2.1 Состав и структура оборотных  средств

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Их состояние и эффективность использования: одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, изучать проблему эффективности их использования, искать новые источники пополнения. Структура оборотных активов компании зависит от сферы ее деятельности. Например, если компания управляет недвижимостью и получает доход от сдачи ее в аренду, то объем оборотных активов по отношению к валюте баланса компании будет минимальным. Очевидно, что для такого предприятия задача эффективного использования оборотных активов не столь важна и, скорее всего, у него не будет разработанной системы управления активами. В то же время финансово-экономическое состояние торговых и производственных предприятий во многом зависит от эффективного управления объемом запасов и размером дебиторской задолженности. На российском рынке представлены торговые компании, которые позиционируют себя как «магазины, в которых есть все». У них существуют постоянные остатки более чем по 30 тысяч товарных наименований. Это сказывается на состоянии оборотных активов[16].

Значительная часть производственных компаний работает под заказ и не хранит больших запасов готовой продукции. О влиянии отраслевой принадлежности на структуру оборотных активов компании можно судить по показателям оборачиваемости, которые характеризуют отношение величины соответствующего актива к среднедневной выручке.

1) Период оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываем по формуле:

(1.1)

где ДЗ – дебиторская задолженность; ДЗсомн. – сомнительная дебиторская задолженность.

2) Период оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитываем по формуле:

(1.2)

3) Период оборачиваемости запасов рассчитываем по формуле:

(1.3)

4) Период оборачиваемости оборотного капитала:

(1.4)

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы – средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.