Факторинг, его сущность и особенности

     Во-вторых, платы за учетные операции, которая  взимается факторинговой компанией  с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно (в форме предварительной оплаты переуступаемых долговых требований), за период между досрочным получением и датой инкассирования требований. Ее ставка обычно на 2–4%превышает текущую банковскую ставку, используемую при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании. Забегая вперед, скажу, что стоимость внешнеторгового факторинга выше, чем внутреннего, т. к. расходы факторинговой компании при проведении операций за пределами своей страны значительно выше. Кроме того, размер платы зависит от конкретной страны - импортера.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Преимущества  факторинга, отличия  факторинга от кредита

     Оценка  эффективности использования факторинга в деятельности компаний показывает все преимущества этого финансового  инструмента. Достаточно проанализировать рост объема продаж товаров при условии  практически неограниченного финансирования и организационного обеспечения. Безусловно, комиссия банка за факторинг сокращает  размер выручки с каждой конкретной поставки, но рост количества отгрузок значительно увеличивает итоговый объем выручки, а соответственно положительным образом влияет на абсолютные и относительные показатели деятельности компании.

     На  сегодняшний день факторинг весьма успешно используется в работе поставщиков  продуктов питания, парфюмерно-косметической, алкогольной продукции, канцелярских товаров, товаров народного потребления, медикаментов, бытовой химии и др. Все эти отрасли объединяет высокая ликвидность продаваемых товаров, поскольку спрос на них постоянен и высок. Однако следует отметить, что факторинг может быть применен в любых отраслях, где практикуется отсрочка платежа, безналичный расчет и существуют постоянные торговые связи.

     Сравнение банковских продуктов

     В рамках факторинга, наряду с финансированием, Банк осуществляет управление дебиторской  задолженностью поставщика, освобождая последнего от массы аналитической  и практической работы. Получая от банка исчерпывающую информацию, достаточную для принятия квалифицированных  управленческих решений, сотрудники компании-поставщика могут сконцентрировать свои усилия на развитии производства, сбыта, изучении рынков, решении хозяйственных, организационных  и других вопросов.

     Важно отметить, что при факторинге банк покрывает основные риски поставщика, возникающие при отгрузках с  отсрочкой платежа, – риск неоплаты и несвоевременной оплаты поставки покупателем.

     Использование факторинга позволяет компаниям: 

• Повысить ликвидность дебиторской задолженности;  
• Ликвидировать кассовые разрывы;
• Застраховать риски, связанные с предоставлением отсрочки платежа  покупателям; 
• Развить отношения с существующими покупателями и привлечь новых;  
• Расширить свою долю на рынке.

     Типы  факторинговых соглашений

     В зависимости от различных требований поставщика и факторинговой компании разработан ряд вариантов внутренних факторинговых соглашений.

     Соглашение  о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса) заключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщиком и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает в себя: полную защиту от появления сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств; управление кредитом; учет реализации; кредитование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика) или оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к определенной дате.

     За  редким исключением полное обслуживание производится при условии, что поставщик  переуступает факторинговой компании долги всех своих клиентов. С точки зрения компании это устранит возможность ее дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить ей только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым максимален кредитный риск. Такая система выгодна и для поставщика - ему не придется вести учет и осуществлять операции по отдельным, не переуступленным долговым требованиям. Таким образом, данное условие оптимально для обеих сторон.

     Соглашение  о полном обслуживании с правом регресса уличается от такового без права регресса тем, что факторинговая компания не страхует кредитный риск, который продолжает нести доставщик. Это означает, что компания имеет право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной даты платежа).

     Разновидностью  факторингового соглашения о полном обслуживании является, агентское соглашение или соглашение об оптовом факторинге (открытом). Предприятие может наладить собственную эффективную систему учета и управления кредитом, тем не менее, оно будет нуждаться в защите от кредитных рисков и в кредитовании. В этом случае факторинговая компания может предложить заключение агентского факторингового соглашения, в соответствии с которым, она будет приобретать неоплаченные требования, а поставщик будет выступать в качестве се агента по их инкассированию. Надпись на счете будет уведомлять об участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания совершить платеж в пользу последней будет оговорено, что платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании. Преимущество данного соглашения заключается в том, что снижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности и, следовательно, плата, взимаемая с поставщика.

