Финансовое состояние и деловая репутация предприятия

На основе уже  известной величины рыночной стоимости  бизнеса, которая определяется, главным  образом, при смене владельца. В  этом случае стоимость деловой репутации равна разнице между рыночной стоимостью бизнеса и стоимостью его чистых активов по балансу.

Стоимость деловой  репутации определяется путем капитализации  избыточной прибыли.

Также возможно использование смешанной модели.     

Например, стоимость  деловой репутации предприятия  будет равна:

где Vр – стоимость  рыночного капитала; Vс – стоимость  структурного капитала; 
Кс – коэффициент использования структурного капитала. 
Коэффициент использования структурного капитала можно определить как среднее арифметическое коэффициентов, характеризующих уровень интеллектуальности кредитной организации по сравнению со среднеотраслевыми показателями.     

Если Кс =1, уровень  интеллектуальности организации будет  соответствовать среднему по отрасли (то есть уровню конкурентов) и не будет оказывать влияния на стоимость всей организации. Значит, никаких дополнительных конкурентных преимуществ структурный  капитал не дает.     

Если Кс > 1, уровень структурного капитала организации  выше, чем у конкурентов, его деловая репутация будет увеличиваться. При уменьшении Кс до уровня, ниже среднеотраслевых показателей, деловая репутация организации будет уменьшаться.

Коэффициент использования  структурного капитала определяется на основе следующих показателей: доля прибыли организации; оборачиваемость запасов и прочее; выручка на 1 тенге управленческих расходов и так далее также возможно использование отдельных показателей. Единственная трудность в использовании данной методики состоит в вычислении среднеотраслевых показателей. 
Определение стоимости деловых связей.

Наличие деловых  связей дает ощутимые преимущества, которые  в конечном итоге имеют материальное выражение. Деловые связи с другими  людьми позволяют пользоваться всем багажом деловых партнеров –  их деловыми связями, информацией, знаниями, деловой репутацией, финансовыми возможностями, помощью в решении самых различных проблем, их навыками, умениями, возможностью получения новой работы и решением многих других задач.

Таким образом, можно сказать, что деловые связи – качественно новые общественно полезные отношения, возникающие  в процессе бизнеса и имеющие своей целью получение выгоды, которая может иметь как материальное, так и нематериальное выражение.

Поскольку определение  стоимостного выражения деловых  связей, их возможности влияния на стоимость предприятия в целом – вопросы не освещенные в научной литературе, исследование такого рода следует начинать с выявления и всестороннего анализа контактов предприятия с внешним окружением, позволяющих получать дополнительные выгоды (убытки).

Тогда алгоритм оценки деловой репутации будет  включать в себя следующие этапы.

1) Выявление  деловых связей.

2) Выявление  «носителей» деловых связей:

а) вся организация;

б) конкретные сотрудники.

3. Анализ связей, распределение их по видам.

Если деловые  связи оказывают негативное влияние  на стоимость кредитной организации  и ее репутацию, то от них, по возможности, стоит отказаться. Влияние связей (неформальных), существующих на уровне сотрудников разных организаций, можно  аннулировать или ослабить путем увольнений (в крайнем случае), перераспределения обязанностей, полномочий, перевода на другую должность, административных мер. При решении таких вопросов также имеет большое значение, какую должность занимает работник: руководитель организации или рядовой сотрудник. Если негативные деловые связи (формальные) существовали на уровне всей организации, для уменьшения их воздействия на репутацию потребуется гораздо больше времени и усилий. Если влияние положительно, и деловые связи обеспечивают кредитной организации определенные преимущества, целесообразно поддерживать их, как минимум, в существующем состоянии, а по возможности развивать, делать более прочными, все более и более заинтересовывать деловых партнеров, а также собственных сотрудников – «носителей» связей.

Метод «Преимущество  в прибылях» представляет собой  определение полученного организацией преимущества в прибыли, которое  возникает в результате обладания  оцениваемым активом, в нашем  случае – деловыми связями, которые, строго говоря, активом и не являются, так как не существует механизма определения их стоимостного значения и учета на балансе. Но они могут оказывать значительное влияние на деятельность кредитной организации, как положительное, так и отрицательное.     

      Кроме этого, о прочности и стабильности деловых связей можно судить по ретроспективным данным. Поэтому, если организация имеет небольшую историю, текущую стоимость его будущих деловых связей можно определить в течение периода, равного продолжительности существования самой организации.    

Таким образом, стоимость деловых связей методом  преимущества в прибылях определяется по формуле:

где Vс – стоимость  деловых связей; 
DРt – преимущество в прибыли (разность между прибылью, полученной при использовании деловых связей, и прибылью, полученной без их использования); 
r – ставка дисконта; 
Т – предполагаемый период получения преимущества в прибыли.    

На практике данная методика была использована для  определения нематериальных преимуществ, которыми обладает небольшое предприятия  полиграфической промышленности. Результаты вычислений представлены в таблице 3. 

