Финансовые рынки и институты

Содержание

ВВЕДЕНИЕ ....................................................................................................3

1 ПОНЯТИЯ О ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ И ХАРАКТЕРИСТИКА ЕГО СОСТАВЛЯЮЩИХ ......................................................................................5

1.1 Денежный и валютный рынок................................................................7

1.2 Страховой и срочный рынок..............................................................................................................15

1.3 Рынок капитала………………………………………………………..22

2 МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ ………..…………28

2.1 Сущность технического анализа... .......................................................29

2.2Осцилляторы............................................................................................33

3 ПРЕСПЕКТИВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕТОДОВ АНАЛИЗА.....................................................................................................38

3.1Нейрокомпьютинг………………………………...………....................39

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................................43

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ..................................45

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Экономической основой любого государства является движение денежных средств между экономическими субъектами. У каждого экономического субъекта свои права, цели, задачи и обязанности, но все они являются участниками экономических отношений. Взаимодействуя между собой, эти экономические отношения образуют рынок. Функционирование любого рынка опосредуется денежными потоками и связано, главным образом, с отношениями, возникающими в процессе движения денежных средств.

Финансовый рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.

Фактически он представляет собой совокупность институтов, направляющих поток денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно. Основной функцией этого рынка является трансформация бездействующих активов в ссудный и инвестиционный капитал. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Функции финансовых рынков:

- активная мобилизация временно  свободных средств из многих  источников;

- эффективное распределение свободных  ресурсов между потребителями  ресурсов;

- определение наиболее эффективных  направлений использования финансовых  ресурсов (связано с ценообразованием);

- формирование рыночных цен  на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение  на финансовом рынке;

- осуществление квалифицированного  посредничества между продавцом  и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);

- ускорение оборота средств, способствующее  активизации экономических процессов. рынок финансовый капитал

Цель данной работы является рассмотреть финансовый рынок.

Исходя из цели, попытаемся выполнить следующие задачи:

- рассмотреть понятие финансового  рынка;

- изучить методы анализа финансовых рынков;

- выявить преспективы совершенствования методов анализа;

 

 

 

 

 

 

 

1ПОНЯТИЯ О ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ И ХАРАКТЕРИСТИКА ЕГО СОСТАВЛЯЮЩИХ

Финансовый рынок представляет собой экономические отношения, связанные с движением денежного капитала в разных формах и ценных бумаг. Он является составной частью системы рыночных отношений и органически связан с товарными и другими рынками: земли, природных ресурсов, рабочей силы, жилья и другой недвижимости, страховыми, валютными, технологий, золота и т.д.

С функциональной точки зрения финансовый рынок - это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение временно свободных денежных средств хозяйствующих субъектов, банков, государства. Функционирование этого рынка дает возможность упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов, особенно инвестиционных. Это достигается многообразием фондовых инструментов данного рынка, главным образом ценных бумаг.

Взаимосвязь всех типов рынков определяет условия функционирования финансового рынка. К ним относятся:

1) наличие упорядоченного товарного  рынка, то есть сбалансированность  спроса и предложения по товарам  и услугам любого вида и  назначения;

2) нормальное регулирование денежного  обращения со стороны Центрального  банка: сюда относится контроль  над эмиссией по наличному  и безналичному обороту;

3) активизация кредитного рынка, его полная коммерциализация, то  есть размещение кредитных ресурсов  на свободном рынке; движение  кредитных ресурсов регулируется путем установления Центральным банком учетной ставки процента, нормы обязательных резервов коммерческих банков, проведения операций на открытом денежном рынке.

Предпосылками функционирования финансового рынка являются:

1) широкая самостоятельность первичных  хозяйственных звеньев сферы  материального производства - предприятий  всех форм собственности, в том  числе и государственного сектора, с целью развития конкуренции  и ограничения монополизма;

2) сокращение роли государства  в перераспределении финансовых  ресурсов: уменьшение централизованного  финансирования производственных  капитальных вложений, внутриведомственного  перераспределения средств между  предприятиями;

3) рост денежных доходов у  хозяйствующих субъектов и населения, которые могут быть инвестированы  в ценные бумаги и другие  активы;

4) прекращение использования ссудного  фонда для финансирования дефицитов  бюджетов; дефициты как республиканского, так и местных бюджетов покрываются  выпуском государственных займов  с обращением облигаций и других  обязательств.

