Денежные расчеты на предприятии и их организация

     Текущая деятельность связана с производством  и реализацией продукции, работ, услуг, т.е. с получением дохода.

     Инвестиционная  деятельность включает операции, связанные  с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера.

     Финансовая  деятельность связана с операциями по краткосрочному финансированию предприятия. В международной практике под  финансовой деятельностью подразумевают  движение денежных средств, связанное  с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия, включая банковские кредиты. Изменения в собственном капитале в данном разделе отчета связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также полученным эмиссионным доходом. Однако в отечественной практике изменение собственного капитала вследствие полученного финансового результата в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку доходы и расходы, связанные с формированием финансового результата, учитываются в текущей деятельности.

     При проведении комплексного исследования деятельности предприятия финансовые результаты должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Частично это связано с тем, что в современной отчетности отражаются финансовые результаты, сформированные по методу начислений, а не кассовым методом (т.е. доходы и затраты предприятия отражаются в отчетности того периода, в котором они имели место, независимо от связанного с ними фактического движения денежных средств). Кроме того, часть поступлений и выбытии денежных средств не влияют непосредственно на финансовые результаты отчетного периода, поскольку не рассматриваются в данном периоде как доходы и затраты (доходы и расходы будущих периодов, получение и выплата авансов, получение и возврат кредитов, приобретение основных средств, финансовые вложения и т.п.). Поэтому имеет смысл анализировать не только финансовые результаты деятельности предприятия, но и денежные результаты, выражающиеся в изменении остатка денежных средств за период и в структуре этого изменения.

     Источником  информации для анализа служит форма  № 1 «Баланс предприятия» и форма  № 4 «Отчет о движении денежных средств», содержание которой можно обобщить в следующей модели:

     

     где d0, d1 – остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода,

     D+d – поступление денежных средств за период,

     D-d — выбытие (расход) денежных средств за период.

     Движение  денежных средств может быть связано  с различными сторонами деятельности предприятия, поэтому в форме № 4 поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

     Отразим данную структуру движения денежных средств в соответствующих моделях:

     

     

     где - поступление и расход денежных средств от текущей деятельности,

      - поступление и расход денежных  средств от инвестиционной деятельности,

      - поступление и расход денежных  средств от финансовой деятельности.

     Поступление денежных средств от текущей деятельности ( ) выражается в величинах выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг и авансов, полученных от покупателей (заказчиков). Расход денежных средств от текущей деятельности ( ) складывается из оплаты товаров, работ и услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды, под отчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности.

     Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности ( ) состоит из выручки от реализации основных средств и иного имущества, дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям, поступлений в связи с выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п. Расход денежных средств от инвестиционной деятельности ( ) имеет место в связи с приобретением основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия в строительстве и прочими капитальными вложениями, приобретением долгосрочных ценных бумаг и осуществлением долгосрочных финансовых вложений, выплатой дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим долгосрочным ценным бумагам.

     Поступление денежных средств от финансовой деятельности ( ) сводится к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, поступлениям от реализации ранее приобретенных ценных бумаг, получениям кредитов и займов и т.п. Расход денежных средств от финансовой деятельности ( ) складывается из приобретения краткосрочных ценных бумаг, возврата кредитов и займов и т.д.

     В ходе анализа следует рассмотреть  структуру поступления денежных средств за период, определяемую пропорциями:

     

     и структуру расхода денежных средств:

     

     В результате структурного анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающие  поступления денежных средств и  для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства.

     Общее изменение остатка денежных средств предприятия за отчетный период также разлагается на частные изменения, обусловленные текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью:

     

     Соответственно  проводится структурный анализ общего изменения остатка средств.

     В практике финансового анализа принято  называть притоком положительное изменение денежных средств ( ) и оттоком — отрицательное изменение денежных средств ( ).

     В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий  отток средств от инвестиционной деятельности:

     

     либо  покрывающий большую часть оттока средств от инвестиционной деятельности с привлечением притока средств от финансовой деятельности для покрытия меньшей части «инвестиционного оттока»:

     

     

     Уровень показателя j каждое предприятие для себя определяет с учетом ситуации и индивидуальных особенностей бизнеса. После проведения структурного анализа движения денежных средств необходимо установить взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.

     Анализ  движения денежных средств выполняется  по приведенной выше методике и может быть оформлен в виде следующей последовательности аналитических таблиц (табл. 2.1, 2.1,2.3).

     Таблица № 2.1

     Исходные  данные для анализа движения денежных средств.

     Таблица № 2.2

     Структура поступления и расхода денежных средств.

 

     Таблица № 2.3

     Структурный анализ общего изменения остатков денежных средств

 

     Следовательно, можно сделать вывод в деятельности предприятия за изучаемый период произошло положительное изменение денежных средств (приток):

     (1712 – 388 –1002) = 322 > 0.

     Очевидно, что текущая деятельность предприятия  обеспечивает приток денежных средств  и полностью покрывает отток  средств от инвестиционной деятельности.

     Определим показатель j для данного предприятия в рассматриваемом периоде:

       

                      Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом 

     Основными методами расчета величины денежного  потока являются прямой, косвенный и матричный методы.

     Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

     Прямой  метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

• Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.
• Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
• Устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.

 

    В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.  

         Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

                       Оценка денежного потока косвенным методом. 

         Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли. 

         Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и:

• позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;
• устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

 

    Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.