Финансовое планирование и прогнозирование

 

     Из  таблицы 2.2.2. видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия уменьшилась на 606100 руб., в том числе собственные средства не изменились, привлеченные средства уменьшились на 606100 руб., или на 1,9% (в основном за счет уменьшения задолженности кредиторам на 595514 руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств увеличилась на 1,9 процентных пункта; привлеченных средств уменьшилась на 1,9 процентных пункта. Это свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия.

     Дадим характеристику динамики текущих расчётных  отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

 

      Таблица 2.2.3

     Динамика  состояния текущих расчётных  отношений с дебиторами и кредиторами по данным годовой отчётности (Приложение 10)  

 

     Анализ  данных таблицы 2.2.3 показывает, что  в течение года дебиторская задолженность увеличилась на 83028 руб., а это создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность уменьшилась на 606100 руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности в абсолютном выражении:

     На  начало года: 1364021 – 582580 = 781441 руб.

     На  конец года: 757921 – 217457 = 540464 руб; и в относительном выражении:

     На  начало года: 1364021 / 582580 = 2,34

     На  конец года: 757921 / 217457 = 3,5

     Т.е  на начало года кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую (на 781441 руб. или в 2,34 раза), на конец года эта разница сокращается (до суммы в 540464 руб., но увеличивается по отношению к дебиторской задолженности в 3,5 раз), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков.

     Для анализа структуры источников капиталов  предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели:

     Для оценки финансовой устойчивости предприятия  используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.

     Коэффициент автономии характеризует независимость  финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

     Ка = СК / Итог баланса, (2.2.2)

     где К а – коэффициент автономии,

       СК – собственные средства,. руб.,

     К АО = 34724 / 1398745 = 0,025

     К А1 = 34724 / 792645 = 0,044

     Минимальное значение КА принимается на уровне 0,6. Так как КА и в базисном и в отчетном периодах меньше 0,6, то это свидетельствует о полной финансовой зависимости предприятия от ОАО «Магаданэлектросеть».

     Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

     К у = СК + Долгосрочные обязательства / итог баланса (2.2.3)

     где К у - коэффициент устойчивости,

     СК– собственные средства, руб.,

     Имеем:

     Ку 0 = 34724 / 1398745 = 0,025

     Ку 1 = 34724 / 792645 = 0,044

     Таким образом, ОАО «Магаданэлектросеть» не является финансово – устойчивым.

     Далее проанализируем несколько специфических коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Магаданэлектросеть».

     Прежде  всего, это коэффициент концентрации привлеченного капитала.

     Кк.п.к = Привлеченный капитал/Общий объем используемого капитала, (2.2.4)

     К к.п.к. = 34724 / 792645 = 0,04

     Так как доля привлеченного капитала гораздо ниже установленную норму, то предприятие можно считать финансово неустойчивым.

     Источниками образования собственных средств являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения – фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.

     Анализ  наличия и движения собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику. [6, с. 379]

     Рассчитаем следующий коэффициент – это коэффициент концентрации собственного капитала: Кк.с.к = Собственный капитал / Общий объем исп-го капитала, (2.2.5)

     К к.с.к. = 34724 / 792645 = 0,04

     Этот  коэффициент ниже установленного показателя и показывает, что концентрация собственного капитала составляет 4%.

     Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности собственного капитала необходимо данный коэффициент рассмотреть в динамике.

     Км.с.к =Собственные оборотные средства /Собственный капитал (2.2.6)

     К м. с. к .0 = 1235990 / 34724 = 35,6

     К м. с. к 1 = 578777 / 34724 = 16,7

     Ум. с. к = К м. с. к .1 / К м. с. к .0 = 16,7 / 35,6 = 0,47

     Динамика коэффициента маневренности собственного капитала меньше единицы. Для предприятия это отрицательная тенденция.

     Это говорит о том, что у предприятия  к концу периода снижается  доля тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать.

     Коэффициент инвестирования

     Ки = Собственные средства / Внеоборотные активы (2.2.7)

     Ки0 = 34724 / 162755 = 0,2

     К и1 = 34724 / 213868 = 0,16

     Коэффициента  инвестирования и в отчётном, и в предыдущем году ниже норматива. К тому же имеет тенденцию к снижению.

     Коэффициент общей текущей ликвидности –  отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

     Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле (2.2.8):

     Ктл = (А1 + А2 + А3)/ (П1 + П2) ? 2

     К тл0 = (634793 + 582580 + 18617) / 1364021 = 0,9

     К тл1 = (332962 + 217457 + 28358) / 757921 = 0,8

     Данный  коэффициент значительно меньше норматива. Это означает, что для кредиторов нет уверенности, что долги будут погашены.

     Рассчитанный  коэффициент общей текущей ликвидности не удовлетворяет указанным требованиям, к тому же наметилась тенденция к его понижению, т.е. возросла вероятность того, что предприятие не сможет погасить свои долги. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.

     Коэффициент критической ликвидности определяется по формуле (2.2.9):

     К кл = (А1 + А2 )/ (П1 + П2) > 0,8

     К кл0 = (634793 + 582580) / 1364021 = 0,9

     К кл1 = (332962 + 217457) / 757921 = 0,7

     В данном случае его величина на начало периода соответствует норме, но в конце периода он становится ниже нормативного уровня, т.е. ОАО «Магаданэлектросеть» не сможет вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.

     Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

     Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле (2.2.10):

     К абл = А1 / (П1 + П2) ? 0,2

     К абл0 = 634793/1364021 = 0,5

     К абл1 = 332962 /757921 = 0,4

     В нашем случае коэффициент превышает нормативный уровень, но наметилась тенденция к его понижению. Это говорит о том, что ОАО «Магаданэлектросеть» в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств.

     Из  проведённого анализа видно, что  проектно-сметное бюро находится в полной финансовой зависимости от ОАО «Магаданэлектросеть».

 

      1.3 Методологические основы составления финансового плана на предприятии 

     Основой организации финансов предприятия является финансовый план. Формой финансового плана является баланс доходов и расходов, в котором находят отражение результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его взаимоотношения с бюджетом, внебюджетными фондами, банками. В состав доходов включаются, прежде всего, суммы, получаемые за счет устойчивых источников собственных средств, а при необходимости – за счет заемных средств. К устойчивым источникам собственных доходов относятся прибыль, амортизационные отступления, отчисления в ремонтный фонд, кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта. [22, с.113] Если источник дополнительных финансовых средств уже точно известен, то эти средства включаются в доходную часть, а возврат их – в расходную часть финансового плана. В условиях инфляции финансовый план хозяйствующего субъекта делается на квартал и корректируется с учетом индекса инфляции [24, с.95].

     Главной задачей баланса доходов и расходов является проверка синхронности поступлений и расходования денежных средств, которая обеспечивает поддержание ликвидности и платёжеспособности предприятия, выражающейся в постоянном наличии на счёте в банке денежных сумм, достаточных для расчётов по обязательствам [13, с. 201].

     Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования для того, чтобы представить их в стоимостном выражении.