Денежная система США

 

1. Денежная система США

1.1. Основные  характеристики денежной системы  США

Денежная система – это исторически сложившаяся форма организации денежного обращения, закрепленная законодательно. Она содержит следующие элементы: денежную единицу; масштаб цен; виды государственных денежных знаков; порядок выпуска (эмиссии) денег; регламентацию безналичного оборота; государственные органы по регулированию денежного оборота.

 

Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак (доллар, евро, рубль и т.д.), который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Иногда она имеет золотое содержание, но следует заметить, что в современной экономике золотое содержание валюты чаще всего является номинальным, так как практически ни в одной стране мира деньги на золото непосредственно не размениваются.

 

Для США характерен рост денежной массы, величина и структура которой является результатом действия ряда экономических факторов: общего роста экономики, уровня доходов и масштабов денежно-кредитных операций. Увеличивается также количество наличных денег, которые занимают небольшое, но важное место в хозяйственной жизни США

 

В современных условиях расчеты наличностью составляют 5–6% от общего объема расчетов. Основная масса банковских операций проводится через систему электронных расчетов

 

1.2. Денежная масса и ее агрегаты

Для денежной системы страны важным является измерение денежной массы, т. е. измерение количества денег, циркулирующих в экономической системе. Для этого с 1980 г. были установлены так называемые денежные агрегаты,

так как в современной экономике различные виды активов одновременно в той или иной степени выполняют все три функции денег и поэтому нет четких оснований для того, чтобы провести границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами.

Денежный агрегат – это любая из нескольких группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

В узком смысле – это деньги как средство обращения

В широком смысле денежный агрегат – это деньги как ликвидное средство накопления. В связи с этим выделяют следующие параметры [27]:

1. М1 – это денежный параметр, в который включаются наличные деньги и трансакционные депозиты.
2. М2 – денежный агрегат, который включает в себя ряд активов, имеющих фиксированную номинальную стоимость и способность превращаться для совершения платежей в наличные деньги или трансакционные депозиты.
3. М3– третий денежный агрегат. Кроме активов, входящих в параметр М2, существуют и другие, несколько менее ликвидные активы.

Сумма параметра М2, депозитных сертификатов, срочных соглашений об обратном выкупе, срочных займов в евродолларах и титулов собственности взаимных фондов денежного рынка, принадлежащих различным институтам, представляют собой денежный агрегат, который называется параметр М3.

 

4. Активами, включаемыми в параметр М3, не исчерпывается список всех ликвидных активов. Некоторые виды ценных бумаг, такие как банковские акцепты, коммерческие бумаги, краткосрочные ценные бумаги и облигации казначейства США, также считаются довольно ликвидными. Сумма этих активов и параметра М3 обозначается термином параметр L; это – самый широкий из всех используемых на сегодняшний день денежных агрегатов.

Рассмотрим данные по развитию денежной системы Соединенных Штатов Америки, представленные на сайте: http://ru.tradingeconomics.com/.

В таблице 1 представлены данные о денежной системе США в период с 1959 по 2014 год.

 

 

Таблица 1 – Показатели денежной системы США за 1959-2014 годы [11]

Деньги	Последний	Предыдущий	Наивысший	Самые низкие
Денежный агрегат М0, млн. долл.	3989063	3948679	3989063	40425
в % к последнему		98,99	100,00	1,01
Денежная масса M1, млрд. долл.	2834,8	2793,8	2834,8	138,9
в % к последнему		98,55	100,00	4,90
Денежная масса M2, млрд. долл.	11351,4	11303,2	11351,4	286,6
в % к последнему		99,58	100,00	2,52

 

В соответствии с данными таблицы 1, последний денежный агрегат М0 2014 года является самым высоким и составляет 3989,0 млрд долларов. Самый низкий денежный агрегат М0 за эти годы составлял 40425 млн долл или всего 1% от наивысшего значения. Разница между последним и предыдущим составляет всего 1,01%.

 

 

 

 

Рисунок 1 – Динамика денежного агрегата М0 США за 2013-2014 годы [11]

 

В соответствии с данными рисунка 1, денежный агрегат М0 продолжает неуклонный рост.

