Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Октября 2013 в 18:56, курсовая работа
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Проводя анализ причин отклонения коэффициентов платежеспособности, отметим, что все рассчитанные коэффициенты также отклоняются от оптимальных значений в большую или меньшую сторону.
Коэффициент кассовой ликвидности показывает, что лишь 5% краткосрочных обязательств можно покрыть денежными средствами (в 2006 г всего 0,07%, в 2005 г 0,2% в связи с очень маленьким объемом денежных средств).
За счет краткосрочной
дебиторской задолженности
В большей степени можно покрыть краткосрочные обязательства за счет товарно-материальных запасов (на 213%, 111% и 155% соответственно по годам).
Таким образом, платежеспособность нарушается за счет денежных средств, дебиторской задолженности, запасов и затрат в незавершенном производстве.
Следовательно, платежеспособность находится на достаточно низком уровне.
В следствие того, что многие коэффициенты не соответствуют оптимальным значениям, анализ нужно продолжить для того, чтобы выявить причины отклонений.
Таблица 10. Анализ причин отклонения коэффициентов ликвидности
Показатели |
Оптимальное значение |
2004 год |
2005 год |
2006 год |
1. Коэффициент кассовой ликвидности |
0,15-0,18 |
0.013 |
0.022 |
0,009 |
2. Коэффициент ликвидности дебито |
0,4-0,6 |
0.929 |
0.089 |
0,08 |
3. Коэффициент ликвидности товарн |
0,8-1,2 |
1,085 |
0,737 |
0,887 |
Коэффициент кассовой ликвидности вместе с коэффициентом ликвидности дебиторской задолженности отклоняются от оптимального значения практически за весь анализируемый период. Лишь в 2004 году коэффициент ликвидности дебиторской задолженности был выше оптимального за счет отсутствия краткосрочных кредитов и займов и наличия значительной дебиторской задолженности. В дальнейшем его колебания составляют от 0,929 до 0,08. Понижение коэффициента говорит о своевременности расчетов с дебиторами, а так же о росте краткосрочной задолженности предприятия, несвоевременном расчете с поставщиками. Коэффициент ликвидности ТМЦ также не соответствует оптимальным значениям на протяжении 2005 и 2006 годов, но близок к ним. Показатель 2004 года укладывался в рамки. Уменьшение коэффициента произошло потому, что рост товароматериальных ценностей происходил медленнее, чем рост объёмов краткосрочной задолженности.
Таким образом, негативное влияние на состояние платежеспособности ЗАО птицефабрика «Островская» оказывает недостаток денежных средств, запасов, наличие кредиторской задолженности и значительный размер краткосрочных кредитов и займов.