При расчете показателя фондоотдачи  можно исходить не только из стоимости  продаж продукции, но и из суммы прибыли, полученной предприятием.

          
2.Анализ финансового состояния предприятия ЗАО

2.1. Анализ имущественного положения предприятия

     Для анализа имущественного положения предприятия требуется:

• провести анализ состава, динамики имущества предприятия, дать оценку тенденций изменения имущества в целом и его составляющих;
• провести анализ структуры имущества и охарактеризовать тенденции изменения структуры имущества предприятия;
• дать оценку размещения средств в имуществе предприятия.

      Анализ  финансового состояния предприятий  осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

      Принятая  группировка позволяет осуществить  достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.

      Эта группировка удобна для «чтения  баланса», под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

      Актив баланса содержит сведения размещения капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, фирмы, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, расходов предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

      Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия, фирмы долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

      По  данным приведённого в приложении баланса рассмотрим динамику имущественного положения предприятия  в Табл. 2.1

 

Таблица 2.1

Состав имущества _ЗАО ___ и его динамика

                                                                                 (наименование предприятия)

 

     

     Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей  позволяет сопоставить статьи баланса  и исчисляемые по ним показатели на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов. Он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения.

       Имущество баланса растет с каждым годом, во втором году прирост составил 49,22%, а затем только 3,13%. 

       Всего за три года имущество выросло  на 885248 тыс. руб., или на 53,89%.

       Наибольший  темп роста, особенно к концу второго года, имеют дебиторская задолженность, в 2 раза, данная тенденция служит отрицательным фактом. Денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия растет с каждым годом на 67-75%,.  Запасы и затраты - средства,  необходимые для производства, в течение трех лет росли с каждым годом.

       Оборотные активы растут с каждым годом, максимальный рост наблюдался в 2008 году на 525507 тыс. руб. или 177,17%.

       Расходы будущих периодов в 2008 году выросли в 68 раз.

       Преимущество  вертикального анализа, по сравнению  с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. 
 

 

Таблица 2.2

Состав капитала, вложенного в имущество ЗАО _______, и его динамика

                                                                                                                                              (наименование предприятия)

 

 

       Соотношение собственного и заемного капиталов  говорит об автономии предприятия  в условиях рыночных связей,  о  его финансовой устойчивости.  Собственный капитал на протяжении анализируемых лет в почти в 2-4 раза меньше заемного капитала. 

       В целом можно сделать вывод, что  хотя наблюдается положительная  тенденция увеличения доли собственного капитала в структуре баланса, соотношение  собственного капитала и заемного капитала –2/1 следовательно, это говорит о высокой независимости предприятия от заемных средств. Преимущество вертикального анализа, по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

       Так, динамика стоимости имущества предприятия  дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. Вертикальный анализ – это выражение статьи баланса (показателя) через определенные процентные отношения к соответствующей базовой статье (по базовому показателю).

       Представленные в  таблице  данные показывают, что  стоимость имущества ЗАО  увеличивалось за каждый год в среднем на 49-3%.

       Сама  по себе структура имущества и  даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора  вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

 

       

2.2 Оценка размещения  средств в  активах предприятия

 
 

Таблица 2.3 

Состав, динамика и структура оборотных активов ______ЗАО _________

                                                                                                                                                  (наименование предприятия) 

 

 

 
 

       Анализ  оборотных активов является одним  из важнейших разделов анализа бухгалтерской  отчетности, определяющих представление  информации об имущественном и финансовом положении организации. При проведении такого анализа возникают определенные проблемы, нерешенность которых в значительной степени снижает достоверность его результатов.

       Первый  вопрос, который возникает при  проведении анализа оборотных активов, связан с их определением. Под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг.

       Наибольшая  доля оборотных активов приходится на запасы (63-52%). Доля дебиторской задолженность растет с каждым годом примерно по 3-6 %.

       Доля  денежных средств, самой ликвидной части баланса примерно равна 3-6%.

       Т.о., увеличение оборотных активов приходится за счет запасов и денежных средств, что является положительной тенденцией.

       Чтобы говорить об эффективности данного  потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность.

 

2.3 Анализ капитала, вложенного в  имущество предприятия

       Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.

       В зарубежной практике финансового анализа  соотношение заемного и собственного капитала является одним из ключевых и рассматривается в качестве способа оценки риска для кредитора.

       Создание  и приращение имущества предприятия  осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

       В составе собственного капитала могут  быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, то есть созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.