Финансовый анализ предприятия

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

С его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы  показывает, что все запасы полностью  покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается  крайне редко, и она вряд ли может  рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация  не умеет, не желает или не имеет  возможности использовать внешние  источники средств для основной деятельности.

Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует  платежеспособность предприятия, такое  соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее  предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные  и привлеченные).

Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда  восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных  средств и ускорения оборачиваемости  запасов, данное соотношение соответствует  положению, когда предприятие для  покрытия части своих запасов  вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т. е. обоснованными).

Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится  на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала — запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение  характеризуется ситуацией, когда  в дополнение к предыдущему неравенству  предприятие имеет кредиты и  займы, не погашенные в срок, а также  просроченную кредиторскую и дебиторскую  задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя  расплатиться со своими кредиторами.

8.Анализ платежеспособности и ликвидности

Результаты анализа ликвидности  фирмы представляют интерес прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Обобщающим показателем  ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл  анализа с помощью абсолютных показателей — проверить, какие  источники средств и в каком  объеме используются для покрытия запасов.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях рынка в связи с  усилением финансовых ограничений  и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные  активы — денежные средства  предприятия и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных  средств, которые могут быть  использованы для выполнения  текущих расчетов немедленно

2. Быстрореализуемые активы  — дебиторская задолженность  и прочие активы.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают  ее краткосрочные обязательства, фирма  может быть ликвидной в большей  или меньшей степени. Фирма, оборотный  капитал которой состоит преимущественно  из денежных средств и краткосрочной  дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов. Для проверки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Показатели ликвидности  применяются для оценки способности  фирмы выполнять свои краткосрочные  обязательства. Они дают представление  не только о платежеспособности фирмы  на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффициент равен отношению  величины наиболее ликвидных активов  к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под  наиболее ликвидными активами, как  и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности  баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время.

Коэффициент абсолютной ликвидности  характеризует платежеспособность предприятия на дату составления  баланса.

Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности дает общую оценку ликвидности  активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия  приходится на один рубль текущих  обязательств.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется  по более узкому кругу текущих  активов, когда из расчета исключена  наименее ликвидная их часть —  производственные запасы.

Для оценки степени ликвидности  организаций отдельных организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ  с ограниченной ответственностью, унитарных  предприятий) установлен показатель стоимости  чистых активов.

Чем выше коэффициент покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие  у кредиторов. Расчет коэффициентов  ликвидности целесообразно дополнять  анализом структуры активов предприятия  по их ликвидности (возможности быстрой  реализации).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2010.

2. Аудит и анализ хозяйственной  деятельности предприятия / Пер. с франц. под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2011.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Москва: Финансы и статистика,2010.

4. Балабанов А. И., Балабанов  И. Т., Финансы. - СПб: «Питер», 2010ю

5. Балабанов И.Т. Анализ  и планирование финансов хозяйствующего  субъекта / Финансы и статистика, 2010.

6. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития / Финансы и статистика, 2009.

7. Белобжецкий И.А., Прибыль предприятия // Финансы, №5, 2009.

8. Бердникова Т.Б. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности,2011.

9. Бухгалтерский учет: Учебник  / П.С. Безруких, В.Б.Ивашкевич, Н.П.Кондраков  и др.;Под ред.П.С.Безруких. - 2-е изд., переработанное и дополненное. -М: Бухгалтерский учет, 2010.

10. В.Г. Белолипецкий. Финансы фирмы: Курс лекций. Москва, 2010.

11. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами. Перевод с англ. Москва, Финансы и статистика. 2010.

12. Горбунов И.Р. Снижали-веселились, подсчитали... // Экономикам жизнь №12, июль 2010.

13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. М.: “Дело и Сервис”, 2011.

14. Ефимова О.В. Финансовый  анализ. М.: “Бухгалтерский учет”, 2009.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: “Финансы и статистика”, 2010.