Последний денежный агрегат М1 2014 года является также самым высоким и составляет 3834,8 млрд долларов. Самый низкий денежный агрегат М1 за эти годы составлял 138,9 млрд долл., что составляет 4,9% от наивысшего значения. Разница между последним и предыдущим составляет 1,45%.

Рисунок 2 – Динамика денежной массы М1 США за  2013-2014 годы [11]

Также как и по денежному агрегату М0, наблюдается положительная динамика роста денежной массы М1. Денежная масса М1 с июля 2013 года по июль 2014 года увеличилась с 2549,1 до 2834,3 млрд долларов. Рост на год составил 11,2%.

 

 

Рисунок 3 – Динамика денежной массы М2 США за  2013-2014 годы [11]

 

Последний денежный агрегат М2 2014 года является также самым высоким и составляет 11351,4 млрд долларов. Самый низкий денежный агрегат М2 за эти годы составлял 286,6 млрд долл., что составляет 2,52% от наивысшего значения. Разница между последним и предыдущим составляет 1,42%.

Положительная динамика денежной массы М2 менее значительна. Денежная масса М2 с июля 2013 года по июль 2014 года увеличилась с 10709,7 до 11351,4 млрд долларов. Рост на год составил 6,0%.

Таким образом, для США характерен рост денежной массы, связанный с общим ростом экономики, уровня доходности, масштабов денежно-кредитных операций.

Денежная единица США занимает прочные позиции в мире. На мировом рынке значительная часть расчетов осуществляется в долларах.

Преобладающая часть наличных денег, выпущенных в США, находится за пределами их границ.

 

 

2. Денежная  система Великобритании

2.1. Денежная единица и денежное обращение

Денежная единица Великобритании – фунт стерлингов. Он использовался задолго до возникновения централизованного государства, еще в IX–X вв.

1.2. Наличный и безналичный оборот

Главным видом денег в Великобритании, как и в других странах, служат деньги в безналичной форме, т. е. средства на счетах в банках – депозитные деньги.

Наличные деньги – банкноты и разменная монета составляют около 32% всей денежной массы в обращении

В английской статистике используется несколько агрегатов (показателей) денежной массы в обращении. Показатель денежной массы М0 охватывает наличные деньги в обращении и кассовые резервы банков. Агрегат M1 включает наличные деньги в обращении и депозиты до востребования в банках в фунтах стерлингов, по которым не выплачиваются. M1 называют «узким» показателем денежной массы. «Широкий» показатель М3 включает, помимо составляющих M1, срочные депозиты в банках и депозитные сертификаты в фунтах стерлингов, а также депозиты в банках и депозитные сертификаты в иностранной валюте. Агрегат М4 дополнительно к М3 включает депозиты и акции строительных обществ (building societies). Помимо рассмотренных английская статистика публикует агрегат М2, который состоит из M1 плюс так называемые розничные депозиты (retail deposits), т. е. депозиты в банках и строительных обществах до востребования и срочные до 100 000 ф. ст. с уведомлением не более чем за один месяц, а также депозиты в сберегательных банках.

Кроме казначейства, выпускающего монеты, эмитентами денег в Великобритании являются Банк Англии и коммерческие банки. Банк Англии монопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме, определяемой казначейством и утвержденной парламентом.

 

 

С 1844 г. Банк Англии разделен на два департамента: Эмиссионный, связанный только с выпуском банкнот, и Банковский, который осуществляет все остальные операции. Поскольку соответственно делится на две части баланс Банка Англии, в нем особенно наглядно отражается характер обеспечения банкнотной эмиссии. На современном этапе вся эмиссия банкнот является фидуциарной. В качестве обеспечения выпуска банкнот Эмиссионный департамент приобретает государственные облигации и казначейские векселя, а также покупает векселя и другие обязательства у банков.

Обеспечением эмиссии банкнот могут служить также обязательства иностранных центральных банков, т. е. иностранная валюта. В этом случае купленная Банковским департаментом иностранная валюта передается им в Эмиссионный департамент в обмен на соответствующее количество выпущенных последним банкнот.

