Финансовая эффективность функционирования предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Февраля 2011 в 00:14, курсовая работа

Описание работы

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью повышения эффективности функционирования предприятий, практическая реализация которого позволит обеспечить их успешную деятельность в условиях рыночной экономики России.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………………...3
1. Теоретические основы финансовой оценки эффективности функционирования предприятия………………………………………………...4
1.1 Прибыль как основной показатель эффективности деятельности предприятия……………………………………………………………………….4
1.2 Показатели рентабельности и их значение для оценки эффективности функционирования предприятия………………………………………………...9
1.3 Основные факторы, влияющие на прибыль и рентабельность……………11
2 Диагностика эффективности функционирования ОАО «Завод бурового оборудования»…………………………………………….……………………..13
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Завод бурового оборудования»…………………………………………………………………...13
2.2 Оценка уровня и динамики финансовых результатов ОАО «Завод бурового оборудования»………………………………………………………..17
2.3 Анализ показателей рентабельности ОАО «Завод бурового оборудования»…………………………………………………………………...21
3. Направления повышения эффективности функционирования ОАО «Завод бурового оборудования»………………………………………………………...28
Заключение………………………………………………………………………30
Список использованных источников…………………………………………..32

Файлы: 1 файл

моя курсовая.doc

— 727.50 Кб (Скачать файл)

       Пч - прибыль в распоряжении предприятия (чистая прибыль) (Ф. №2, стр. 190);

       Кср. – средняя величина собственного  капитала (Ф. №1, стр. 490).

         Данный показатель показывает  эффективность использования собственного  капитала.

         Кроме вышеперечисленных показателей рентабельности на предприятии рассчитываются показатели рентабельности продаж (Рп или ROS):

                                          Ппр (Ф. №2, стр. 050)

ROS=------------------------------*100%,      (3)

                                         В (N) (Ф. №2, стр. 010) 

Где ROS – рентабельность продаж,

       Ппр – прибыль от продаж (Ф. №2, стр. 050),

       В (N) – выручка о реализации (продаж) (Ф. №2, стр. 010)13.

         Данный показатель показывает, сколько  прибыли приходится на  одну  единицу реализованной продукции.

         Если предприятие ориентирует  свою деятельность на перспективу,  ему необходимо разработать инвестиционную  политику (под инвестированием в  данном случае понимается долгосрочное  финансирование). Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть рассчитана но данным баланса как сумма собственных источников средств и долгосрочных обязательств (или, что то же самое, как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств).

         Рентабельность инвестиций (Ри) рассчитывается следующим образом:

                                         Пдн (Ф. №2, стр. 140)

Ри=----------------------------------------------------*100%,     (4)

                         (Б-Ок) (Ф. №1, стр. 700; Ф. №1, стр. 690) 

Где Пдн – прибыль до налогообложения (Ф. №2, стр. 140),

       Б- валюта баланса ( Ф. №1, стр. 700),

       Ок – краткосрочные обязательства (Ф. №1, стр. 690).

         Показатель рентабельности инвестиций  рассматривается в практике финансового  анализа как способ оценки «мастерства» финансовых менеджеров по управлению инвестициями. Поскольку руководство предприятия не может влиять на величину уплачиваемых налогов на прибыль, для более точного расчета показателя  в числителе используется величина прибыли до уплаты налогов на прибыль. Финансовые менеджеры не только контролируют изменение рентабельности продаж, но и рентабельность производства отдельных видов продукции (Рпрод).

         В том случае прибыль (убыток) от продаж отдельных видов  продукции (Ппр) относится к полной себестоимости этой продукции (ПС)2.

                                             Ппр (Ф. №2, стр. 050)

Р прод=---------------------------------*100%,      (5)

                                            ПС (Ф. №2, стр. 020)

        

         Далее на примере реальных отчетных данных ОАО «Завод бурового оборудования» рассчитаем динамику показателей рентабельности (табл. 6). 

Таблица №6

Расчет  показателей рентабельности ОАО «Завод бурового оборудования» (по данным баланса и отчета о прибылях и убытках за год) (в тыс. руб.)

п/п

 
Показатель
 
2007 год
 
2008 год
 
2009 год
Отклонение
2008/2007 2009/2008
(+/-) % (+/-) %
I Данные  для расчета
1 Выручка(нетто) от продаж 195093 227479 157920 +32386 116,6 -69559 69,42
2 Полная себестоимость  проданной продукции 121088 135502 104888 +14414 111,9 -30614 77,41
3 Прибыль (убыток) от продаж 29168 37073 15838 +7905 127,1 -21235 42,72
4 Прибыль до налогообложения 18692 25274 13493 +6582 135,21 -11781 53,39
5 Чистая прибыль 12083 18276 9737 +6193 151,25 -8539 53,28
6 Активы 85311 117248 85656 +31937 137,44 -31592 73,06
7 Собственные средства 53551 69357 76305 +15806 129,52 +6948 110,02
8 Краткосрочные обязательства 30429 36855 31071 +6426 121,12 -5784 84,31
II Показатели  рентабельности, %
1 Рентабельность активов (5/6) 14,16 15,59 11,37 +1,43 110,1 -4,22 72,93
2 Рентабельность  инвестиций (4/6-8) 34,06 31,44 24,72 -2,26 92,31 -6,72 78,63
3 Рентабельность  собственного капитала (5/7) 22,56 26,34 12,76 +3,78 116,76 -13,58 48,44
4 Рентабельность  продаж (3/1) 14,95 16,3 10,03 +1,35 109,03 -6,27 61,53
5 Рентабельность  продукции (3/2) 24,09 27,36 15,1 +3,27 113,57 -12,26 55,19

          

        Показатели рентабельности активов, инвестиций и собственного капитала ОАО «Завод бурового оборудования» за отчетный период существенно снизились, что свидетельствует  об ухудшении капитала и инвестиций. Показатели рентабельности продаж и рентабельности производства продукции также снизились (в 2009 г. по сравнению с 2008г.).

         Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

         Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности производственных фондов)  можно использовать трехфакторную модель.

         Рентабельность фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции;  чем выше фондоотдача основных  фондов и скорость оборота  оборотных средств; чем ниже  затраты на 1 руб. продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановок или интегральному методу оценки факторных влияний.

         Проведем факторный анализ рентабельности капитала. Для факторного анализа используем трехфакторную модель. Она выглядит следующим образом: 

                                                   P/N            λp

R=---------------= -----------,           (6)

                                             F/N + E/N      λFE 

где  λp – прибыльность продукции;

        λF – фондоемкость продукции;

       λE – оборачиваемость оборотных средств.  

       Таблица №7

       Факторный анализ рентабельности ОАО «Завод бурового оборудования»

       за 2008 год. 

Показатели Условн.

Обозн.

2007 год 2008 год Отклонения
(+/-) %
1 2 3 4 5 6
Объем продаж, тыс. руб. N 195093 227479 +32386 116,6
Основные  фонды, тыс.руб. F 17737 25353 +7616 142,94
Оборотные средства, тыс.руб. E 85311 117248 +31937 137,44
Прибыль, тыс.руб. P 12083 18276 +6193 151,25
Рентабельность  капитала R 22,56 26,34 +3,78 116,76
Факторы        
1. Прибыльность продукции P/N 0,062 0,08 +0,018 129,03
2. Фондоемкость продукции F/N 0,091 0,111 +0,02 121,98
3. Оборачиваемость оборотных средств E/N 0,437 0,515 +0,078 117,85
 

Сначала найдем значение рентабельности для  базисного и отчетного годов. 

Для базисного года: 

              P/N            λp                 0,062

R0=---------------= -----------=------------------= 0,117= 11,7%

      F/N + E/N        λFE        0,091 + 0,437

        

Для отчетного года: 

              P/N            λp                  0,08

R1=---------------= -----------=------------------=0,128= 12,8%.

      F/N + E/N        λFE        0,111 + 0,515 

        Таким образом, прирост рентабельности  составляет: 

∆R2008/2007=0,128 – 0,117 = 0,011= 1,1%. 

         Рассмотрим, какое влияние на  эти изменения оказали различные  факторы.

  1. Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции

         1.1. Рассчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменялась только рентабельность продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:

             λ1p                   0,08

RλP=--------------=------------------=0,1515=15,15%.

           λ0F0E          0,091 + 0,437 

  • Выделяем  влияние фактора прибыльности продукции: 
  • ∆ RλP= RλP- R0= 0,1515 – 0,117 = 0,0345 = 3,45% 

    1. Исследование  влияния изменения фондоемкости.

             2.1. Рассчитаем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных: 

                

                λ1p                             0,08

    RλF=-------------=---------------------= 0,146 = 14,6%.

               λ1F0E       0,111 + 0,437 

             2.2. Выделим влияние фактора фондоемкости: 

    ∆RλF= RλF- RλP=0,146 – 0,1515 = -0,005 = -0,5%. 

    1. Исследование  влияния оборачиваемости оборотных  средств.

             3.1. Рассчитываем рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств (расчет R1=0,128 приведен выше).

             3.2. Выделяем влияние фактора оборачиваемости  оборотных средств: 

    ∆RλF= R1- RλF=0,128 – 0,146 = -0,018=-1,8%. 

             Итак,

    ∆R= R1-R2= RλP+ RλF+ RλF=0,0345-0,005-0,018=0,0115=1,15%.

      

    Таблица №8

           Факторный анализ рентабельности ОАО «Завод бурового оборудования»

             за 2009 год. 

    Показатели Условн.

    Обозн.

    2008 год 2009год Отклонения
    (+/-) %
    1 2 3 4 5 6
    Объем продаж, тыс. руб. N 227479 157920 -69559 69,42
    Основные  фонды, тыс.руб. F 25353 54850 +29497 216,35
    Оборотные средства, тыс.руб. E 117248 85656 -31592 73,06
    Прибыль, тыс.руб. P 18276 9737 -8539 53,28
    Рентабельность  капитала R 26,34 12,76 -13,58 48,44
    Факторы        
    1. Прибыльность продукции P/N 0,08 0,062 -0,018 77,5
    2. Фондоемкость продукции F/N 0,111 0,347 +0,236 312,61
    3. Оборачиваемость оборотных средств E/N 0,515 0,542 +0,027 105,24

    Информация о работе Финансовая эффективность функционирования предприятия