Бюджетный дефицит, его экономические и социальные последствия. Управление бюджетным дефицитом и государственным долгом

Что касается второй "опасности", то специфика внутреннего долга такова, что страна как бы должна сама себе. В большинстве случаев — внутренний долг это только отношения между гражданами страны. Он является одновременно и государственным кредитом.

Рост государственного долга влечет за собой реальные негативные экономические последствия.

Во-первых, выплата процентов  по государственному долгу увеличивает  неравенство в доходах, поскольку  значительная часть государственных  обязательств сконцентрирована у наиболее состоятельной части населения. Погашение государственного внутреннего долга приводит к тому, что деньги из карманов менее обеспеченных слоев населения переходят к более обеспеченным, т. е. те, кто владеет облигациями, становится еще богаче.

Во-вторых, повышение  ставок налогов как средство выплаты  государственного внутреннего долга или его уменьшения, может подорвать действие экономических стимулов развития производства, снизить интерес к вложениям средств в новые рискованные предприятия, а также усилить социальную напряженность в обществе.

В-третьих, существование внешнего долга предполагает передачу части созданного внутри страны продукта за рубеж (в случае выплаты процентов или сумм основного долга).

В-четвертых, рост внешнего долга снижает международный  авторитет страны.

В-пятых, когда правительство берёт займ, на рынке капиталов для рефинансирования долга или уплаты процентов по государственному, долгу, это неизбежно приводит к увеличению ставки процента на капитал. Рост процентной ставки влечет за собой снижение капитализированной стоимости, сокращение частных капиталовложений, в результате последующие поколения могут унаследовать экономику с уменьшенным производственным потенциалом и всеми вытекающими отсюда отрицательными последствиями.[3]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА И БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА В РФ

2.1.Структура и состояние государственного долга РФ на 2013 год

Перспективные вопросы  развития государственного долга в  РФ находятся в компетенции Федерального Собрания, Президента РФ и Правительства  РФ, законодательных исполнительных органов власти субъекта РФ.

Ежегодно в законе о федеральном  бюджете Федеральное Собрание и  Президент РФ устанавливают предельные объемы государственного внутреннего  и внешнего долгов; источники внутреннего  финансирования бюджетного дефицита, включая доходы от эмиссии государственных ценных бумаг; предельный размер внешних заимствований; предельные размеры государственных кредитов иностранным государствам и государствам-участникам СНГ; направления использования, условия предоставления и предельные размеры бюджетных кредитов юридическим лицам и субъектам РФ; верхние пределы государственных внутренних и внешних гарантий.

В России обслуживание государственного внутреннего долга осуществляет ЦБ РФ, а внешнего долга - Внешэкономбанк. Эти банки проводят свою работу на основе специальных соглашений с Минфином России. Выплата доходов по займам и их погашение обычно производится за счет бюджетных средств [5].

Современный внешний долг России состоит  из двух частей:

1. Долг бывшего СССР, который приняла на себя Россия  после распада СССР.

2. Новый долг России, который формировался в основном  после 1992г.

Для относительной характеристики величины государственного долга в  мировой практике используются специальные  показатели - относительные параметры  внешнего долга. Они включают отношение долговых платежей к экспорту товаров и услуг.

По классификации Международного банка реконструкции и развития низким уровнем внешней задолженности  считается отношение менее 18 %; умеренным - 18-30 %. Другими показателями такой  характеристики являются: отношение валового внешнего долга к ВВП - менее 48 % - низкая, 48-80 % - умеренная задолженность; отношение валового внешнего долга к экспорту товаров и нефакторных услуг - менее 132 % - низкая, 132-220 % - умеренная; отношение платежей вознаграждения к экспорту товаров и нефакторных услуг - менее 12 % - низкая, 12-20 % - умеренная.[3]

Рост внешнего долга  снижает международный авторитет  страны-реципиента и подрывает доверие  населения к политике ее правительства. Негативные последствия крупных  и хронических дефицитов и наличия государственного долга связываются с нарушениями макроэкономической стабильности.[5]

В последние годы наметилась тенденция к сокращению внешнего долга Российской Федерации. Если в 1998 г. он составил 158,7 млрд. долл., то по состоянию на 1 января 2010 г. снизился до 37,6 млрд. долл. (рис.1).

 

Рис. 1. Динамика внешнего долга [12]

 

В целом можно выделить положительные моменты в вопросе  внешнего долга:

1) снижается общий  объем;

2) повышается доля  рыночных инструментов (ОВГВЗ);

3) снижается долговая нагрузка на экономику;

4) из-за благоприятной  внешней конъюнктуры тенденция  уменьшения внешнего долга будет  сохраняться и в дальнейшем.

