Финансовое планирование в системе управления финансами

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО  ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ 
 
 

Контрольная работа по дисциплине «Финансы»

на тему: «Финансовое планирование в системе управления финансами»

Вариант 7 
 
 
 

                             Исполнитель: Бабенко Юлия Петровна

                             Второе высшее образование

                             2-й год обучения

                             Факультет: «Финансы и кредит»

                             Специальность: «Финансовый менеджмент»

                             № зачетной книжки: 08ффд63176  

                             Руководитель: к.э.н., профессор

                             Дубровин Юрий Павлович  
 
 
 
 
 

Омск 2009 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В современной  экономической литературе отсутствует  единая точка зрения на содержание понятия «финансовое планирование». Чаще всего отечественные и зарубежные ученые-экономисты приводят трактовки такого понятия отождествляя его с бизнес-планированием. Так, по мнению Л.Н. Павловой финансовый план – это «важнейший элемент бизнес-планов, составляемых как для обоснования конкретных инвестиционных проектов и программ, так и для управления стратегической и текущей финансовой деятельностью». Финансовый план так же определяют как «бизнес-план на следующий год, выраженный в финансовых показателях».

Кроме того, многие авторы отождествляют финансовое планирование с бюджетированием. В этом случае под финансовым планированием понимают:

1. разработку бюджетов (бюджетирование);
2. разработку инвестиционных проектов (конкретная форма финансового планирования и чуть ли не единственная в обосновании инвестиционных решений и привлечении финансовых ресурсов);
3. бизнес-планирование – умелая разработка финансового раздела в бизнес-плане.

Подобный подход к финансовому планированию появился после введения «Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)»,  утвержденных Приказом Министерства экономики РФ от 01.10.97 № 118 – долгосрочная стратегия развития предприятия впервые называется бизнес-планом, и в процессе планирования предлагается «создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия».

Во многих учебных изданиях под финансовым планированием понимают управление процессами создания, распределения, перераспределения и потребления финансовых ресурсов. Круговорот ВВП совершается в материально-вещественной и стоимостной форме. В ходе оборота ВВП в стоимостной форме возникают финансовые отношения по поводу создания, распределения, перераспределения и потребления финансовых ресурсов. Финансовое планирование обеспечивает сбалансированность народно-хозяйственных, межотраслевых пропорций, позволяет определить пути рационального использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

Рассмотрим  подробнее, что содержит в себе понятие финансовое планирование, на сколько оно необходимо в управлении финансами, укажем его основные цели, задачи и методы, а так же соотнесем финансовое планирование с финансовым прогнозированием. Кроме того, рассмотрим вопросы, связанные с необходимостью совершенствования финансового планирования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. СОДЕРЖАНИЕ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

1.1 Содержание финансового планирования и его необходимость в управлении финансами.

В условиях перехода от административной к рыночной экономике процесс планирования деятельности предприятия претерпел  коренные изменения. Методы планирования, принятые в условиях централизованной экономики, не оправдали себя, и это было признано одной из главных причин, приведших к сложной экономической ситуации. Старая система планирования также не соответствовала новым послеприватизационным условиям. Работать же без планирования, как оказалось, не в состоянии ни одно предприятие. Таким образом, возникла необходимость разработки новой системы, отвечающей целям и задачам предприятия в условиях рыночной экономики, помогающей осуществлять эффективную управленческую деятельность. Разумеется, эта система должна базироваться на подходах и технологиях, используемых на западных предприятиях, имеющих многолетний опыт планирования.

Почему  планирование жизненно важно для  хозяйствующего субъекта? Планировать  необходимо для того чтобы:

• понимать, где, когда и для кого предприятие собираетесь производить и продавать продукцию;
• знать, какие ресурсы и когда понадобятся предприятию для достижения поставленных целей;
• добиться эффективного использования привлеченных ресурсов;
• предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению.

С развитием  мировой экономики планирование деятельности стало основой работы предприятий. Характерным примером этого является бизнес-план. Без  него очень редкий инвестор решится вкладывать деньги в развитие или расширение бизнеса. От правильности и точности прогнозов зависят успехи и неудачи предпринимательской деятельности.  

После отказа от старой системы планирования многие отечественные предприятия  пытались самостоятельно разработать новую эффективную систему, но нехватка квалифицированных специалистов данного направления делала задачу невыполнимой. Слепо перенимать западный опыт было неразумно. В идеальном случае современное планирование должно сочетать положительный опыт предыдущей системы хозяйствования и то новое, что диктуется изменившимися условиями и позитивным зарубежным опытом.

