Финансовое состояние предприятия и управление им

 

  Для характеристики источников формирования запасов и затрат

используются  показатели, которые отражают различные  виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств;
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников

формирования  запасов и затрат или функционирующий капитал;

3. Общая величина основных источников формирования запасов и

затрат.

     Рассчитанные  показатели приведены в таблице 10.

     Важным  показателем, который характеризует  финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

     Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов  и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

• Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты  меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

     3 < Ипл

     Этот  тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний  тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

     Фс > 0; ± Фт > 0; ± Фо > 0, т. е. S = (1;1;1)

• Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если:

     3 = Ипл

     Фс < 0; ± Фт > 0; ± Фо > 0, т. е. S = (0;1;1)

• Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:

     3 = Ипл + Ивр

     Фс < 0; ± Фт < 0; ± Фо > 0, т. е. S = (0;0;1)

• Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

     3 › Ипл + Ивр

     Фс < 0; ± Фт < 0; ± Фо < 0, т. е. S = (0;0;0)

     Равновесие  платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

     Определим тип финансового состояния предприятия  ООО «Агрофирма «Горняк» при помощи таблицы 11. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 11 – Оценка финансовой устойчивости предприятия

В тысячах  рублей

 
 
 

  По  данным таблицы 11, видно, что ни одного из вышеперечисленных

источников  не хватает для покрытия запасов  на предприятии как на конец, так и на начало отчетных периодов.

     С помощью данных значений определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости.

     На  предприятия ООО «Агрофирма «Горняк» на протяжении всего анализируемого периода трехкомпонентный показатель имеет следующий вид:

     ± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Фо < 0, т. е. S = (0;0;0)

     Такой тип указывает на кризисное финансовое состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

     Рассмотрим  финансовую устойчивость предприятия  ООО «Агрофирма «Горняк» с помощью  относительных показателей.

     Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости проведем при помощи таблицы 12. 

     Таблица 12 – Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

     Выводы:

     В 2007 году и 2008 году коэффициент концентрации собственного капитала равен 0,15. Он характеризует  долю собственности владельцев предприятия  в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, и имеет значение ниже рекомендуемого (> 0,5). Соответственно, данное предприятие финансово неустойчиво. Отсутствуют многие платежи, работа нерентабельна, присутствуют  нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины. В 2009 году этот показатель соответствует рекомендуемому значению и составляет 0,61.

     Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала и то, что он больше нормативного значения говорит о значительной финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и недостаточной обеспеченности собственными средствами.

       Коэффициент маневренности собственного  капитала равен в 2007 и 2008 годах  ниже нормативного значения. Его  рекомендуемое значение варьируется  от 0,2 до 0,5. На данном предприятии не нормальное соотношение той части собственного капитала, которая используется для финансирования текущей деятельности. В 2009 году данный коэффициент составил 0,4, т. е. на предприятии к этому году сложилось нормальное соотношение части собственного капитала, которая используется для финансирования текущей деятельности  и той части собственного капитала, которая капитализирована.

       Доля заемных средств в общей  сумме средств, авансированных  в деятельность предприятия в  2007 и 2008 годах превышает рекомендуемое значения.

     Коэффициент структуры  долгосрочных вложений показывает величину долгосрочных пассивов, приходящихся на единицу внеоборотных активов. Нулевое  значение данного коэффициента в 2009 году обусловлено отсутствием долгосрочных кредитов и займов.

     Коэффициент структуры привлеченного капитала показывает долю краткосрочных обязательств в общей величине привлеченного  капитала. Величина данного показателя позволяет говорить о значительной части краткосрочных пассивов в общей величине привлеченного капитала.

       Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия  финансируется за счет собственных  средств, а какая за счет  заемных. В 2007 и 2008 годах на  изучаемом  предприятии величина данного коэффициента выше нормативного значения, что говорит о том, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счет привлеченных средств. В 2009 году этот показатель соответствует норме, значит большая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

     Исходя  из всего вышесказанного, можно отметить, что предприятие ООО «Агрофирма «Горняк» находится на низком уровне, при этом существуют вполне обоснованные опасения, т. к. оно переходит в  кризисное состояние.

     Одним из важнейших критериев оценки финансового  положения предприятия является его платежеспособность. В практике финансового анализа различают  долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается  способность  предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью).

     Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

     Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности. 

     Таблица 13 – Оценка ликвидности предприятия ООО «Агрофирма «Горняк»