Анализ финансовой отчетности

       

Нормативное значение этого коэффициента не должно превышать 1.

       

       

       ΔК = 2,82 – 1,77 = 1,05. 

       Таким образом,  соотношение заемного и  собственного капитала в конце года составил 2,82% и увеличилось по сравнению с началом года на 1,05%. Данная тенденция этого показателя свидетельствует об  ухудшении платежеспособности организации. 
 
 
 
 
 
 

      Задание 3 

      По  данным бухгалтерского баланса рассчитайте  показатели ликвидности оборотных  активов и финансовой устойчивости, оцените их динамику. Результаты расчетов представьте в таблице.  

Анализ  динамики показателей  ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации 

 

Вывод:

     Финансовая  устойчивость является неоднозначной  характеристикой деятельности организации. Ее следует понимать, как способность  наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

     Главное условие обеспечения финансовой устойчивости организации – рост объема продаж, который является источником покрытия текущих затрат, формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли [8, С. 235].

     Для характеристики финансового положения  основными показателями финансовой устойчивости организации являются показатели коэффициента финансовой устойчивости и коэффициента автономии.

    1. Коэффициент автономии (финансовой  независимости) можно рассчитать  следующим образом:

    

     = 0,365 – на конец 2009 г.

     = 0,361 – на конец 2010 г.

     = 0,262 – на конец 2011 г.

    Данный  коэффициент показывает удельный вес  собственных средств в общей  сумме источников финансирования (какая  часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств). Норматив ≥ 0,5, на конец отчетного периода значение коэффициента ниже значения показателя на конец 2010 г., что позволяет отрицательно оценить финансовую устойчивость организации.

    Рассчитаем  уменьшение к концу отчетного периода данного коэффициента:

    0,262 – 0,361 = - 0,099 (или уменьшение на 9,9%).

    2. Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) рассчитывается по формуле:

    

     = 0,738 – на конец 2009 г.

     = 0,442 – на конец 2010 г.

     = 0,391 – на конец 2011 г.

    Данный  коэффициент характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств, то есть какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников.

    Если  данные коэффициенты будут совпадать  с коэффициентом финансовой независимости, то это будет говорить о том, что  организация не пользуется долгосрочными  кредитами и займами. Однако, это  не наш вариант. Организация использует в своей политике займы, как долгосрочные, так и краткосрочные.

    Рассчитаем  снижение к концу отчетного периода  данного коэффициента:

    0,391 – 0,442 = - 0,051 (или 5,1%).

    Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости 0,7, расчетные данные говорят о том, что финансовое состояние организации не является устойчивым [7, С. 93].

    3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) можно рассчитать следующим образом:

    

      = 1,742 – на конец 2009 г.

     = 1,770 – на конец 2010 г.

     = 2,823 – на конец 2011 г.

    Коэффициент финансового левериджа характеризует  финансовую активность организации  по привлечению заемных средств. Норматив коэффициента ≤1. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости; и чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. Показатель на конец отчетного периода выше показателя на конец 2010 г. Изменение показателя:

    2,823 – 1,770 = + 1,053

Рост  в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного  капитала.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами можно рассчитать следующим образом:

     = 0,327 – на конец 2009 г.

     = 0,032 – на конец 2010 г.

     = 0,143 – на конец 2011 г.

    Данный  коэффициент характеризует долю формирования оборотных активов  за счет собственного капитала. Его норматив >0,1. Расчеты показывают, что организация на конец 2009 г. и на конец отчетного периода финансово устойчива.

    Изменение данного показателя:

    0,143 – 0,032 = 0,111 (или увеличилось на 11,1%).

    Оборотные активы – важнейшая экономическая  категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, состав и структура которых в значительной степени влияет на устойчивость ее финансового положения. Оборотные активы формируются за счет оборотного капитала, который, в свою очередь, состоит из собственного и заемного оборотного капитала.

    Изменению коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (на 11,1%) способствовало несущественное изменение показателя собственного капитала и существенное изменение показателя оборотных активов (на 334272 тыс.руб.). То есть данные изменения положительно характеризуют изменение показателя коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

    5. Коэффициент финансовой маневренности рассчитывается следующим образом:

    

     = 0,598 – на конец 2009 г.

     = 0,051 – на конец 2010 г.

     = 0,143 – на конец 2011 г.

     Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Его норматив 0,5.

    Изменения показателя:

    0,143 – 0,051 = - 0,092 (или уменьшение на 9,2%).

    Расчетные данные на конец 2010 г. и 2011 г. не входят в нормативные значения. Финансовая маневренность на конец отчетного периода ниже значения показателя финансовой маневренности на конец 2010 г. (на 9,2%). Прежде всего, на уменьшение значения этого показателя оказал влияние рост величины внеоборотных активов. Поэтому руководству организации следует особое внимание уделить политике финансирования оборотных средств.

     Рассмотренные показатели представляют собой наиболее важные финансовые коэффициенты, изучение которых составляет основу анализа  финансовой устойчивости организации [6, С. 123]. 
 
 
 

Задание 4

      По  данным отчета о прибылях и убытках проанализируйте состав, структуру и динамику доходов и расходов организации.  

Анализ  состава, структуры  и динамики доходов 

и расходов организации 

 

     Вывод:

     Совокупные  доходы организации за отчётный год  увеличились на 243387 тыс. руб. и достигли величины 2855818 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре доходов занимает выручка от реализации (91,91%), её увеличение составило 208256 тыс. руб. Остальные проценты в структуре доходов делят между собой проценты к получению (снижение на 6426 тыс. руб.) и прочие доходы (рост на 41557 тыс. руб.).

     Совокупные  расходы организации так же возросли до значения 2875446 тыс. руб. Рост составил 255580 тыс. руб. Увеличение произошло главным образом за счёт роста себестоимости (234518 тыс. руб.), а удельный вес себестоимости в общей сумме расходов теперь составляет 87,4%, что на 0,39% больше, чем в предшествующем периоде. Увеличению так же подверглись коммерческие расходы, что может быть связано с активными действиями организации в сфере маркетинга.

 

      Задание 5 

      1. По данным бухгалтерской отчетности охарактеризуйте оборачиваемость оборотных активов организации, а так же эффективность их кругооборота, произведя расчет влияния факторов на экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных активов. 

      Расчет  экономического эффекта  от изменения оборачиваемости  оборотных активов  и оценка влияния  факторов