Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

     Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости предприятия 

     Для оценки финансовой устойчивости предприятия  применяется набор или система  коэффициентов. Таких коэффициентов  очень много, они отражают разные стороны состояния активов и  пассивов предприятия.

     Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности.

     Большое количество коэффициентов служит для  оценки с разных сторон структуры  капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.

     Можно ограничиться следующими семи показателями:

     1) коэффициент соотношения заемных  и собственных средств;

     2) коэффициент прогноза банкротства;

     3) коэффициент автономии;

     4) коэффициент имущества производственного назначения;

     5) коэффициент маневренности собственных  средств;

     6) коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов;

     7) коэффициент обеспеченности оборотного  капитала собственными источниками финансирования.

     Расчет  показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим менеджеру важно знать, как предприятие может расти без привлечения источников финансирования.

     Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО «Агрофирма «Кулон» представлен в таблице 3. 

     Таблица 3 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО «Агрофирма «Кулон». 

     Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

     Значение  данного коэффициента не превышает рекомендуемый критерий (Ка>0,5), из чего можно сделать вывод, что предприятие зависит от заемных источников.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

     Предприятие очень сильно зависит от кредиторов, т.к. значение показателя значительно выше рекомендуемой нормы (Кз/с<0,7).

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает наличие у предприятия  собственных средств, необходимых  для его финансовой устойчивости.

     Судя  по тому, что данный коэффициент превышает нормальное значение (Косс>0,1), это говорит о том, что предприятие не обладает достаточным количеством собственных средств.

     Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

     Данный  показатель на предприятии имеет  достаточно высокое значение, превышая интервал оптимального значения (Км=0,2 - 0,5), опять таки из-за малого количества собственных средств.

     Коэффициент прогноза банкротства (финансовой напряженности) показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения.

     Значение этого коэффициента также превышает нормальное значение (Кпб<0,5), причем из года в год он увеличивается, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

     Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного  назначения в активах предприятия.

     В данном случае коэффициент соответствует рекомендуемому значению (Кипн>0,5), что говорит о том, что предприятию нет необходимости привлекать заемные средства для пополнения имущества.