Анализ и оценка платежеспособности предприятия

     Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения за 2009 год

     Указанные в таблице 2 группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

     А₁ ≥ П₁, А₂ ≥ П₂,

     А₃ ≥ П₃, А₄ ≤ П₄ .

     Как видно из таблицы 2 баланс ООО «Торгсервис Кеги» нельзя признать ликвидным, поскольку на конец 2009 года А₁<П₁ и А₄>П₄. Первое условие (А₁≥П₁) не выполняется из-за сокращения суммы денежных средств и отсутствия краткосрочных финансовых вложений, а также увеличения кредиторской задолженности. Четвертое условие (А₄ ≤ П₄) не выполняется из-за более высокой суммы внеоборотных активов по сравнению с суммой капитала и резервов, которая отрицательна на конец года. Второе и третье условия (А₂ ≥ П₂, А₃ ≥ П₃) выполняются вследствие сокращения краткосрочных кредитов и займов, отсутствия долгосрочных обязательств и увеличения расходов будущих периодов.

     Далее рассчитываем финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления  отдельных групп активов с  краткосрочными пассивами на основе данных баланса предприятия (приложение А).

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, показывая какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

     Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле 3.

     К а.л._. = (строки 250 + 260) / (строки 610 + 620 + 630 + 650 + 660)

     К а.л.₂₀₀₉ = (0 + 380) / (5800 + 25079 + 0 + 0) = 0,012

     К а.л.₂₀₁₀ = (0 + 167) / (4000 + 37889 + 0 + 0) = 0,004

     2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия):

     К_к.л. = (разд. II бал. - строки 210 - 220 - 230) / (строки 610 + 620 + 630 + 650 + 660)

     К_{к.л 2009} = (29806 – 21052 – 0 – 0) / (5800 + 25079 + 0 + 0) = 0,28

     К_{к.л 2010} = (41445 – 32403 – 0 – 0) / (4000 + 37889 + 0 + 0) = 0,22

     3. Коэффициент текущей ликвидности  (коэффициент покрытия), показывает  степень покрытия текущих пассивов  текущими активами и рассчитывается  по формуле 1:

     К_т.л = (разд. II бал. - строка 230) / (строки 610 + 620 + 630 + 650 + 660)

     К_{т.л н.г.} = (29806 - 0) / (5800 + 25079 + 0 + 0) = 0,965

     К_{т.л к.г.} = (41445 - 0) / (4000 + 37889 + 0 + 0) = 0,989

     Результаты  расчетов коэффициентов ликвидности  представлены в таблице 3. 
 
 
 
 

     Таблица 3

     Коэффициенты ликвидности за 2009-2010 год

     Из  данных таблицы 3 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период сократился на 0,008. Это можно объяснить сокращением в динамике денежных средств и увеличением в этот же период кредиторской задолженности. Это снижение коэффициента говорит о сокращении той части текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Как видно из данных таблицы 3 ни значение коэффициента 2009 года, ни 2010 года не удовлетворяет нормативному значению. Так, например, если поддерживать остаток денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена не менее чем через 83 дня (1: 0,012), в то время как нормой считается 2- 5 дней.

     Коэффициент критической ликвидности за этот же период снизился на 0,06. Это связано с более высокими темпами роста кредиторской задолженности (особенно государственным и налоговым органам) по сравнению с темпами роста денежных средств. Снижение и несоответствие нормативному значению коэффициента говорит о снижении доли обязательств, которую предприятие может покрыть. В данном случае в 2010 году ООО «Торгсервис Кеги» может покрыть только 22% своих обязательств, в то время как норматив равен 1 или 100%.

     Коэффициент текущей ликвидности также повысился в динамике на 0,024, так как темпы роста кредиторской задолженности выше, чем темпы роста запасов, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Показатель говорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше 99 копеек ликвидных средств (в 2010 году). Норматив в свою очередь предполагает соотношение не менее 2 рублей ликвидных средств. Невыполнение этого норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

     Показатели  платежеспособности предприятия:

1. Коэффициент общей платежеспособности:

                    Активы организации

      К_{общ .пл.} =

                     Обязательства организации

          стр. 190 разд. I бал. + стр. 290 разд. II бал.

