Анализ ликвидности, платежеспособности предприятия

   Абсолютные  показатели ликвидности баланса  ООО «Русвата» представлены в таблице 3.

     Таблица 2

     Анализ  ликвидности баланса (тыс. руб.) 

 

   Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства  в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения  обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

   Результаты  расчетов по данным анализируемой организации (табл.4) показывают, что в ООО «Русвата» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

   А1 < П1; А2 > П2;     A3 > ПЗ; А4 < П4.

   Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Русвата» как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

   Обращает  на себя внимание резкое сокращение величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода  организация могла оплатить лишь 0,01% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

   Однако  следует отметить, что перспективная  ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, т.е организация сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам.

   Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.4.Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности 

   Общая платежеспособность организации определяется, как способность покрыть все  обязательства организации (краткосрочные  и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности (Коп) рассчитывается по формуле:

     К о.п. =

   Естественным  является следующее нормальное ограничение  для коэффициента: К о.п.≥ 2 . 

К о.п. 2007г.= =1,07;   К о.п. 2008г.= =1,05;   К о.п. 2009г.=  =1,08  

   Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств — стр. 690 ф. 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.⁴

К т.об.2007 г.= =2,6;   К т.об.2008 г.= =3,2,

    К т.об.2009 г.= =1,3

   ООО «Русвата» мы можем считать платежеспособным объектом учета, который имеет возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества.

   Степень (коэффициент) платежеспособности общая  определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку, т.е. 

       

   Этот  показатель характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

   В нашем случае, данный коэффициент  совпадает с предыдущим, так как  долгосрочные обязательства (с.590 ф.1) у  ООО «Русвата» отсутствуют.

   а)Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку, т.е.

       

   В нашем случае данный коэффициент  соответствует степени (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам.

   б)Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами. 

     

       

   в)Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку. 

     

       

   г) Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку. 

     

     

     Отразим произведенные расчеты в таблице  3 
 
 
 
 
 

     Таблица 3 

     Структура долгов ООО «Русвата» 

 

     Из  расчетов и анализа финансовых коэффициентов  можно сделать вывод, что основная часть долгов в 2008г. возникла за счет задолженности другим организациям. В 2009г. в структуре долгов ситуация практически не изменилась, хотя можно отметить значительное снижение почти по всем коэффициентам, что характеризуется положительно. А вот задолженность по налогам и сборам в 2009г.увеличилась на 28 % ( 0,009*100/0,007).

     Из  всего вышеперечисленных расчетов мы видим, что степень платежеспособности ООО «Русвата» в 2009г. значительно улучшилась.  
 

   2.5. Анализ финансовой устойчивости

   Финансовую  устойчивость можно определить  с помощью следующих коэффициентов:

   1. Коэффициент финансовой независимости показывает, какую долю занимает собственный капитал во всем капитале предприятия.

       

     

     

       

   Норматив  коэффициента финансовой независимости  составляет 0,6. Мы видим, что в нашем  случае этот коэффициент очень низок, так как основным источником средств  является кредиторская задолженность.

   2. Коэффициент текущей задолженности (коэффициент концентрации привлеченных средств). Он является дополнением к коэффициенту финансовой независимости и в сумме они дают 1 (или 100%).

       

К _{т. з.} на 2007г. = = 0,93; К _{т. з.} на 2008г. = = 0,95; К _{т. з.}  на 2009г. = = 0,92

   Он  характеризует долю краткосрочных  обязательств в общей сумме средств. Нормативным является значение равным – 0,4, а на данном предприятии оно  превышает его в 2,3 раза (0,95/0,4), что очень сильно снижает финансовую устойчивость предприятии.

   3. Коэффициент платежеспособности показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

      .

     К _{платежеспособности} на 2007г. =  

     К _{платежеспособности} на 2008г. =  

     К _{платежеспособности} на 2009г. =  

   Коэффициент платежеспособности показал, что на 100 руб. заемного капитала приходится в 2008г. – 4,7 руб., в 2009г – 8,4 руб. собственного капитала. Отсюда следует, что на 96,3% в 2008г. предприятие финансировалось за счет заемных средств, в 2009г. показатель снизился до 91,6%.