Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Начало 2004 года  -626 619< 0,  -411 272< 0,  +91 861> 0,  тогда  S   {0; 0; 1}

                                 неустойчивое финансовое состояние.

Конец 2004 года  -585 837< 0, -342 038 < 0,  +173 538> 0,  тогда  S   {0; 0; 1}

                                неустойчивое финансовое состояние.

    Поскольку предприятие финансирует производственный процесс наряду с собственным  капиталом, кредитами и займами, то тип финансовой устойчивости можно  определить как неустойчивый. Причина  такого положения – недостаток собственных  оборотных средств и общей величины основных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.

    Анализ  динамики дефицитов показывает некоторое  улучшение положения. Так в конце 2004 года – дефицит несколько снижается, но остаётся на достаточно высоком  уровне.

4.2. Анализ коэффициента финансовой устойчивости. 

     Коэффициент автономии (финансовой независимости) ОАО "Вологдаэнерго" на 1 января 2005 года составил 0,88. Нормативное значение этого коэффициента 0,5. Это означает, что собственные средства предприятия  превышают заемный капитал в 7,5 раз. Высокие значения показателя свидетельствует о нерациональном распределении собственного и заёмного капитала.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств = 0,14 значительно ниже нормы. Менеджеры недорабатывают на привлечении заёмного капитала и недодают дивиденды акционерам.

     Значение  индекса постоянного актива свидетельствует, что большая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов.

     Коэффициент маневренности намного превышает нормативный показатель следовательно большая часть собственных средств вложены в наиболее мобильные активы т. Е. используются для финансирования текущей деятельности.

     Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами =0,02 (N > 0,1) говорит о недостаточности собственных оборотных средств для финансовой устойчивости.

    Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами =0,06 (N > 0,6.-0,8) свидетельствует, что запасы и затраты финансируются не за счёт собственных источников.

    Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств  в имуществе предприятия =0,83 (N > 0,5) характеризует высокий уровень производственного потенциала.

5. Анализ рентабельности, доходности предприятия.

    1. В целом показатели, оценивающие рентабельность организации демонстрируют положительную динамику.

    Важнейший показатель, используемый для оценки инвестиционной привлекательности  бизнеса – рентабельность собственного капитала – увеличилась за анализируемый период на 25%.

Уровень рентабельности 20%, превышает среднюю банковскую процентную ставку по депозиту (8,5%), свидетельствует о том, что предприятие является выгодным объектом для инвестирования, а рентабельность активов, которая также в целом соответствует рыночному проценту (19%) по кредитам, позволяет сделать заключение о кредитоспособности предприятия.

    2. Рентабельность продаж или валовая  маржа также увеличилась на 15,4%, это показатель, отражающий степень конкурентоспособности продукции.

Заключение  и выводы.

    Все задачи, поставленные вначале работы, достигнуты, раскрыты, а также достигнута главная цель работы.

В работе был проведён анализ финансового состояния предприятия, которой включает вертикальный и горизонтальный анализ актива и пассива баланса, анализ коэффициентов платёжеспособности и ликвидности, анализ оборачиваемости, анализ типов финансовой устойчивости, анализ коэффициента финансовой устойчивости, анализ рентабельности, доходности предприятия.

    Были осуществлены расчеты и оформлены в соответствующие таблицы, по которым были проведены аналитические выводы.

За анализируемый  период, валюта баланса возросла на 4%, что свидетельствует о положительной  динамике бизнеса. Анализ активов свидетельствует о привлечении долгосрочных инвестиций.

Динамика  финансовых результатов деятельности предприятия иллюстрирует достаточно стабильный сбыт продукции и растущую прибыль от её реализации.

Большой удельный вес внеоборотных активов характеризует бизнес как достаточно надёжный, устойчивый и имеющий долгосрочные цели.

Вертикальный  анализ актива свидетельствует о  том, что основной источник дохода организации  – её производственная деятельность. Этот вывод подтверждает анализ отчёта о прибылях и убытках, который показывает снижение внереализационных и операционных доходов предприятия.

Рассчитанные  показатели дают основание сделать  вывод о том, что предприятие  финансирует свою деятельность в  основном из собственных источников.

Предприятие имеет дефицит, связанный с чрезмерной кредиторской задолженностью и с её несбалансированностью с денежными средствами и др. высоколиквидными активами. В целом можно сделать вывод о не ликвидности баланса организации.

Показатели  деловой активности в целом имеют  стабильную динамику.

Это позволяет  сделать вывод о достаточно эффективном  менеджменте организации.

Использование предприятием ресурсов характеризуется высокой скоростью их оборачиваемости. Длительность операционного цикла предприятия в рассматриваемом периоде в основном стабильна.

    Поскольку предприятие финансирует производственный процесс наряду с собственным  капиталом, кредитами и займами, то тип финансовой устойчивости можно  определить как неустойчивый. Причина  такого положения – недостаток собственных  оборотных средств и общей величины основных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.

     Собственные средства предприятия превышают заемный капитал в 7,5 раз, это свидетельствует о нерациональном распределении собственного и заёмного капитала. Менеджеры недорабатывают на привлечении заёмного капитала и недодают дивиденды акционерам.

     Большая часть собственных средств вложены в наиболее мобильные активы, т.е. используются для финансирования текущей деятельности. Запасы и затраты финансируются не за счёт собственных источников.

    В целом показатели, оценивающие рентабельность организации демонстрируют положительную  динамику. Уровень рентабельности 20%, превышает среднюю банковскую процентную ставку (8,5%), свидетельствует о том, что предприятие является выгодным объектом для инвестирования, а рентабельность активов, которая также в целом соответствует рыночному проценту (19%) по кредитам, позволяет сделать заключение о кредитоспособности предприятия. Рентабельность продаж или валовая маржа также увеличилась на 15,4%, что говорит о конкурентоспособности продукции предприятия.   
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы.

    Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001.

    Савицкая  Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: Высшая школа, 1998.

    Шермета А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Инфа-М, 2002.