Анализ имущества и источников его формирования

      - уменьшаются издержки и увеличивается свобода маневра;

      - укрепляется лояльность служащих  и потребителей.

      Каждое  из этих преимуществ имеет свою рыночную цену, измеряемую, например, как премия за риск, как уменьшение трансакционерных издержек.

      В результате проведения этичной политики на предприятии снижается риск потерь, в результате чего изыскиваются резервы для выплаты премий. Здравый финансовый менеджмент и системы этических ценностей согласуются, обеспечивая комплексность управления. Этика подразумевает здравость, а здравость — этику⁴. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Источники формирования  имущества предприятия 

2.1. Характеристика исследуемого  предприятия 

        Для проведения оценки имущества  и анализа источников его формирования рассмотрены финансовые показатели ООО «Рамикс» расположенного по адресу: г. Петроваловск-Камчатский, ул. Портовская, д.11. Предприятие зарегистрировано Администрацией г. Петропавловска-Камчатского 04.02.2002 за № 185. Генеральным директором ООО «Рамикс» является Иванов Николай Иванович.

      Основными видами деятельности предприятия производство продуктов питания -  консервов, компотов и солений из местного  сырья: грибов, папоротника, ягод, рыбопродукции – экологически чистых продуктов, произрастающих в лесополосе Камчатского края и местных водоемах.

      Основными поставщиками сырья ООО «Рамикс» являются частные компании, занимающиеся сбором местного сырья, рыбопромысловыми компаниями прибрежного лова, с которыми предприятие работает по договорам.

      Реализация продукции ООО «Рамикс» осуществляется через магазины Петропавловск-Камчатский, Елизово и региональных предприятий, занимающихся посреднической деятельностью.

      Среднесписочная численность работающих на  предприятии – 25 человек.

      Выручка от продажи продукции в отчетном году составила 1 518 520 тыс.руб. За отчетный период имеет место чистая прибыль в размере 129 820 тыс.руб.

      Предприятие для осуществления своей деятельности имеет основные средства, в том  числе здания, машины и оборудование, стоимость которого составляет 457 527 тыс.руб., которые увеличиваются из года в год, достаточную сумму запасов в сырье и материалах, денежные средства  на расчетном счете. 
 

2.2. Структура источников финансирования предприятия 

      Источниками собственных средств предприятия  являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса). В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

      Уставный  капитал показывает размер собственных денежных средств - основных и оборотных фондов, которые инвестированы в коммерческое предприятие. Иначе говоря, уставный капитал - зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала.

      Главным источником пополнения уставного капитала выступает прибыль, а в отдельных случаях и ассигнования из бюджета.

      У предприятий различных организационно-правовых форм (акционерных обществ, организаций с ограниченной ответственностью) уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами.

      Уставный  капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности. Однако в предусмотренных законодательством случаях допускается увеличение или уменьшение уставного капитала. Так, в акционерных обществах пополнение уставного капитала может быть осуществлено путем выпуска новых акций или повышения номинальной стоимости ранее выпущенных акций. Уменьшение уставного капитала возможно в случаях выкупа части акций у их держателей (с целью их аннулирования) или при снижении номинальной стоимости акций.

      Для акционерных обществ законодательно определяется минимальный размер уставного капитала. Если величина его становится ниже, то акционерное общество подлежит ликвидации. Для обеспечения гарантий интересов кредиторов величина уставного капитала должна соответствовать размеру чистых активов. Все изменения величины уставного капитала должны найти отражение в учредительных документах предприятия с их регистрацией в органе исполнительной власти.

      Добавочный  капитал — это эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций обществом за минусом издержек по их продаже); суммы от переоценки внеоборотных активов; средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений; средства, направленные на пополнение текущих активов, а также других поступлений в собственный капитал предприятия.

      Акционерные общества обязаны создавать резервный капитал в порядке и размерах, определяемых их уставами, но не более 25% уставного капитала.

      Основным  источником образования резервного фонда служит прибыль. Отчисления в  резервный капитал осуществляются ежегодно. Уменьшение резервного капитала в результате его использования требует доначисления в следующих отчетных периодах.

      Резервный капитал включает ту часть собственного капитала предприятия, которая предназначена  для покрытия непредвиденных потерь (убытков) от производственно-хозяйственной деятельности, для погашения облигаций и выкупа акций акционерного общества, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, когда недостаточно прибыли на эти цели. Резервный фонд предназначен для покрытия кредиторской задолженности на случай прекращения деятельности предприятия.

      Средства  целевого финансирования из бюджета и внебюджетных фондов направляются на пополнение оборотных средств, капитальные и другие финансовые вложения долгосрочного характера. Поступая извне для финансового обеспечения определенных нужд предприятия, эти источники впоследствии становятся органичной частью его собственного капитала.

      Нераспределенная  прибыль отчетного периода представляет собой разность между образовавшейся с начала года совокупной величиной прибыли и ее использованной частью. Этот показатель в течение года характеризует часть собственного капитала, являющуюся источником финансирования определенных направлений текущей деятельности предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия.

      Увеличение  доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

      К источникам заемных средств относятся  долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

      Долгосрочные  кредиты и займы  (на срок свыше 1 года) выдаются, как правило, на затраты по техническому переоснащению и улучшению организации производства, на механизацию и внедрение новой техники, под прирост оборотных средств, на выкуп имущества и другие целевые программы. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствования организации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии.

      Краткосрочные кредиты и займы  используются для формирования оборотных средств предприятия. Оптимальными сроками таких ссуд является время оборота средств в кредитуемых хозяйственных процессах (но не более 1 года).

      Кредиторская  задолженность  возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода. Например, расчетные документы за отпущенные покупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или оказания услуг.

      Кредиторская  задолженность возникает также  в тех случаях, когда предприятие  отражает суммы обязательств перед  работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам, а по истечении определенного времени погашает эту задолженность, то есть выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.

      Привлечение заемных средств в оборот предприятия - нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, его финансовое положение будет неустойчивым. Появление просроченной кредиторской задолженности приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

      Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Свободные средства лучше направить в другую область для получения дополнительного дохода.

      Оценка  изменений, которые произошли в  структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск. 
 
 

   Глава 3. Анализ имущественного состояния предприятия и структуры финансирования  

3.1. Значение оценки  имущества предприятия 

     Имущество предприятия предназначено для  производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

     Образование предприятия как юридического лица предполагает наличие финансовых ресурсов для приобретения необходимого имущества.

     В процессе эксплуатации имущества происходит его обновление.

     Основные  производственные фонды участвуют  в производственном процессе многократно, обновление их происходит периодически в силу морального или физического износа и требует значительных капитальных вложений.

     Оборотные фонды предприятия потребляются полностью в течение одного производственно-коммерческого цикла, и для обеспечения непрерывного производственного процесса они нуждаются в постоянном пополнении на основе привлечения ресурсов в свободной денежной форме.

     Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фонды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные средства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия.

     Оценка  размещения и структуры имущества  имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия.

     Нерациональная  структура имущества, вызванная  отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.

     Неоправданное увеличение расходов в незавершенное  строительство, наличие сверхнормативных запасов материально-производственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит к необоснованному росту производственных издержек и к «замораживанию» денежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и уменьшению суммы прибыли.

     Рост  дебиторской задолженности может  повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.