Финансовое  планирование – это управление процессами создания, распределения, перераспределения  и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах. Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия. Его главными этапами выделяют следующее:

1. анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает компания;
2. прогнозирование последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями;
3. обоснование выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана);
4. оценки результатов, достигнутых компанией, в сравнении с целями, установленными в финансовом плане.

    Ресурсы                                                                          Продукция, услуги и пр. 

 

                                                 Управляющая система 
 
 
 

Рис 1 . Место экономического планирования в системе  управления. 
 

Финансовое  планирование тесно связано и  опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия: никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность до тех пор, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, финансовые планы могут быть неприемлемы, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочном периоде. Общая идеология финансового планирования представлена на рис. 2.  

Рис. 2. Комплексный характер планирования предприятия 

С общей  точки зрения можно выделить следующие  уровни финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное планирование. Долгосрочное планирование связано с приобретением основных средств, которые планируется использовать в течение длительного времени. Разделение производят по следующим критериям:

• группа активов и обязательств, с которыми связаны вопросы финансового планирования (долгосрочные обязательства);
• решения долгосрочного финансового планирования нелегко приостановить, они влияют на деятельность компании на длительное время;
• плановый период (как правило, у краткосрочного планирования – до 12 месяцев, у долгосрочного – более одного года, обычно более трех лет).

 

Например, сравните кредит в 10 миллионов долларов, полученный в банке на 60 дней, с  выпуском облигаций на 10 миллионов  долларов на 10 лет. Получение банковского  кредита, безусловно, относится к  категории краткосрочных решений. Компания может погасить его два месяца спустя и оказаться вновь в начале пути принятия краткосрочных решений. Компания может осуществить выпуск в обращение облигаций, рассчитанных на 10 лет, в январе и погасить его в марте, но такое решение крайне неразумно и обойдется очень дорого. В действительности подобный выпуск облигаций относится к категории долгосрочных решений, не только потому, что облигации выпущены на 10 лет, но также в связи с тем, что решения о выпуске облигаций невозможно быстро приостановить и изменить. Долгосрочное планирование связано с привлечением долгосрочных источников финансирования и обычно оформляется в виде инвестиционного проекта.

Финансовый  менеджер, отвечающий за краткосрочные  финансовые решения, не должен заглядывать  далеко вперед. Его решение о 60 дневном кредите в банке может быть основано всего лишь на прогнозе потока денежных средств на 2 месяца. Но решение о выпуске облигаций обычно требует прогноза потоков денежных средств на 5, 10 или более лет.

Менеджеры, занятые краткосрочным финансовым планированием, могут избежать многих принципиальных вопросов. Иначе говоря, краткосрочные финансовые решения легче, чем принятие долгосрочных решений, однако это не означает, что они менее важны. Компания может выявить весьма обещающие возможности для осуществления инвестиций, определить оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов, разработать совершенную политику дивидендов и тем не менее не иметь успеха, потому что никто не позаботился о том, чтобы иметь достаточно денежных средств для оплаты ее текущих счетов.

Однако  в такой классификации имеются  два ограничения: 1) отнести период к той или иной срочности в  различных отраслях народного хозяйства  весьма трудно, например, долгосрочный период судостроительной компании не равнозначен долгосрочному периоду супермаркета; 2) в некоторых случаях проблемы краткосрочного периода могут приобрести стратегическое значение. Так, например, внезапные трудности с текущими платежами часто приобретают фундаментальную значимость, так как могут неожиданно поставить вопрос о выживании предприятия.

Долгосрочное  планирование связано с привлечением долгосрочных источников финансирования и обычно оформляется в виде инвестиционного  проекта.

Разработчики  долгосрочных финансовых планов стремятся  иметь дело с агрегатными инвестиционными показателями и не погружаются в различные детали. Многочисленные мелкие инвестиционные проекты сводятся воедино и рассматриваются, как один крупный проект.

Например, каждое подразделение предприятия  составляет три возможных варианта его деятельности:

• план агрессивного роста, предполагающий крупные капиталовложения, развитие новых продуктов, освоение новых рынков;
• план нормального роста, предполагающий рост подразделения темпами роста рынка, а не за счет наступления на конкурентов;
• план сокращения расходов, предполагающий свести к минимуму требуемые капиталовложения.

Финансовый  менеджер, в данном случае, не занимается детализацией проектов внутри каждого  из вариантов деятельности. Его задача принципиально одобрить один из вариантов.