Значение финансового рынка определяется не только его влиянием на воспроизводственный процесс за счет изъятия свободных денежных средств (на добровольной основе) и их перераспределению. Его функционирование дает возможность перераспределить ресурсы по «горизонтали» вместо «вертикального» способа, присущего административно-командной экономике. При горизонтальном движении действуют прямые связи между хозяйствующими субъектами в виде возмездного перераспределения финансовых ресурсов. Это стабилизирует финансовое положение предприятий, отраслей и в целом экономику за счет оперативного перевода средств на те сферы и объекты, где в них ощущается наибольшая потребность исходя из принципа наибольшей эффективности их использования.

Понятие финансового рынка настолько многогранно, что без разделения его на сегменты понять принципы его функционирования невозможно. Рассмотрим структуру финансового рынка

Финансовый рынок - это совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в постоянном движении, т.е. распределении и перераспределении, под влиянием меняющегося соотношения между спросом и предложением на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики.

 

1. Денежный и валютный рынок

Рынок находящихся в обращении наличных денег и выполняющих их функции краткосрочных платежных средств (векселей, чеков и т.п.) называется денежным.

Денежная система - такая форма организации денежного обращения, которая юридически установлена государством, учитывает исторически сложившиеся традиции и обеспечивает функционирование в стране всей финансовой системы. Основными элементами денежной системы являются:

- национальная денежная единица, т. е. принятая в данной стране  за единицу мера денег, в которой  выражаются все цены товаров  и услуг;

- масштаб цен - весовое количество  денежного металла, принятое в  стране в качестве денежной  единицы, или покупательная способность  этой денежной единицы;

- система эмиссии денег - законодательно  установленный порядок выпуска  денег в обращение, а также  сами учреждения, выпускающие деньги;

- законодательно установленные  формы денег - специфическая система  кредитных и бумажных денег, разменных  монет, которые являются законными  платежными средствами в наличном  обороте данной страны;

- валютный паритет, обеспечивающий  соотношение национальной валюты  с валютами других стран;

- институты денежной системы - государственные  и негосударственные учреждения, которые регулируют денежное  обращение на законодательной  основе.

В современном мире существуют различные системы денежного обращения, каждая из которых законодательно закреплена государством и отражает исторические традиции страны.

Исторически человечество знает два основных типа денежного обращения:

- систему обращения металлических  денег, когда в обращении были  полноценные золотые и/или серебряные  монеты, а кредитные деньги свободно  обменивались на денежный металл;

- систему обращения кредитных  и бумажных денег, которые перестали  обмениваться на золото, а само  золото ушло из обращения.

Первая система в далёком прошлом, вторая действует ныне во всех странах мира с теми или иными особенностями.

Денежное обращение - это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.

Денежный оборот страны представляет собой сумму всех платежей, совершенных предприятиями, организациями и населением в наличной и безналичной формах за определенный период времени и подразделяется на налично-денежный и безналичный.

Налично-денежное обращение - движение наличных денег. Средством обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами).

Налично-денежный оборот страны - это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени. Данный оборот в основном связан с поступлением денежных доходов населения и их расходованием.

Безналичное обращение - это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, пластиковых карточек, электронных средств платежа и других расчетных документов.

Различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам. К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко второй - платежи в бюджет и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

Между налично-денежным обращением и безналичным существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую. Поступления безналичных средств на счета в банке - непременное условие для выдачи наличных денег. Поэтому безналичный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

С совершенствованием платежно-расчетных отношений менялось соотношение между наличными и безналичными сферами денежного обращения. До конца XIX в. преобладали платежи наличными деньгами. В современных условиях удельных вес наличных денег в общей массе денежных средств, особенно в промышленно развитых государствах, невелик.

Безналичный оборот - это сумма платежей за определенный период времени, совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов. Данный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны. В безналичных расчетах находит выражение безналичный денежный оборот. Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег в обращении, снижении издержек обращения. Различия и особенности в организации безналичных расчетов обусловлены историческим и экономическим развитием отдельных стран. Одним из прогрессивных средств организации безналичных расчетов являются также пластиковые карточки. Мировая практика показывает, что в настоящее время при всем многообразии их видов в основном применяются пластиковые карточки с магнитной полосой. Активная работа проводится и по внедрению в оборот микропроцессорной карточки, обладающей более высокой степенью защиты. Расчетные операции относятся к числу важнейших банковских операций. Они включают инкассовые, переводные и аккредитивные операции. Денежный рынок может находиться в состоянии инфляции. Последняя, если она не выходит за определенные границы, может играть положительную роль. Это облегчает реализацию возросшего ВВП, способствует позитивным процессам в экономике. Если имеет место галопирующая инфляция, тормозящая эмиссию краткосрочных платежных средств, можно говорить о разрушении нормального экономического процесса. Эта часть финансового рынка России находилась в конце 90-х в состоянии глубокого кризиса.