В настоящее время  проблема внешней задолженности  в России не стоит так остро, как  даже пять лет назад. В последние годы доля государственного внешнего долга в общем объеме государственного долга Российской Федерации неуклонно сокращалась. Это происходило вследствие осуществления в 2003 - 2005 гг. мер по замещению внешних заимствований внутренними, и его досрочного погашения в 2005 - 2007 гг. за счет средств Стабилизационного фонда РФ (табл. 1).

Таблица 1

Государственный внешний  долг РФ [12]

Год	1998	1999	2002	2003	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013
Государственный внешний долг РФ, млрд. долл.	123,5	149,3	129,3	122,1	76,5	52,0	46,7	40,0	37,6	35,0	35,78	50,65

 

К началу 2008 г. внешний  государственный долг был снижен до 46,7 млрд. долл. Государственный внешний  долг России на 1 февраля 2013 г. составил 50,65 млрд. долл. США, что на 41,6 % больше, чем по состоянию на 1 февраля 2012 г. (35,78 млрд. долл. США). Большая его часть - 34,91 млрд. долл. США - приходится на задолженность по внешним облигационным займам.

Увеличение величины внешнего долга в плановом периоде  обусловлено заимствованиями на внешних финансовых рынках путем размещения государственных ценных бумаг (еврооблигационных займов), а также увеличением объемов предоставляемых гарантий в иностранной валюте.

Динамика объема и  структуры внешнего долга представлена в табл. 2.

Таблица 2

Структура и объем внешнего долга на период 2008-2013 гг. [12]

 

Показатели	На 1 января 2008 г.		На 1 января 2009 г.		На 1 января 2010 г.		На 1 января 2011 г.		На 1 января 2012 г.		На 1 января 2013 г.
	Факт		факт		Закон № 204-ФЗ		Проект		Проект		проект
	млрд. долл.	Структура	млрд. долл.	структура	млрд. долл.	структура	млрд. долл.	структура	млрд. долл.	структура	млрд. долл.	структура
Гос. внешний долг, всего	44,9	100	40,6	100	42,8	100	63,3	100	83,4	100	104,3	100
Кредиты иностранных  государств, кредиты МФО, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц в иностранной валюте	11,1	24,8	10,4	25,6	9,2	21,5	7,3	11,5	6,5	7,8	5,7	5,5
Гос. ценные бумаги РФ, номинированные в иностранной валюте	33,1	73,7	29,6	72,8	28,0	65,4	44,5	70,3	62,2	74,6	80,9	77,6
Гарантии РФ в иностранной валюте	0,7	1,5	0,6	1,6	5,6	13,1	11,5	18,2	14,7	17,6	17,7	17,0

 

 

Структура современного внутреннего долга РФ:

1. Государственные сберегательные  облигации с постоянной процентной  ставкой купонного дохода (ГСО-ППС), с фиксированной процентной ставкой купонного дохода (ГСО-ФПС);

2. Облигации федерального  займа с постоянным купонным  доходом (ОФЗ-ПД), с амортизацией  долга (ОФЗ-АД).

На рынке государственных  ценных бумаг за последние годы произошли  позитивные изменения: проведена новация  по государственным ценным бумагам, восстановлено доверие участников рынка, отлажена инфраструктура и нормативное регулирование рынка государственных ценных бумаг. Благодаря эффективной долговой и макроэкономической политике удалось полностью восстановить доверие инвесторов к рынку внутренних заимствований, что привело к значительному увеличению ликвидности рынка и объемов размещаемых на нем финансовых инструментов.

Значительно улучшились качественные характеристики рынка:

1) снижен уровень доходности  по государственным облигациям;

2) стратегия формирования  портфеля внутренних обязательств, основанная на предложении разнообразных  финансовых инструментов, была положительно  воспринята инвесторами;

3) значительно увеличились  ликвидность рынка и ежедневный  оборот по государственным облигациям.

Основное увеличение внутреннего долга произошло  в период 1993-1998 гг., когда бурно  рос рынок государственных ценных бумаг, выпускаемых для покрытия дефицита бюджета.

Тогда же задолженность  различных кредиторов перед Банком России (в том числе возникших до распада СССР) принималась на государственный внутренний долг. [3]

Последовавшее за кризисом 1998 г. некоторое снижение в росте  государственных заимствований  сменилось их активным ростом, начиная  с 2003 г. (рис.2).

 

Рис.2. Объем государственного внутреннего долга РФ [12]

Государственный внутренний долг РФ, выраженный в ценных бумагах, номинальная стоимость которых  указана в российской валюте, за январь-ноябрь 2012 г. по сравнению с  началом года вырос на 12,2 % и составил на 1 декабря 2012 г. 3977, 206 млрд руб. Об этом говорится в материалах Министерства финансов (Минфин) РФ. На 1 января 2012 г. внутренний госдолг РФ составлял 3546,4 млрд руб.

