Диагностика финансового состояния предприятия на различных стадиях банкротства

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Ноября 2009 в 16:05, Не определен

Описание работы

Контрольная работа по антикризисному управлению

Файлы: 1 файл

контр.антикризисное управление.doc

— 336.00 Кб (Скачать файл)

Данные  таблицы 4 показывают, что в целом  в организации коэффициент автономии, который определяется как отношение  собственного капитала к валюте баланса, составляет 0,52 при минимальном значении коэффициента 0,5, исходя из этого, можно сделать вывод, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами.

Доля  заемного капитала за анализируемый  период увеличилась на 20 % и превышает  нормативный показатель (не более 0,4). Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств, увеличился на 40,9 %. Это свидетельствует о том, что в организации финансовая зависимость от внешних источников увеличилась.

Следует заметить, что наблюдается снижение доли дебиторской задолженности  в текущих активах в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 28,57%, это свидетельствует об увеличении оборачиваемости готовой продукции.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами является критическим, т.к. он должен быть близок к единице.

На  данный момент структура баланса ОАО «Удмуртагрохим» может быть признана неудовлетворительной.

2.5. Оценка ликвидности  бухгалтерского баланса

Оценка  ликвидности бухгалтерского баланса  ОАО «Удмуртагрохим» представлена в таблице 5 и таблице 6.

Таблица 5

Абсолютные  показатели ликвидности бухгалтерского баланса

 
Показатель На 01.01.05г. На 01.01.06г. На 01.01.07г.  
1. Наиболее  ликвидные активы, тыс. руб. (А1) 751 697 1 926  
2. Быстро  реализуемые активы, тыс. руб. (А2) 4 709 2 811 4 945  
3. Медленно  реализуемые активы, тыс. руб. (А3) 64 458 90 371 85 374  
4. Трудно  реализуемые активы, тыс. руб. (А4) 70 562 79 901 98 785  
5. Итого  активы 140 468 173 780 191 030  
6. Наиболее  срочные обязательства, тыс. руб. (П1) 25 588 32 337 30 164  
7. Краткосрочные  пассивы, тыс. руб. (П2) 29 360 28 758 28 219  
8. Долгосрочные  пассивы, тыс. руб. (П3) 969 17 367 33 501  
9. Постоянные  пассивы, тыс. руб. (П4) 84 551 95 318 99 146  
10. Итого  пассивы 140 468 173 780 191 030  
11. Разность  между наиболее ликвидными активами  и наиболее срочными обязательствами, (+/-) тыс. руб. (А1-П1) -24 837 -31 640 -28 238  
12. Разность  между быстро реализуемыми активами  и краткосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб. (А2-П2) -24 651 -25 947 -23 274  
13. Разность  между медленно реализуемыми  активами и долгосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб. (А3-П3) 63 489 73 004 51 873  
14. Разность  между постоянными пассивами  и трудно реализуемыми активами, (+/-) тыс. руб. (П4-А4) 13 989 15 417 361  
         

На основе данных таблицы 5, проверим выполняется  ли условие абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса на 01.01.2007 года:

1 926 < 30 164; 4 945 < 28 219; 85374 > 33501; 98 785 < 99 146.

Наиболее  срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность - не покрываются наиболее ликвидными активами (А1), к которым  относится денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, в 2006 г. наблюдается дефицит наиболее ликвидных активов в размере 28 238 тыс.руб.

Это означает, что предприятие не может быстро рассчитаться по наиболее срочным обязательствам (хозяйственной кредиторской задолженности).

Краткосрочные кредиты и займы также не покрываются  быстро реализуемыми активами, к которым  относится дебиторская задолженность, готовая продукция, товары отгруженные  и прочие активы.

Третья  же часть неравенства выполняется: медленно реализуемые активы (запасы, прочие активы) покрывают долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате доходов могут быть погашены за счет медленно реализуемых активов).

Четвертая часть неравенства выполняется: внеоборотные активы полностью профинансированы за счет собственных средств.

На основании  выше изложенного можно сделать  вывод, что условие абсолютной ликвидности  не выполняется.

