Анализ финансового состояния предприятия по формам бухгалтерской отчетности

 

В соответствии с полученными результатами можно  сделать вывод о том что  в начале года организация относилась к 4 группе, т.е. к предприятиям с неустойчивым финансовым состоянием: платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту. Но в течении года были приняты меры по улучшению финансового состояния и к концу года предприятие можно отнести к следующей группе: предприятие со средним финансовым состоянием, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая  устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

       Теперь  необходимо выявить проблемные части  баланса, т.е. недостатки в структуре  капитала.

       Для того, чтобы предприятие переместилось  хотя бы во второй класс необходимо набрать еще как минимум 15 баллов, т. е. чтобы К критической оценки и К обеспеченности СОС приняли значения равные 10 (как один из вариантов).

      1. Так как К критической оценки = (А1+А2)/(П1+П2),то                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 

    можно сделать следующие выводы:

• У предприятия явный недостаток денежных средств и это связанно, прежде всего, с очень высокой дебиторской задолженностью, которая намного выше кредиторской. В связи с этим необходимо изменить политику по отношению к дебиторам. 
• Если предприятие не сторонник таких мер, то возможен иной способ – уменьшение средств замороженных в запасах. И здесь очевидно проблема затоваривания, т. е. еще плохо отлажены каналы сбыта, так как предприятие молодое. Плюс необходимо повторно рассчитать нормы по: сырью и материалам,  незавершенному производству.

 

2.  Так как К обеспеченности СОС=(П4-А4) / (А1+А2+А3) то следует отметить что:

      ·  Основная проблема – это отсутствие резервного капитала как такового, а           так же фонда накопления. Решение этой проблемы таково, что с увеличением прибыли, конечно, увеличатся возможности по созданию этих фондов и резервов, но не следует забывать, что полностью направлять заработанные деньги на потребление (оборотный капитал), а не на накопление может не благоприятно сказаться на будущем развитии предприятия. 

По  законодательству РФ необходимо вычислить следующие показатели.

• Коэффициент текущей ликвидности, К т.л.>=2; у нас 2,54
• Коэффициент обеспеченности СОС,  К о.с.с>=0,1; у нас 0,17
•   Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кв.п.>=2; у нас 2,7

Таким образом, в соответствии с Российским Законодательством предприятие  можно считать платежеспособным.  

II Способ.

На первом этапе необходимо рассчитать следующие  показатели:

• Отношение СОС к сумме Актива (X1),

     X1=СОС/стр.300

• Отношение нераспределенной прибыли к сумме всех активов (X2),

     X2=Нер.прибыль/стр.300;

• Отношение прибыли до уплаты % и налогов к сумме всех активов

           X3=Прибыль до уплаты налогов/стр.300;

• Отношение рыночной стоимости обыкновенных и привелегированных акций к заемному капиталу (X4),

     X4=Р. ст. акций/стр.590+690;

• Отношение объема продаж к сумме всех активов (X5),

     X5=V продаж/стр.300 

На  втором этапе используется формула Z-счета Э. Альтмана:

               Z-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5 

                                                                           Таблица №6. Вероятности  банкротства.

 

Итак, определим  вероятность банкротства нашего предприятия:

                                                                                                                            Таблица №7.

 

Рассчитаем  вероятность банкротства по формуле  Z-счета Э. Альтмана:

Z-счет=1,2*0,67+1,4*0+3,3*0,74+0,6*0+1*2,5=0,804+2,442+2,5=5,746 
 

                                                                                                                            Таблица №8.

 

Итак, можно сделать  вывод, что банкротство в ближайшее время нашему предприятию не грозит, но, на мой взгляд, для того чтобы еще больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо: 

• Во-первых, необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление), увеличив, таким образом, показатель X2.

 

• Во-вторых, как одним из способов увеличения собственного капитала, может выступать  выпуск и размещение акций, лучше  среди работников предприятия. Но в этом случае не стоит забывать об издержках связанных с их выпуском, и выплате будущих дивидендов акционерам.

 

        Так же для получения дополнительной  информации о финансовом состоянии  предприятия можно провести классификацию  с целью выявления типа финансовой устойчивости организации на основе использованных ею источников покрытия затрат. 

    Между статьями актива и пассива баланса  существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

    В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

         Обобщающим  показателем ликвидности  является достаточность (излишек  или недостаток) источников средств формирования запасов.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько  показателей, которые отражают различные виды источников; они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:

    1.Наличие собственных оборотных средств (СОС)

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования       запасов и затрат или наличие функционирующего капитала (ФК)

    3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ)

    Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

    1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

       В1 = СОС -Общая величина запасов  и затрат     

    2.Излишек (+) или недостаток (-) ФК:

       В2 = ФК - Общая величина запасов  и затрат     

    3.Излишек (+) или недостаток (-) ОВИ:

       В3 = ВИ - Общая величина запасов  и затрат

             

    С помощью этих показателей можно  определить трехразмерный показатель типа финансовой устойчивости (U). U=1, если В>0 и U=0, если В<0. Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:

                                                                                                                            Таблица №9.

                                                               4 типа финансовой  устойчивости организации