Таблица 3

Соотношение стоимостных  оценок деловой репутации

Таким образом, стоимость деловых связей составляет 41%, а стоимость деловой репутации 83% от рыночной стоимости собственного капитала и в 6,4 раза превышает разность между рыночной стоимостью и стоимостью его чистых активов. Итоговая величина стоимости организации с учетом поэлементной оценки деловой репутации составляет: V  = 48934,00 + 46907,32  = 95841,32 (тысяч тенге). 
 
 
 
 
 
 

7 Характеристика основных направлений финансовой работы современного предприятия

Финансовая работа на предприятии – это специфическая  деятельность, направленная на своевременное  и полное обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами для удовлетворения его воспроизводственных нужд, активной инвестиционной деятельности и выполнения всех его финансовых обязательств перед бюджетом, налоговой службой, банками, другими предприятиями и собственными работниками.

Предметом финансовой работы на предприятии являются:

финансовые отношения, а именно – построение рациональных схем отношений предприятия с  партнерами по бизнесу и со всеми  финансовыми институтами государства, как обязательной предпосылки формирования его первичных доходов;

финансовые потоки, а именно – обеспечение их достаточности, своевременности и синхронизации, как обязательных предпосылок финансового равновесия предприятия, его финансового благополучия.

Возможные направления  воздействия на финансовые отношения  и финансовые потоки принято представлять тремя укрупненными группами:

финансовое планирование;

оперативно –  управленческая работа;

контрольно –  аналитическая работа.

Финансовое планирование – это процесс обоснования  потребности предприятия в финансовых ресурсах и ее сбалансирование с  возможными источниками покрытия.

Главной целью  финансового планирования на практике является своевременное и полное финансовое обеспечение реализации намеченных предприятием производственных и экономических программ, а также  – максимизация объемов получаемой прибыли.

Оперативно –  управленческая работа в сфере финансов предприятия предполагает постоянный мониторинг количественных и качественных характеристик его финансовых отношений  и финансовых потоков. Основной целью  оперативно – управленческой работы является постоянное позитивное воздействие на результативность любой финансовой сделки и хозяйственной операции, совершаемых предприятием и поддержание его деловой репутации на должном уровне.

Достижению этой цели способствует решение следующих  задач:

обеспечение своевременных платежей предприятия в бюджет, целевые бюджетные и внебюджетные фонды государства, своевременности его расчетов с поставщиками сырья, топлива, энергии, что является первейшими признаками его платежеспособности;

изучение рыночной конъюнктуры, кривых спроса и предложения как объективной основы принятия обоснованных маркетинговых и ценовых решений;

обеспечение ускорения  оборачиваемости оборотного капитала как важнейшего способа снижения текущих финансовых потребностей предприятия;

создание и  поддержание оптимальных объемов производственных запасов предприятия, гарантирующих сохранение непрерывности процесса производства;

управление дебиторской  и кредиторской задолженностью предприятия  как обязательной предпосылки соблюдения им платежной дисциплины;

составление сведений о поступлении средств, их расходовании и справок о ходе выполнения показателей  финансового плана, о финансовом состоянии предприятия как объективной  информационной базы для подготовки управленческих решений.

Каждая из названных  задач является элементами финансовой тактики.

Контрольно –  аналитическая работа имеет своей  целью объективную оценку экономической  эффективности, рентабельности и целесообразности каждой сделки и хозяйственной операции предприятия. Контролю и анализу  подлежит вся их технология: от проверки законности, соответствия действующим финансовым инструкциям до выяснения их влияния на имидж и деловую репутацию предприятия.

Контрольно –  аналитическая работа призвана отследить  выполнение показателей финансового, кассового, кредитного планов, а также планов по прибыли и дать объективную оценку этим процессам как отправной точке для совершенствования деятельности предприятия на перспективу.

Управление потоками денежных средств предполагает разработку плана движения денежных средств, учет и анализ денежных потоков. Начальным этапом управления денежными потоками является предвидение движения денежных ресурсов в конкретных периодах для обеспечения непрерывного функционирования предприятия. Оно сопряжено с прогнозами развития производственных и других параметров всех видов деятельности, а также организацией финансовых взаимоотношений предприятия со своими партнерами и государством. Обоснование объема денежных ресурсов, их расходование позволит не только обеспечить реальность предвидения их движения, но и активно воздействовать на него.

Главной целью  планирования и прогнозирования  денежных потоков является обеспечение  синхронности денежных поступлений  с расходами (платежами), ускорение  оборота денег. Это достигается  решением следующих задач:

определением  источников и размеров денежных поступлений, возможностей их увеличения;

определением  объема и очередности всех платежей, подлежащих уплате в данном периоде;

сбалансирование расходов с источниками их покрытия для своевременного выполнения всех финансовых обязательств;

обоснование размеров «временно свободных средств».

В рыночной экономике  основным источником финансовых ресурсов предприятия является выручка от реализации продукции, работ, услуг. Поэтому  для поддержания платежеспособности и выполнения обязательств предприятия должны регулировать движение денежных средств. Финансовые работники предприятия контролируют изготовление продукции, выполнение планов по ее поставкам, поступление выручки от реализации по срокам.