Исходя  из таблицы можно сделать вывод, что у баланса ОАО «Удмуртагрохим»  перспективная ликвидность, т.к. выполняется условие:

П4-А4 0; (А1-П1) + (А2-П2) 0; (А1-П1) + (А2-П2) + (А3-П3) 0

361 0; - 28238 - 23274 = - 51 512 0 ; - 51512 + 51873 = 361 0

Это свидетельствует  о том, что с учетом будущих  поступлений и платежей ООО «Удмуртагрохим»  сможет обеспечивать свою платежеспособность и ликвидность.

Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные  показатели: коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент срочной  ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей платежеспособности.

Таблица 6

Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Удмуртагрохим»

 
Показатель На 01.01.05г. На 01.01.06г. На 01.01.07г.  
1. Денежные средства, тыс. руб. 341 275 1 504  
2. Краткосрочные  финансовые вложения, тыс. руб. 410 422 422  
3. Дебиторская  задолженность, тыс.руб. 4 684 2 811 4 945  
4. Прочие  оборотные активы, тыс.руб. 25 0 0  
5. Материальные  запасы, тыс. руб. 62 572 90 250 85 352  
6. Собственный  капитал, тыс. руб. 84 551 95 318 99 146  
7. Краткосрочные  обязательства, тыс.руб. 54 948 62 505 58 383  
8. Долгосрочные  обязательства, тыс. руб. 969 15 957 33 501  
9. Коэффициент  текущей ликвидности 1,24 1,50 1,58  
10. Коэффициент  срочной ликвидности 0,10 0,06 0,12  
11.Коэффициент  абсолютной ликвидности 0,01 0,01 0,03  
12.Коэффициент  общей платежеспособности 1,51 1,21 1,08  
         

Проанализировав ликвидность ОАО «Удмуртагрохим»  можно сделать вывод, что в  организации наблюдается критическая  ситуация несостоятельности и низкой кредитоспособности. Так как показатели ликвидности ниже установленной нормы.

Однако  следует отметить, что в 2006 году коэффициент  текущей ликвидности стал выше 27,42%. Это указывает на то, что в организации, в какой то степени текущие  активы покрывают краткосрочные обязательства.

В целом  же для улучшения финансового  состояния ОАО «Удмуртагрохим»  необходимо улучшить ряд финансовых показателей, которые можно добиться путем снижением запасов и  затрат, увеличением источников собственных  средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов.

2.6. Анализ деловой активности и рентабельности

2.6.1 Оценка показателей  оборачиваемости  средств организации

Понятие «деловая активность» характеризуется  системой показателей эффективности  использования предприятием всех имеющихся ресурсов (основных, оборотных, трудовых). К системе показателей деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, т.к. показывают скорость оборота средств (возврат в денежной форме) и оказывают непосредственное влияние на платёжеспособность. Оценка показателей оборачиваемости средств организации представлена в таблице 7.

Таблица 7

Оценка  оборачиваемости средств организации

 
Показатель На 01.01.05г. На 01.01.06г. На 01.01.07г.  
1. Денежная выручка, тыс. руб. 170 501 232 793 242 076  
2. Себестоимость  реализованной продукции, тыс.  руб. 153 927 198 532 221 572  
3. Средняя  стоимость совокупных активов,  тыс.руб. 131 301 157 124 182 405  
4. Средняя  стоимость оборотных активов,  тыс.руб. 64 140 81 893 93 062  
5. Средняя  стоимость собственного капитала, тыс. руб. 84 201 89 935 97 232  
6. Средняя  стоимость материальных запасов,  тыс. руб.  57 100 76 411 87 801  
7. Средняя  стоимость готовой продукции,  тыс.руб. 2 713 2 860 5 684  
8. Средняя стоимость производственных средств, тыс. руб. 103 887 133 279 158 883  
         
Продолжение Таблицы 7        
9. Средняя  стоимость дебиторской задолженности,  тыс.руб. 3 864 3 748 3 878  
10. Средняя  стоимость кредиторской задолженности,  тыс.руб. 23 900 28 963 31 251  
11.Коэффициент  оборачиваемости совокупных активов 1,30 1,48 1,33  
12. Коэффициент  оборачиваемости мобильных средств 2,66 2,84 2,60  
13. Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала 2,02 2,59 2,49  
14. Коэффициент  оборачиваемости материальных запасов 2,70 2,60 2,52  
15. Коэффициент  оборачиваемости готовой продукции 62,85 81,40 42,59  
16. Коэффициент  оборачиваемости производственных  средств 1,64 1,75 1,52  
17. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности 44,13 62,11 62,42  
18. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности 7,13 8,04 7,75  
         

