Анализ финансового состояния предприятия

    Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества  предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

    С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа  можно получить наиболее полное представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамики их изменений. 
 
 
 
 
 
 
 

    Структура активов баланса  ОАО «Крафтвэй» на 2003 г.

    табл. №1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3.2. Пассив баланса 

      Пассив  бухгалтерского баланса отражает источники  финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Иными словами пассив показывает:

• величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;
• степень участия в создании имущества предприятия.

    В зарубежной практике существует несколько  иное толкование сущности пассива баланса  – это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы).

    Данные  определения не противоречат друг другу, но в современной концепции бухгалтерского учета последнее более предпочтительно.

    Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируют по следующим признакам:

    1. Юридические принадлежности:

• обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал);
• обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал);

    2. Срочности возврата обязательств:

• средства длительного пользования;
• средства краткосрочного пользования.

       Следует отметить, что обязательства перед  собственниками составляют практически  постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время  деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года – краткосрочные, более одного года – долгосрочные.

    При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее:

• финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчётности;
• в условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;
• финансовая отчётность несёт информацию только на начало и конец отчётного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.

    Еще один важный аспект анализа структуры  баланса – это определение  взаимосвязей между активом и  пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов  актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определённой частью актива баланса.

    Например, краткосрочные кредиты предназначены  для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так  и внеоборотные активы. Считается, что  у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).

    Взаимосвязи между активом  и пассивом

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Для оценки имущественного потенциала предприятия  проводится анализ динамики состава  и структуры обязательств (пассива) баланса. 

    Структура пассивов баланса ОАО «Крафтвэй» на 2003 г.

    табл. №2

 

    Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса, так и динамику отдельных её показателей. Можно привести аналитическую таблицу – вариант горизонтального анализа с учётом роста коэффициента потребительских цен.

    Горизонтальный  анализ баланса

    табл. №3

    * - Рост потребительских цен за 2003 год имеет значение 121,8 %, но в связи с различием функциональной структуры средств предприятия корректно было бы некоторые показатели, такие как оборотные средства, фонды собственного назначения и кредиторскую задолженность (т.к. за счёт расчётов с кредиторами формируются оборотные средства) корректировать с учётом роста коэффициента платных работ и услуг, который несколько отличается от общего коэффициента роста цен на товары и услуги и составляет 148,4 % в год.

    Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические  таблицы (табл. №1, табл. №2 и табл. №3) можно сделать следующее описание и заключение:

    Судя  по данным баланса, доля основных средств  и внеоборотных активов предприятия  за год снизилась на 17,74 %. Возросли незавершённые капвложения на 23951 тыс. руб. и были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа.

    Оборотные средства предприятия возросли почти  на 12 % и составили на конец года 1251709 тыс. руб., что на 506188 тыс. руб. больше по сравнению с началом года, а  с учётом коэффициента роста потребительских цен данная сумма приобретает более низкое, реальное значение 280469 тыс. руб. С результатами, отражающими разницу данных баланса с данными, учитывающими годовую инфляцию, можно ознакомится в табл. №3.

    В составе имущественной массы  текущих активов резко возрос удельный вес производственных запасов с 7,38 % на начало года, до 20,8 % на конец года.

    Доля  дебиторской задолженности возросла на 0,8 пункта и составила к концу  года 16,62 % по сравнению с началом.

    Абсолютно ликвидная часть - денежные средства снизились за истекший год  на 12111 тыс. руб. и составили 1,94 % от общей суммы активов, что на 0,78 % меньше по сравнению с базисом.

    Рассмотрим  «пассивную» часть баланса. В  составе источников средств предприятия  удельный вес собственного капитала возрос на 8,38 % или на 642395 тыс. руб.

    В составе собственных средств  значительно выросли фонды специального назначения предприятия и составили  почти четверть от общей суммы  всех источников.

    Доля  уставного и добавочного капитала снизилась к концу года на 10,97 %, так же значительно снизились средства предприятия, привлекаемые на заёмной основе на 8,35 %. Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по товарным операциям. Если на начало года таковой не существовало, то на конец отчетного периода она составила 3,52 %.