     Кредитование, предусматриваемое данным соглашением, аналогично кредитованию по соглашению о полном обслуживании. Однако оплата оставшейся части производится только после погашения долгов клиентами. Поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает непосредственного влияния на процесс инкассирования, она не может гарантировать осуществление платежа к определенной дате.

     Если  поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны факторинговой компании, то может быть заключено открытое или конфиденциальное соглашение об учете (дисконтировании) счетов-фактур. Заключение такого рода соглашения достаточно рискованно для факторинговой компании, выдвигающей в этом случае наиболее жесткие требования к поставщику, и имеет место лишь при условии, что финансовое положение последнего достаточно прочно. Дисконтирование счетов фактур является обычно одноразовой операцией, осуществляется селективно и не охватывает всего платежного оборота поставщика.  
 

     Проблемы  развития факторинга в России

     Понятие «факторинг» появилось на российском рынке более 10-ти лет назад. Сегодня  этот продукт уже не является экзотическим, хотя в России он пока не столь популярен, как в западных странах. Однако с  каждым годом отечественные компании все чаще обращаются к услугам  факторинга и рассматривают его  как один из важнейших инструментов своего бизнеса. За последнее десятилетие  количество факторинговых компаний в мире увеличилось в 3,4 раза, а  их совокупный оборот – в 3,6 раза.

     Постоянное  увеличение оборотов по факторингу несет  за собой рост числа финансируемых  поставок, их учет, контроль платежей, дебиторской задолженности, расчет различных оплат и комиссий. Острая конкуренция между производителями  товаров и услуг, а также динамичное развитие российского рынка факторинговых  услуг отображают растущую в России популярность данного вида финансирования дебиторской задолженности. «Уже сейчас по объему российский рынок факторинга на порядок больше рынка Восточной  Европы. Ни о каком другом финансовом рынке (страховой, банковский, рынок  управления активами), кроме рынка  лизинга, такого сказать нельзя, - говорит  Ольга Гришина, ведущий эксперт  Департамента рейтингов финансовых институтов рейтингового агентства  «Эксперт РА». – При сохранении нынешних темпов роста рынок факторинга имеет  все шансы преодолеть разрыв с  ранками стран Западной Европы».

     На  сегодняшний день комплексный факторинг  востребован крупным и средним  бизнесом, поскольку позволяет оптимизировать бизнес. Более того, факторинговые  схемы позволяют улучшить показатели финансовой отчетности за счет трансформации  дебиторской задолженности в  деньги без увеличения кредиторской. Эти возможности могут быть использованы компаниями, готовящимися к проведению IPO или получению крупного кредита.

     Но  у факторинга на российском рынке  есть проблемы правового характера. «Во многих странах существует требования в виде банковских лицензий, или  лицензии на осуществление небанковских финансовых операций. В нашей стране на сегодняшний день в Гражданском  кодексе существует правовая коллизия, заключающаяся в несоответствии норм статей, более того, в нашем законодательстве пока нет такого термина – «факторинг». Для его обозначения в Гражданском кодексе используется специальная конструкция – финансирование под уступку денежного требования».

     Отдельно  стоит отметить работу торговых сетей, которые стали для игроков  факторингового рынка приоритетным направлением. Но в 2006 году Федеральная  антимонопольная служба (ФАС) начала проводить проверки работы торговых сетей с банками, подозревая их в  нарушении антимонопольного законодательства.

     Однако  даже ожидаемое принятие Федерального закона «О внесении изменений в статьи Гражданского кодекса не решит всех законодательных проблем, сдерживающих развитие факторинга. Необходимо дальнейшее изменение в законодательстве, не имеющее прямого отношения к  договору уступки прав денежного  требования. Новые изменения должны непосредственно регулировать налогообложение  участников и валютное поведение. Решению  проблем, касающихся факторинга, могла  бы способствовать факторинговая ассоциация, разговоры о создании которой  ведутся давно. Ассоциация помогла  бы: объединить в единую организацию  компании и иные структуры, имеющие  отношения к факторингу; отстаивать интересы членов ассоциации в государственных  органах, органах местного самоуправления, общественных и коммерческих структурах; представлять и отстаивать интересы российских Факторов на международных  рынках.