Анализ имущества и источников его формирования

      Интенсивность использования оборотных средств определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

      От  скорости оборота средств зависит:

      • размер годового оборота;

      • минимально необходимая величина авансированного  капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям);

      • потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

      • сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

      • величина уплачиваемых налогов.

      Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов.

      К внешним факторам следует отнести  сферу и масштабы деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов.

      К внутренним факторам относятся: ценовая  политика предприятия, структура активов и эффективность стратегии управления ими, методика оценки товарно-материальных запасов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      3.3. Анализ источников  финансирования имущества  предприятия 

      Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

      Источниками собственных средств предприятия  являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса). В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

      В процессе анализа пассива баланса  предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку.

      Таблица 3

      Анализ состава и структуры источников средств предприятия

      Как видно из таблицы, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 29 492 тыс. руб. (2,2%) обусловлено увеличением собственных средств на 119 429 тыс. руб. (16,1%).

      Сумма заемных средств снизилась на 89 937 тыс. руб. (14,7%).

      Из  этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на обеспечено собственным капиталом.

      Рост  собственных средств произошел  за счет увеличения добавочного капитала на 759,0 тыс. руб. (0,3%), резервного капитала на 81 703,0 тыс.руб. (22,2%), суммы нераспределенной прибыли на 36 967 тыс; руб. (32,6%).

      Абсолютный  прирост собственных средств, связанный  с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

      Доля собственного капитала в общем объеме финансирования увеличилась с 54,9% на начало года до 62,3% на конец года, то есть на 16,1 процентных пункта.

      Удельный  вес заемного капитала соответственно снизился с 45,1% до 37,7% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста собственных средств (116,1%) по сравнению с заемными (85,3%).

      Заемные средства представлены долгосрочными  и краткосрочными банковскими кредитами и кредиторской задолженностью.

      В отчетном периоде наблюдается тенденция снижения заемного капитала по краткосрочным обязательствам. Они снизились на 240 945 тыс. руб. (53,6%), доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного периода составила 40,1% (208445 /520096 х 100).

      Долгосрочные  банковские кредиты были привлечены к концу года на сумму 29 345 тыс. руб., то есть увеличились на  1 145 тыс.руб. доля их в общем объеме заемных средств составила 5,6% (29 345 / 520 096 х 100).

      Имеет место и увеличение кредиторской задолженности на 149 863 тыс.руб., для которой составляет ко всему заемному капиталу 54,3% (282 306/520 096 х 100).

      Таким образом, главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность которую целесообразно изучить по составу и структуре.

Таблица 4 

Анализ  состава и структуры  кредиторской задолженности

      Как свидетельствуют данные таблицы, на предприятии наблюдается тенденция увеличения кредиторской задолженности почти по всем видам расчетов.

      Более половины объема кредиторской задолженности (79,4%) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Сумма этих долгов возросла по сравнению с началом года на 163 499 тыс. руб., или почти в 3,5 раза.

      Задолженность по оплате труда выросла на 3 635 тыс.руб. или на 27,8%. Возросла задолженность государственным внебюджетным фондам на 205 тыс. руб. (7,3%).

      Наибольшие темпы прироста кредиторской задолженности имели место по расчетам с поставщиками материально-технических ценностей.

      Причем  темпы прироста данных обязательств опережали темпы прироста всей кредиторской задолженности (113,2%). В процессе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появления, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей. Для оценки состояния расчетов с кредиторами ведут ежемесячный учет кредиторской задолженности по срокам оплаты обязательств. На основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками изучают остаток обязательств на конец отчетного периода, в том числе по срокам образования: срок оплаты не наступил, не оплаченные в срок от 1 дня до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 месяцев до 6 месяцев и более полугода.

      Особое  внимание следует уделить изменению  задолженности, срок погашения которой  составляет от 3 месяцев и более. Неплатежи предприятия свидетельствуют о серьезных финансовых затруднениях, связанных с дефицитом денежных средств.

      В соответствии с принятым в Российской Федерации Законом о банкротстве, при непогашении долговых обязательств в течение 3-х месяцев предприятие может быть признано несостоятельным. Поэтому при анализе следует установить причины неплатежей.

      Безусловно, любой факт просроченной задолженности  следует рассматривать как негативный. Тем не менее в составе обязательств любого предприятия условно можно  выделить задолженность срочную и «спокойную». Например, обязательства перед бюджетом для любого предприятия — срочные, тогда как полученные от покупателей авансы — это чаще всего «спокойная» задолженность. По этому же признаку к срочной задолженности следует отнести обязательства перед банком по полученной ссуде, а также перед государственными внебюджетными фондами. 
 
 

      3.4. Пути эффективного использования имущества предприятия 

      Эффективность промышленного производства в значительной мере зависит от уровня использования основных фондов. В этой связи можно выделить следующие пути улучшения их использования: технические; организационные; экономические.