Денежная масса и денежные агрегаты

       Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей:

1) изменение минимальной резервной нормы. Увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается.

       Минимальные резервы выполняют две основные функции: во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации. Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в центральном банке превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента резервирования средств в центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций”.

       Это средство регулирования денежной массы обычно применяют в долгосрочном периоде.

2) политика дорогих денег. Проводится Центробанком, прежде всего, как антиинфляционная политика. Для того чтобы сократить денежное предложение, ограничивается денежная эмиссия, осуществляется продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, увеличивается минимальная резервная норма, увеличивается учётная ставка.

3) операции на открытых рынках. Продажа (покупка) ЦБ государственных ценных бумаг на открытых рынках коммерческими банками уменьшает (увеличивает) резервы банков, а следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью.

4) политика дешёвых денег. Проводится в период низкой конъюнктуры. Центральный банк увеличивает предложение денег путём покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, понижения резервной нормы, понижения учётной ставки. Тем самым понижается процентная ставка, достигается рост инвестиций и повышение деловой активности.

5) приток капитала из-за рубежа. Возможность интенсивного роста денежной массы при удержании инфляции на достаточно низком уровне - зиждется на неявном предположении о притоке иностранного капитала. Именно приток капитала из-за рубежа обеспечивает рост международных резервов Центробанка как базы уверенности в национальной валюте. Действительно, можно финансировать бюджетный дефицит неинфляционным способом за счет внешних заимствований и снизить процентную ставку. Однако нельзя надеяться на постоянный приток иностранного капитала - последние события на нашем финансовом рынке подтверждают этот нерадостный тезис.

6) рефинансирование. Проводя денежно-кредитную политику Центральные банки сами определяют инструмент регулирующий наилучшим образом денежную массу в обращении. Если политика направлена на укрепление производства, занятости на расширение выдачи кредитов и увеличение денежной массы, то её называют экспансивной. Преимущество - удешевление денег путём уменьшения процентных ставок по кредитам Центральных банков; производители и инвесторы могут получать кредиты уже через коммерческие банки на финансирование производства. Но не всегда экономическая система готова к использованию таких льготных средств и они могут быть не задействованы на укрепление производственной деятельности, а денежная масса может уйти только на повышение цен. Вот здесь Центральные банки должны проводить ре-стрикционную денежно-кредитную политику (сдерживать выпуск дополнительных денег), с целью предотвращения инфляции настаивать на сокращении дефицита бюджета.

        Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом и влияет на объем денежной массы в частности. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т. д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег". Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства. Нужно отметить, что кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т. е. количественные ограничения кредита). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

          В данной работе был проведен подробный теоретический анализ денежной массы, рассмотрены  денежные агрегаты и методы регулирования денежной массой.

     Единство  денег безналичного, оборота и  наличных денег обусловило возможность  рассмотрения их как совокупности в  виде денежной массы, под которой  понимается совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. Речь идет о совокупной величине денежной массы, включающей деньги безналичного оборота и наличные деньги. Различия между безналичными денежными расчетами и безналичным оборотом, который совершается с помощью передачи ценных бумаг, проявляется и в том, что в состав денежной массы в обращении не входят ценные бумаги.

     Денежная  масса в обращении характеризуется  величиной денежного агрегата М2, в состав которого включаются наличные деньги в обращении М0(сумма наличных денег в обращении вне банков, т.е. за вычетом остатков в кассах банков, а также остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами страны). В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте.

         Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).

     Выпуск  денег под влиянием различных  факторов означает распределение платежных  средств через кредитные институты (банки) среди участников хозяйственного оборота, испытывающих потребность  в деньгах. При активном выпуске  платежных средств по сравнению  с их возвратом (оттоком) наблюдается  тенденция к увеличению денежной массы. Но выпуск денег в хозяйственный  оборот происходит постоянно и может  не сопровождаться ростом денежной массы.

     Своевременное и полное удовлетворение потребностей платежного оборота в денежной наличности - масштабные цели, стоящие перед  Банком России по организации наличного  денежного обращения и поддержанию  бесперебойного его функционирования. Решение актуальных вопросов и задач  должно привести к сокращению времени  и уменьшению трудоемкости цикла  обработки денежной наличности, повышению  производительности и улучшению  условий труда кассовых работников, оптимизации их штатной численности, снижению издержек по организации наличного  денежного обращения. Решение поставленных задач направлено на соответствие современным  требованиям организации наличного  денежного обращения на территории Российской Федерации с оптимальными издержками 
для субъектов наличного денежного оборота. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы

1. Абдуразаков  Т.К. Деньги и кредит в рыночной экономике/ Т.К.Абдуразаков. –М.: ЮРАЙТ, 2008. – 288 с.

2. Андрюшин  С.К. Денежно-кредитная политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и уроки для России/ С.К. Андрюшин.- Спб.:Аргус, 2006.- 163 с.

3. Бекетов  Н. В. Денежно-кредитное регулирование  в России: основные ориентиры/  Н.В. Бекетов. – 2008. – 315 с.

4. Борисов  Е. Ф. Экономическая теория/ Е.Ф.Борисов.  -Москва, 2009.-295 с.

5. Веселов А. И. Оценка влияния ставки рефинансирования на эффективность денежно-кредитной политики Банка России/ А. И. Веселов. – 2008. – 148 с.

6.  Владимирова  М. П.  Деньги. Кредит. Банки/ М.  П. Владимирова. – М.: КНОРУС, 2006. – 288 с.

7. Егоров  Д. Г. Финансы и кредит/ Д.Г.Егоров.- Киров: АСА, 2007.-743 с.

8. Колесников  В. И. Банковское дело/ В.И.Колесников. -М.: Талант, 2005.-390с.

9. Куликов  Л. М. Экономическая теория : учебник / Л. М. Куликов. - М.: Проспект , 2005. - 428 с. 

10. Лаврушин О. И. Банковское дело/ О. И. Лаврушин. –М: КНОРУС, 2007. – 435 с.

11. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки/ О. И. Лаврушин. –М: КНОРУС, 2006. – 560 с.

12. Моисеев  С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика/ С. Р. Моисеев.  – М.: Экономистъ, 2006. – 652 с.

13. Семенов  С. К. Деньги: организация наличного  обращения в России/ С. К. Семенов.- М.:Инфра-М, 2004.-348 с.

14. Царьков В. А. Влияние депозитной ставки на динамику и величину роста денежной массы/ В. А. Царьков. - М.: ВЛАДОС, 2006. – 591с

15.  Шамраев А. В. Перспективные направления деятельности по нормативному регулированию безналичных расчетов/ А. В. Шамраев.-Спб.:Аргус, 2006.- 163 с.

16. Шенаев В. Н. Денежный оборот/ В. Н. Шенаев.- М.: Талант, 2007.-390с.

15. http://www.cbr.ru/ (Центральный Банк России).