      =

          стр.450 разд. III бал.+стр.590 разд.IV бал.+стр.690-стр.640,650

          разд.V бал.

     К_{общ.пл.2009} = (2355 + 29806) / (0 + 0 + 30879 – 0 – 0) = 1,04

     К_{общ.пл.2010} = (3126 + 41445) / (0 + 0 + 41889 – 0 – 0) = 1,06

     Коэффициент общей платежеспособности незначительно повысился за анализируемый период с 1,04 до 1,06. Это объясняется более высокими темпами роста активов по сравнению с темпами роста долгосрочных и краткосрочных обязательств.

     Тенденция к увеличению этого показателя является положительной, так как постоянное кризисное присутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в платежеспособную.

2. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

                    К_тл.к + (6(3)/Т) Ч (К_тл.к - К_тл.н)

      К_{вос (ут)} =                                2

     К_утраты = (0,28 + 3 / 12 Ч (0,28 – 0,64)) / 2 = 0,095

     К_{восстановл.} = (0,28 + 6/ 12 Ч (0,28 – 0,64)) / 2 = 0,05. [19, c.267]

     Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности ООО «Торгсервис Кеги» в течение 3 месяцев, а коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует об отсутствии тенденций восстановления платежеспособности организации в течение шести месяцев.

     Таким образом, подводя итоги сделанного в данном разделе анализа платежеспособности и ликвидности предприятия, можно сделать нижеследующие выводы.

     Баланс  ООО «Торгсервис Кеги» нельзя признать ликвидным, так как не выполняются 1 и 4 - е условия (таблица 2).

     Коэффициент абсолютной ликвидности в динамике снизился (таблица 3). Предприятию необходимо понижать сумму кредиторской задолженности.

     Коэффициент критической ликвидности также  снизился. Предприятию необходимо стремиться увеличить сумму денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

     Коэффициент текущей ликвидности хоть и незначительно повысился, но не соответствует нормативу и создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

     Как видно, основные коэффициенты ликвидности  в динамике сократились и не соответствуют  нормальным значениям, характерным  для стабильно работающих предприятий.

     Коэффициент общей платежеспособности повысился. Для улучшения ситуации темпы прироста активов организации должны превысить темпы прироста обязательств организации. В противном случае отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в неплатежеспособную.

     И, наконец, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности показал, что предприятие может утратить платежеспособность в течение трех месяцев и не сможет восстановить ее в течение шести месяцев.

     Все это говорит о тяжелой финансовой ситуации, сложившейся на ООО «Торгсервис Кеги» и необходимости принятия мер по ее восстановлению.

     2.3. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия.

     Анализ  деловой активности и рентабельности предприятия осуществляется путем  расчета и анализа коэффициентов  рентабельности и деловой активности в динамике.

     Для оценки деловой активности рассчитываются следующие основные коэффициенты:

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

     Коб. ак. = В / СА,

     где В – выручка от реализации продукции;

     СА – средняя за период стоимость активов.

     Коб. ак.₂₀₀₉ = 50343 / (22647+ 32162) / 2 = 1,84

     Коб. ак.₂₀₁₀ = 85012 / (32162 + 44571) / 2 = 2,21

     2. Коэффициент оборачиваемости основных  средств:

     Коб.ос.ср. = В / ВА,

     где В – выручка от реализации продукции;

     ВА – средняя величина за период внеоборотных активов.

     Коб.ос.ср.₂₀₀₉ = 50343 / (3219 + 2355) / 2 = 18,06

     Коб.ос.ср.₂₀₁₀ = 85012 / (2355 + 3126) / 2 = 31,02

     3. Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств:

     Коб.об.ср. = В / ОА,

     где В – выручка от реализации продукции;

     ОА – средняя за период величина оборотных активов.