Другим эмитентом денег являются коммерческие банки. Они создают деньги в безналичной форме – банковские депозиты, которые используются клиентами банков посредством чеков, поручений, переводов, кредитных карточек в процессе безналичных расчетов. Перечисление средств по банковским счетам означает не что иное, как превращение долговых обязательств банковской системы (депозитов) в платежные средства и перераспределение последних между клиентами – плательщиками и получателями средств.

Создание банковских депозитов происходит различными способами.

Во-первых, путем приема наличных денег. При этом общее количество денег в обращении остается неизменным. Вкладчик, поместивший деньги в банк, просто обменивает одну форму кредитных денег на другую – банкноты на депозит. Однако со временем банк использует помещенные у него деньги для выдачи ссуд или покупки облигаций, что вызывает увеличение объема депозитов. Поэтому, хотя само по себе образование депозита при внесении в банк наличных денег не приводит к росту количества денег в обращении, оно создает условия для его последующего увеличения. Масштабы этого увеличения зависят от спроса на банковские ссуды; доходности ценных бумаг; потребности банка в денежной наличности, т. е. величины его кассовых резервов; коэффициента наличности (доли наличных денег в денежной массе).

Во-вторых, банки могут создавать депозиты в процессе выдачи ссуды. Банк зачисляет выданную ссуду на счет заемщика. В результате на сумму ссуды увеличиваются банковские активы.

В-третьих, депозиты создаются путем покупки облигаций или других ценных бумаг или иностранной валюты. Эквивалент купленной ценной бумаги или валюты зачисляется на счет продавца, актив банка увеличивается на соответствующую сумму.

В Великобритании, как и в других странах, банковские депозиты используются в обороте в основном с помощью дебетовых и кредитовых переводов (платежей).

Дебетовые и кредитовые платежи по перечислению получили большое распространение в Великобритании, прежде всего, благодаря их автоматизации. Созданные здесь системы автоматизированных расчетов «БАКС» (BAGS – Bankers Automated Clearing Services) и «ЧЭПС» (CHAPS – Clearing House Automated Payment System) особенно эффективны при осуществлении массовых, регулярно повторяющихся платежей. Эти системы осуществляют прямые зачисления сумм на счета или списания их со счетов без использования чеков или других бумажных носителей. Информация поступает в систему в виде магнитных лент, кассет или же передается через терминалы, соединенные с компьютерами. Через «БАКС» проходят около 2/3 ежемесячных выплат зарплаты и жалованья, а также большой объем дебетовых платежей по перечислению.

Безналичные расчеты в Великобритании, составляя всего 8% в общем количестве платежных операций, достигают 90% их стоимости. Наибольший удельный вес от стоимости всех безналичных платежей – 51,4% – приходится на кредитовые и дебетовые платежи по перечислению

Чеки занимают второе место по стоимости – 47,8% и первое по количеству операций. В последние годы в Великобритании, как и в большинстве других стран, происходит, во-первых, снижение доли чеков как по количеству, так и по стоимости; во-вторых, повышение доли платежей по автоматизированному перечислению, карточек и электронных платежей; в-третьих, увеличение средней суммы чека, использование чеков преимущественно для оплаты крупных сумм.

Рассмотрим данные по развитию денежной системы Великобритании, представленные на сайте: http://ru.tradingeconomics.com/.

Таблица 2 – Показатели денежной системы Великобритании за 1982-2014 годы [12]

Деньги	Последний	Предыдущий	Наивысший	Самые низкие
Денежный агрегат М0, млн GBP	68093.00	67939.00	68093.00	3528.00
в % к последнему		99,77	100,00	5,18
Денежная масса M1, млн GBP	1323864	1321955	1323864	82171
в % к последнему		99,86	100,00	6,21
Денежная масса M2, млн GBP	1459354	1453458	1459354	114644
в % к последнему		99,60	100,00	7,86
Денежная масса M3, млн GBP	2352032	2358966	2423859	263027
в % к последнему		99,77	100,00	5,18