По данным таблицы 7 можно сделать следующие  выводы: уменьшение коэффициента оборачиваемости  совокупных активов в 2006 году по сравнению  с 2004 годом свидетельствует о  замедлении кругооборота средств, наблюдается тенденция к бездействию части собственных средств; уменьшение коэффициента оборачиваемости готовой продукции свидетельствует об уменьшении спроса на продукцию организации и, как следствие, происходит относительное увеличение производственных запасов и незавершенного производства; снижение коэффициента оборачиваемости производственных средств отражает снижение эффективности использования основных и материальных оборотных средств; положительным моментом является ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности о чем свидетельствует рост соответствующих коэффициентов.

2.6.2. Оценка системы  показателей рентабельности

Показатели  рентабельности характеризует эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Оценка показателей рентабельности представлена в таблице 8.

Значения  рентабельности:

1 - 5 % - низкая  рентабельность,

5 -20 % - средняя  рентабельность,

20 - 30 % - высокая рентабельность,

свыше 30 % - сверх рентабельность.

Таблица 8

Оценка  показателей рентабельности

 
Показатель На 01.01.05г. На 01.01.06г. На 01.01.07г.  
1. Денежная выручка, тыс. руб. 170 501 232 793 242 076  
2. Себестоимость  реализованной продукции, тыс.  руб. 153 927 198 532 221 572  
3. Прибыль от продаж, тыс. руб. 13 153 26 127 20 504  
4. Прибыль  до налогообложения, тыс. руб 10 927 14 103 2 418  
5. Чистая  прибыль, тыс.руб. 10 927 14 103 2 418  
6. Средняя  стоимость совокупных активов,  тыс.руб. 131 301 157 124 182 405  
7. Средняя  стоимость текущих активов, тыс.руб. 64 140 81 893 93 062  
8. Средняя  стоимость собственного капитала, тыс. руб. 84 201 89 935 97 232  
Продолжение Таблицы 7        
9. Средняя  стоимость основных средств, тыс.руб. 46 787 56 868 71 082  
10. Средняя  стоимость материальных запасов, тыс. руб. 57 100 76 411 87 801  
11. Рентабельность  совокупных активов 7,78 8,12 1,27  
12. Рентабельность  текущих активов 15,63 15,02 2,62  
13. Рентабельность  собственного капитала 12,92 14,8 2,44  
14. Рентабельность  материальных активов 9,93 8,89 1,52  
15. Рентабельность  выручки 7,71 11,22 8,47  
16. Уровень  рентабельности  8,54 13,16 9,25  
         

Данные  таблицы 8 свидетельствует о среднем, но близком к низкому уровню рентабельности работы предприятия. Рентабельность почти  всех показателей снизилась, т.е. неэффективно используются активы предприятия: собственный капитал, основные средства и материальные запасы. Снижение рентабельности выручки в 2006 году по сравнению 2005 годом показывает на уменьшение спроса на продукцию, ухудшение конкурентоспособности реализованных товаров. На 100 рублей условно вложенных средств предприятие получает прибыли 9 руб. 25 коп, хотя в 2005 году получало 13 руб. 16 коп., что на 40% больше.

2.7. Оценка критериев  несостоятельности  организации

Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующего субъекта. Под банкротством предприятия понимают его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства.

Показателями  для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

1) коэффициент  текущей ликвидности, определяемый  по формуле 1 по данным баланса организации:

К1 = стр. 290 / стр. 690 - (стр.630 + стр. 640 + стр. 650) (1)

2) коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами, определяемый по формуле 2 по данным баланса организации:

К2 = (стр. 490 - стр.190) / стр. 290 (2)

Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

- К1  на конец отчетного периода  имеет значение менее 2;

- К2  на конец отчетного периода  имеет значение менее 0,1.

Если  хотя бы один из коэффициентов (К1 или  К2) имеет значение менее нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К3) за период, равный 6 месяцам.

К3 = [ К1 + 6 : Т (К1 - 2) ] / 2

Если  К3 принимает значение больше 1, это  свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, и, наоборот, когда К3 меньше 1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Если  К1 больше или равен 2, а К2 больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент  утраты платежеспособности (К4) за период, равный 3 месяцам.

Информация о работе Диагностика финансового состояния предприятия на различных стадиях банкротства