В ноябре 2012 г. государственный  внутренний долг РФ вырос на 46,358 млрд руб., или на 1,2% по сравнению с 3930,9 млрд руб. по состоянию на 1 ноября 2012 г.

Динамика объема и  структуры внутреннего госдолга представлена в табл.3.

 

 

Таблица 3

Структура и объем  внутреннего долга РФ [12]

Показатели	На 1 января 2008 года		На 1 января 2009 года		На 1 января 2010 года		На 1 января 2011 года		На 1 января 2012 года		На 1 января 2013 года
	Факт		Факт		Закон № 204-ФЗ		Проект		проект		Проект
	млрд. руб.	Структура, %	млрд. руб.	Структура, %	млрд. руб.	Структура, %	млрд. руб.	Структура ,%	млрд. руб.	Структура, %	млрд. руб.	Структура, %
Гос. внутр. долг, всего	1301,2	100	1499,8	100	2515,3	100	3301,8	100	4109,7	100	4344,3	100
Гос. ценные бумаги	1248,9	96	1421,5	94,8	1965,7	78,1	2558,9	77,5	3329,7	81	3583,8	82,5
Гос. гарантии	46,7	3,6	72,5	4,8	543,1	21,6	735,8	22,3	772,5	18,8	752,6	17,3
Прочая задолженность	5,6	0,4	5,8	0,4	6,5	0,3	7,1	0,2	7,5	0,2	7,9	0,2

 

2.2 Анализ дефицита бюджета РФ на 2013 год

Любое государство в  современном мире сталкивалось с  дефицитом государственного бюджета. Например, в годы экономического кризиса конца ХХ в. Бюджет Российской Федерации был дефицитен. Если в декабре 1993 года дефицит бюджета страны составлял 16 % по отношению к доходам государства, то в декабре 1994 года уровень дефицита уже достиг 35 % (что в абсолютном выражении равнялось 50,8 трлн. руб.). В начале ХХI в., преимущественно за счет роста пошлин на экспорт быстро дорожавшей на мировых рынках нефти, российский бюджет стало возможным сводить с профицитом. Появление дополнительных денег позволило Правительству Российской Федерации начать реализацию ряда национальных проектов, например, таких как "Доступное жилье".

Стоило в 2008 году цене нефти на мировых рынках пойти  резко вниз, как профицит российского  бюджета опять растаял, и в  декабре 2008 г. министр финансов Российской Федерации А. Кудрин заявил, что в 2009 г. российский бюджет будет опять - впервые за последние 10 лет - сведен с дефицитом в размере 1,5-2,5 трлн руб. Преобладание расходов над доходами планируется компенсировать из средств резервного фонда, объем которого, по данным на 1 декабря 2008 года, составил 3,66 трлн руб.[12]

Из Федерального закона Российской Федерации от 3 декабря 2012 г. N 216-ФЗ "О федеральном бюджете  на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов", принятого Государственной  Думой 23 ноября 2012 года, одобренного Советом Федерации 28 ноября 2012 года:

Статья 1. Основные характеристики федерального бюджета на 2013 год и  на плановый период 2014 и 2015 годов.

1. Утвердить основные  характеристики федерального бюджета  на 2013 год, определенные исходя из прогнозируемого объема валового внутреннего продукта в размере 66 515,0 млрд. руб. и уровня инфляции, не превышающего 5,5 % (декабрь 2013 года к декабрю 2012 г.):

1) прогнозируемый общий  объем доходов федерального бюджета  в сумме 12,8 трлн руб.;

2) общий объем расходов федерального бюджета в сумме 13,4 трлн руб.;

3) верхний предел государственного  внутреннего долга Российской  Федерации на 1 января 2014 г. в сумме  6,6 трлн руб.;

4) верхний предел государственного  внешнего долга Российской Федерации  на 1 января 2014 г. в сумме 66,2 млрд. долл. США, или 53,0 млрд. евро;

5) дефицит федерального  бюджета в сумме 0,5 трлн руб.

2. Утвердить основные  характеристики федерального бюджета  на 2014 г. и на 2015 г., определенные  исходя из прогнозируемого объема  валового внутреннего продукта в размере соответственно 73 993,0 млрд. руб. и 82 937,0 млрд. руб. и уровня инфляции, не превышающего соответственно 5,0 % (декабрь 2014 г. к декабрю 2013 г.) и 5,0 % (декабрь 2015 г. к декабрю 2014 г.):