Финансовое состояние и деловая репутация предприятия

Оценка  имущественного положения.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово – хозяйственной деятельности взаимосвязаны – нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.  

      В процессе функционирования предприятия  величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее  представление об имевших место  качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным  оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Оценка  финансового положения.

Финансовое положение  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого – либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными  признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4 Проблемы укрепления финансового состояния предприятия

      Проблема  укрепления финансового состояния  многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, то есть низкая квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.

      Необходимо  довериться более компетентным специалистам – по экономическим и финансовым вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов – значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей, уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

      Итак, проанализировав шаг за шагом  финансовую деятельность предприятия можно выявить как положительные моменты в деятельности предприятия, так и отрицательные.

      Методы  «Спонтанного финансирования». Сущность метода заключается в предоставлении скидки покупателю при условии оплаты в течение короткого срока. Привлекательность  метода для покупателя заключается в том, что покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести услугу. В этом случае процент банковского кредита будет ниже, чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги.  Сопоставим «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита (и то, и другое – на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки альтернативных возможностей. 

Цена отказов = процентная скидка         × 100 × 360

От скидки         100%  – процент скидки               Х_max , где

Х_max – максимальная длительность отсрочки платежа, дней (период в течении которого предоставляется скидка, дней).

      Если  результат превысит ставку банковского  процента, то покупателю лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар  в течении льготного периода.

      Допустим, предприятие продает услугу своим дочерним предприятиям на условиях: скидка 3% при платеже в 15 – дневный срок при максимальной длительности отсрочки  60 дней. Уровень банковского процента  – 10%  годовых.

Цена отказа =         3%      ×100×      360 дней       . = 24,7%

От скидки        100% – 3%           60 дней – 15 дней

Поскольку 24,7% > 10%, покупателю услуг есть смысл воспользоваться  нашим предложением: отказ от скидки обойдется на 14,7 процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.

Таким образом, благодаря спонтанному финансированию:

1. Предприятие  сможет снизить дебиторскую задолженность,  тем самым увеличить оборачиваемость  оборотных средств.

2. Получив оборотные  средства часть из них можно  направить на ликвидацию кредиторской задолженности, тем самым улучшиться коэффициент собственных и заемных средств.

3. При ликвидации  задолженности предприятия перед  персоналом также улучшится коэффициент  текущей ликвидности с 1,76 до 2,3.

      Для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результат от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.

Сила воздействия операционного рычага  = 4627,4 – 3403,4 = 10,5

                                                                                  115,8 

Это означает, что  при возможном увеличении выручки  от реализации, скажем на три процента, прибыль возрастет на 3% × 10,5 = 31,5%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5 Деловая репутация как элемент оценки 

Деловая репутация – часть стоимости действующей кредитной организации, определяемая добрым именем, деловыми связями, репутацией, известностью фирменного наименования, знака обслуживания, пресечение недобросовестной конкуренции. Однако, существуют и другие трактовки этого термина, например, деловую репутацию интерпретируют также как стоимость практически всех элементов нематериальных активов. В любом случае, все точки зрения сходятся в том, что деловая репутация обладает следующими характеристиками:

1) присутствует  только при наличии избыточной прибыли;

2) не принадлежит  организации на праве собственности; 

3) не может  существовать отдельно от организации  и быть самостоятельным предметом  сделки, то есть ее нельзя продать,  обменять или подарить;

4) принимается  на баланс только в момент смены владельца предприятия. Считается, что деловая репутация возникает, когда кредитная организация получает стабильные, высокие прибыли, ее доход на активы или на собственный капитал выше среднего; именно поэтому стоимость бизнеса превосходит стоимость его чистых активов.

Сведения о  деловой репутации как составной  части нематериальных активов практически  отсутствуют. По данным Национального  кредитного бюро в Казахстана из более  чем 620 тысяч организаций (чьи отчеты имеются в его системе) только 1728 заполнили графу «Деловая репутация», их отраслевая структура, а также доля актива «Деловая репутация» в валюте баланса показаны соответственно на рисунке 1 и в таблице 1.

Рисунок 1.Отражение  актива «Деловая репутация» в балансе  казахстанских организаций

Таблица 1 
Место актива «Деловая репутация» в структуре активов

 

    В лидерах оказались  отнюдь не наиболее известные в стране гиганты, они указали довольно скромные доли этого актива – 1– 2% от суммарных активов. При этом отражение деловой репутации в бухгалтерском балансе производили лишь организации, приватизированные в процессе проведения аукционов и конкурсов, а также компании, консолидирующие отчетность головной и дочерних организаций. При этом среди указанных организаций нет ни одного кредитного учреждения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6 Измерение величины  стоимости деловой  репутации

Существуют различные  способы измерения нематериальных ресурсов организации, в том числе  и кредитной. Большинство методик позволяют определять их величину на основе большого количества относительных величин – коэффициентов. Наибольший интерес по своим результатам представляют методы вычисления стоимостных показателей. Среди них можно выделить ряд основных, общепризнанных методов определения стоимости интеллектуального капитала и деловой репутации с точки зрения оценки.

На основе информационной производительности в качестве меры измерения эффективности предлагается доход на менеджмент. Оценка эффективности менеджмента заключается в определении той части чистого дохода организации, которая может быть отнесена на искусство и интеллект управления. Для того чтобы определить эту величину, вводятся понятия издержек информационного менеджмента (включающих издержки по реализации услуг, управлению фирмой и расходов на развитие) и дохода, добавленного интеллектуальным капиталом (избыточный доход, получаемый вследствие высокой доходности капитала). Оценка части чистого дохода фирмы, относимой непосредственно на вклад интеллектуальных ресурсов организации, позволяет рассчитать методом дисконтирования стоимость интеллектуального капитала.

На основе стоимости, добавленной интеллектуальным капиталом. Добавленная стоимость создается  капиталом организации, который  состоит из трех частей: материальные средства производства (физический капитал); финансово-кредитные ресурсы (финансовый капитал); трудовые ресурсы (интеллектуальный капитал). Добавленная стоимость складывается из оплаты труда и прибыли организации. Отношение добавленной стоимости к общей стоимости услуг предлагается трактовать как коэффициент стоимости, добавленный интеллектуальным капиталом .